Oro Pronóstico Semanal: Los compradores pierden confianza mientras los inversores dudan del próximo recorte de tasas de la Fed

El Oro (XAU/USD) ganó tracción y subió a su nivel más alto desde el 21 de octubre, por encima de 4.200$, después de haber pasado la semana anterior en un canal de consolidación ajustado. Sin embargo, las crecientes dudas sobre un posible recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre hicieron que el XAU/USD borrara una parte de sus ganancias al acercarse el fin de semana. Con el cierre del gobierno de EE.UU. a punto de finalizar, los inversores esperan claridad sobre cómo se manejará el retraso en los datos económicos y qué dirán sobre el estado de la economía estadounidense.

El Oro adquiere impulso alcista a medida que los flujos de refugio seguro dominan

El Oro comenzó la semana con un tono alcista, ya que la mejora en el apetito de riesgo dificultó que el Dólar estadounidense (USD) encontrara demanda. Durante el fin de semana, un grupo de demócratas centristas negociaron un acuerdo, allanando el camino para que el Senado de EE.UU. aprobara el proyecto de ley de financiamiento temporal con un voto de 60-40 y se acercara un paso más a poner fin al cierre del gobierno.

El martes, Automatic Data Processing (ADP) informó que los empleadores privados eliminaron un promedio de 11.250 empleos a la semana en las cuatro semanas que terminaron el 25 de octubre. Estos datos reavivaron las preocupaciones sobre el empeoramiento de las condiciones del mercado laboral y causaron que el USD continuara debilitándose. A su vez, el XAU/USD siguió estirándose al alza.

A última hora del miércoles, la Cámara de Representantes aprobó el proyecto de ley de financiamiento como se anticipaba. Poco después, el presidente de EE.UU., Donald Trump, firmó el proyecto, reabriendo oficialmente el gobierno. Durante una conferencia de prensa con periodistas el miércoles, la secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, dijo que la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) podría nunca publicar los datos de empleo e inflación de octubre. Estos comentarios causaron que el USD sufriera una nueva presión de venta y permitieron que el XAU/USD extendiera su rally a un nuevo máximo de tres semanas por encima de 4.200$.

El jueves, la acción bajista observada en Wall Street provocó una huida hacia la seguridad y ayudó al Oro a mantener su posición. Sin embargo, los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal hicieron que los inversores redujeran sus apuestas sobre un recorte de tasas en diciembre por parte del banco central. Como resultado, el Oro perdió su impulso alcista y cayó por debajo de 4.100$ el viernes después de cerrar en territorio negativo el jueves.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que espera que el mercado laboral se mantenga alrededor del pleno empleo y añadió que deben proceder con cautela ahora. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, reiteró que la inflación sigue siendo demasiado alta. Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en diciembre disminuyó a casi el 50% desde aproximadamente el 67% una semana antes.

Los inversores en Oro se centran nuevamente en los datos económicos de EE.UU.

Los participantes del mercado aún no han escuchado una palabra oficial sobre cómo se manejará el retraso en las publicaciones de datos económicos de EE.UU. Hay crecientes expectativas de que la BLS podría publicar los datos de empleo de septiembre tan pronto como el próximo viernes. Incluso si ese es el caso, las cifras de empleo de septiembre estarán desactualizadas para mediados de noviembre y es poco probable que desencadenen una reacción significativa del mercado.

Los datos semanales de Cambio de Empleo de ADP serán observados de cerca por los inversores el martes, especialmente si la BLS confirma que no publicará el informe de empleo de octubre. Un dato negativo podría alimentar los temores sobre el empeoramiento de las condiciones del mercado laboral y perjudicar al USD, ayudando al XAU/USD a subir.

El viernes, S&P Global publicará los informes preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) Manufacturero y de Servicios para noviembre. Una lectura en territorio de contracción, por debajo de 50, en cualquiera de los PMI podría pesar sobre el USD y elevar el XAU/USD. Por otro lado, el Oro podría estar bajo presión bajista si los informes de PMI muestran que la actividad empresarial en el sector privado continuó expandiéndose a un ritmo saludable.

Los comentarios de los funcionarios de la Fed seguirán captando la atención de los mercados a corto plazo. En caso de que los responsables de la política pongan más énfasis en las preocupaciones del mercado laboral que en las perspectivas de inflación, los mercados pueden ver esto como una confirmación de un mayor alivio de la política. Por el contrario, es probable que el USD preserve su fortaleza y pese sobre el XAU/USD si los funcionarios del banco central sugieren que podrían optar por mantener las tasas estables en diciembre y esperar a que los datos proporcionen una imagen más clara del estado actual de la economía.

Análisis Técnico del Oro:

La media móvil simple (SMA) de 20 días ha comenzado a bajar, mientras que las SMAs de 50, 100 y 200 días se extienden al alza, preservando un tono más amplio positivo. El precio se mantiene por encima de todas estas medias, con la SMA de 20 días en 4.065,07$ ofreciendo soporte dinámico cercano. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 53 (neutral) se ha enfriado, reflejando un impulso alcista más lento. La resistencia inmediata se alinea en 4.245$, seguida de 4.360$. Una ruptura por encima de la primera barrera podría extender el avance.

Medido desde el mínimo de 3.310$ hasta el máximo de 4.380$, el retroceso del 38.2% en 3.975$ ofrece soporte inicial, con el retroceso del 50% en 3.845$ por debajo. Mantenerse por encima del primero mantiene intacto el sesgo alcista, mientras que un cierre por debajo podría extender la fase correctiva hacia el segundo. El soporte de tendencia también surge en la SMA de 50 días en ascenso cerca de 3.938,26$. Una oferta sostenida por encima de las medias a corto plazo mejoraría el impulso y mantendría el margen para más ganancias.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA).