Pronóstico del USD/CAD: Buscando un nuevo impulso en la Fed; aún no está fuera de peligro

El USD/CAD se encuentra con una nueva oferta el miércoles y erosiona parte del fuerte movimiento al alza del día anterior hacia el vecindario de 1.3700, o un máximo de una semana. Sin embargo, la caída parece limitada, ya que los operadores optan por esperar el resultado de una reunión del FOMC de dos días, que se llevará a cabo más tarde hoy.

Se espera ampliamente que el banco central de EE.UU. mantenga su tasa de interés de referencia sin cambios en medio de la preocupación de que los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump podrían aumentar los precios al consumidor. Sin embargo, la declaración de política acompañante, que incluye el "gráfico de puntos" actualizado, y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la conferencia de prensa posterior a la reunión podrían proporcionar algunas pistas sobre la futura trayectoria de recortes de tasas. Esto, a su vez, jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y proporcionará un impulso significativo al par USD/CAD.

De cara al riesgo del evento clave del banco central, los decepcionantes datos macroeconómicos de EE.UU. publicados el martes apuntaron a una economía debilitada y reafirmaron las apuestas de que la Fed reducirá los costos de endeudamiento en septiembre. La Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas cayeron un 0.9% en mayo en comparación con una contracción del 0.7% esperada y una caída del 0.1% en abril. Además, la producción industrial de EE.UU. no cumplió con las estimaciones y contrajo un 0.2% en mayo tras un aumento revisado del 0.1% un mes antes. Esto limita el repunte del USD durante la noche hasta el pico semanal y pesa sobre el par USD/CAD.

El Dólar canadiense (CAD), por otro lado, obtiene cierto apoyo de las esperanzas de que EE.UU. y Canadá podrían tener un acuerdo comercial pronto. De hecho, el primer ministro canadiense Mark Carney dijo el lunes que él y Trump acordaron buscar negociaciones hacia un nuevo acuerdo económico y de seguridad en un plazo de 30 días. Además, Trump dijo que, aunque las dos partes aún tienen diferencias sobre la política, un acuerdo comercial era alcanzable en las próximas semanas. Esto parece ejercer más presión sobre el par USD/CAD, aunque los precios más bajos del petróleo crudo podrían limitar al Loonie vinculado a las materias primas.

Además, una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio debería ofrecer cierto apoyo al Dólar de refugio seguro y limitar las pérdidas para el par de divisas. Los intercambios aéreos entre Israel e Irán continuaron por sexto día consecutivo. Añadiendo a esto, Trump intensificó su retórica y exigió la rendición incondicional de Irán, alimentando especulaciones sobre una posible participación de EE.UU. en el conflicto. Esto, a su vez, justifica la cautela antes de abrir posiciones bajistas en torno al par USD/CAD y posicionarse para la reanudación de una tendencia a la baja de más de un mes.

Gráfico de 4 horas del USD/CAD

Perspectiva Técnica

Desde una perspectiva técnica, el movimiento al alza durante la noche podría atribuirse a cierta cobertura de cortos en base a un Índice de Fuerza Relativa (RSI) ligeramente sobrevendido en el gráfico diario. Además, la reciente caída observada durante el último mes ha sido a lo largo de un canal descendente, lo que apunta a una tendencia a la baja bien establecida a corto plazo. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es a la baja.

Por lo tanto, cualquier recuperación adicional más allá de la marca de 1.3700 podría verse como una oportunidad de venta y permanecerá limitada cerca del extremo superior del canal de tendencia, actualmente fijado cerca del área de 1.3735-1.3740. Sin embargo, una fortaleza sostenida más allá de esto podría sugerir que el par USD/CAD ha formado un mínimo a corto plazo y allanar el camino para ganancias adicionales.

Por el contrario, el área de 1.3645 podría ofrecer soporte inmediato, por debajo del cual el par USD/CAD podría deslizarse de nuevo hacia la marca de 1.3600 en ruta hacia el mínimo del año hasta la fecha, alrededor de la región de 1.3540-1.3535. Esto es seguido de cerca por el soporte del canal de tendencia, alrededor del área de 1.3520, y la marca psicológica de 1.3500. Una ruptura convincente por debajo de esta última se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas.