El Yen japonés se mantiene firme cerca de su máximo diario mientras el Dólar se desplaza a la baja antes de la decisión sobre las tasas de la Fed

• El Yen japonés vuelve a probar el mínimo mensual frente a su contraparte americana.
• La reducción de apuestas por una subida de tasas del BoJ en 2025 y las incertidumbres comerciales pesan sobre el JPY.
• Una leve caída del USD pesa sobre el USD/JPY antes de la crucial decisión del FOMC.

El Yen japonés (JPY) se mantiene en una posición favorable frente a un Dólar estadounidense (USD) ampliamente más débil al entrar en la sesión europea del miércoles, con el par USD/JPY languideciendo por debajo de la marca de 145.00 o el mínimo diario. El sentimiento global de riesgo sigue siendo frágil debido a las persistentes incertidumbres relacionadas con el comercio y el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, lo que, a su vez, está respaldando al JPY como refugio seguro.

Mientras tanto, el enfoque cauteloso del Banco de Japón (BoJ) para desmantelar su estímulo monetario de una década ha obligado a los inversores a retrasar sus expectativas sobre el probable momento de la próxima subida de tasas de interés hasta el primer trimestre de 2026. Además, el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, no lograron alcanzar un avance sobre los aranceles en la cumbre del G7, lo que, a su vez, debería limitar el potencial alcista del JPY.

Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas y optar por esperar el resultado de una reunión de política del FOMC de dos días, que se llevará a cabo más tarde hoy. Los inversores buscarán pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed). La perspectiva, a su vez, jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del USD a corto plazo y en la determinación del siguiente movimiento direccional para el par USD/JPY.

El Yen japonés mantiene un sesgo positivo intradía; carece de convicción alcista en medio de señales mixtas sobre la subida de tasas del BoJ

• El Banco de Japón, como se esperaba ampliamente, mantuvo la tasa de referencia sin cambios en 0.5% el martes en medio de crecientes riesgos de crecimiento y dijo que ralentizará el ritmo de reducciones en sus compras de bonos del gobierno a partir de abril del próximo año. El BoJ añadió que se espera que el crecimiento económico de Japón se modere y que las condiciones financieras acomodaticias proporcionen apoyo.
• Esto reforzó las expectativas del mercado de que el banco central podría renunciar a otra subida de tasas este año. De hecho, una reciente encuesta de Reuters indicó que una ligera mayoría de economistas espera el próximo aumento de 25 puntos básicos a principios de 2026. Esto podría socavar al Yen japonés en medio de obstáculos en el frente comercial antes de la fecha límite del 9 de julio para mayores aranceles recíprocos de EE.UU.
• El primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, hablando con periodistas después de la cumbre del G7 el martes, dijo que él y el presidente de EE.UU., Donald Trump, acordaron instruir a sus ministros para que se involucren más en las conversaciones comerciales. Ishiba añadió que todavía hay algunos puntos en los que ambas partes no están de acuerdo, por lo que aún no hemos llegado a un acuerdo sobre el paquete comercial.
• Mientras tanto, los pedidos de maquinaria en Japón cayeron un 9.1% en abril, marcando una fuerte reversión de un aumento del 13% en marzo y la lectura más débil desde abril de 2020. Además, la encuesta mensual Tankan de Reuters mostró que los fabricantes japoneses se mostraron menos confiados sobre las condiciones comerciales en junio y expresaron cautela sobre las perspectivas para los próximos tres meses.
• Desde EE.UU., la Oficina del Censo de EE.UU. informó el martes que las ventas minoristas cayeron un 0.9% en mayo en comparación con una contracción del 0.7% esperada. A esto se suma que la producción industrial de EE.UU. también estuvo por debajo de las estimaciones del consenso y contrajo un 0.2% en mayo, lo que apunta a una economía debilitada y reafirma las apuestas por un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre.
• Sin embargo, la reacción inicial del mercado resultó ser de corta duración, ya que el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio impulsó los flujos de refugio hacia el Dólar estadounidense. Los inversores ahora esperan el resultado de una reunión de política del FOMC de dos días para obtener más pistas sobre la futura trayectoria de recortes de tasas, lo que impulsará el USD y proporcionará un nuevo impulso al par USD/JPY.

El USD/JPY podría extender la corrección intradía; el soporte clave de 144.50-144.45 es crucial para los alcistas

Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna y un cierre diario por encima de la marca psicológica de 145.00 podrían verse como un nuevo desencadenante para los alcistas del USD/JPY. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva y sugieren que el camino de menor resistencia para los precios al contado es al alza. Algunas compras de continuación más allá del máximo mensual, alrededor de la zona de 145.45, afirmarán la perspectiva constructiva y permitirán al par conquistar la cifra redonda de 146.00 antes de apuntar a probar la región de 146.25-146.30 o el pico del 29 de mayo. 

Por otro lado, cualquier retroceso correctivo por debajo de la marca de 145.00 podría atraer a algunos compradores en la caída y encontrar un soporte decente cerca de la región de 144.50-144.45, por debajo de la cual el par USD/JPY podría deslizarse hasta la marca de 144.00. Una ruptura convincente por debajo de esta última expondría el siguiente soporte relevante cerca de la región de 143.55-143.50 antes de que los precios al contado eventualmente caigan a la cifra redonda de 143.00 en camino al mínimo de la semana pasada, alrededor de la región de 142.80-142.75.