Oro Pronóstico: El XAU/USD mantiene el sesgo alcista antes de las publicaciones clave de EE.UU. de esta semana

• El Oro atrae a algunos compradores de continuación el lunes en medio de apuestas por más recortes de tasas por parte de la Fed.
• Un tono de riesgo más débil se ve como otro factor que impulsa los flujos hacia el refugio seguro hacia la mercancía.
• Los operadores ahora esperan las publicaciones macroeconómicas de EE.UU. de esta semana y los riesgos de eventos clave de los bancos centrales.

El Oro (XAU/USD) atrae compradores por quinto día consecutivo y sube a la región de 4.330$ durante la sesión asiática del lunes. La mercancía se mantiene bien dentro de la distancia de ataque de su nivel más alto desde el 21 de octubre, alcanzado el viernes, y parece estar lista para apreciarse aún más en medio de un trasfondo fundamental favorable. Sin embargo, los traders podrían optar por esperar las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. de esta semana, que darían forma a las expectativas sobre el camino de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) y impulsarían la demanda del metal amarillo no generador de rendimiento.

El informe retrasado de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para octubre y las Ventas Minoristas están programados para su publicación el martes, junto con los PMI provisionales de manufactura y servicios. Esto será seguido por las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. el jueves. Aparte de esto, los discursos de miembros influyentes del FOMC determinarán la trayectoria a corto plazo del Dólar estadounidense (USD). Los inversores esta semana también tomarán señales de la decisión de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) y la reunión del Banco Central Europeo (BCE) el jueves, y la actualización de política del Banco de Japón (BoJ) el viernes. Esto debería proporcionar un nuevo ímpetu direccional al precio del Oro.

Mientras tanto, las expectativas moderadas de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) no logran ayudar al USD a registrar una recuperación significativa desde un mínimo de dos meses, alcanzado el jueves pasado, y continúan respaldando al metal amarillo. En un movimiento ampliamente esperado, el banco central de EE.UU. redujo los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pbs) al final de una reunión de política de dos días el miércoles pasado y proyectó un recorte más en 2026. Sin embargo, los inversores siguen siendo optimistas sobre dos recortes más de tasas el próximo año tras los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien dijo que el banco central no quiere que su política afecte la creación de empleo en medio de riesgos a la baja para el mercado laboral.

Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el viernes pasado que se inclinaba por elegir a Kevin Warsh, exgobernador de la Fed, o a Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional, para liderar el banco central de EE.UU. el próximo año. Los participantes del mercado parecen convencidos de que el nuevo presidente de la Fed alineado con Trump será ultra-moderado y recortará las tasas de interés independientemente de los fundamentos económicos. Este ha sido otro factor detrás de la reciente caída del USD y sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza. Además, la aparición de compras en la caída al inicio de una nueva semana y la aceptación por encima de la marca de 4.300$ validan la perspectiva positiva.

Gráfico de 4 horas del Oro

Perspectiva Técnica

La ruptura de la semana pasada a través de la zona de oferta de 4.245-4.255$ se vio como un desencadenante clave para los alcistas del XAU/USD. Además, las medias móviles a corto plazo tienen una pendiente ascendente, manteniendo la inclinación intradía apuntando al norte. La configuración más amplia sigue siendo favorable, ya que las caídas atraen demanda en torno a soportes dinámicos. El histograma del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene positivo pero ha estado contrayéndose desde picos recientes, sugiriendo un debilitamiento del impulso alcista; la línea MACD se mantiene por encima de la línea de señal y por encima de la línea cero. El RSI (14) imprime 68 (cerca de sobrecompra), disminuyendo desde extremos anteriores y sugiriendo que el alza podría estar limitada hasta que el impulso se restablezca.

Si los compradores reafirman el control y el histograma del MACD se expande nuevamente, el avance podría extenderse hacia la re-prueba del pico histórico, mientras que una contracción adicional acompañada de un retroceso del RSI desde los altos 60 favorecería la consolidación. Un mantenimiento sostenido por encima de las medias móviles a corto plazo en ascenso preservaría el tono alcista, mientras que un cierre por debajo de estos soportes dinámicos abriría la puerta a un retroceso más profundo. En general, el impulso sigue siendo positivo pero estirado, lo que podría traducirse en un comercio volátil antes de que surja una ruptura decisiva.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA)