Pronóstico semanal del Oro: La escalada de las tensiones geopolíticas ayuda a limitar las pérdidas

El Oro (XAU/USD) luchó por hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección esta semana, ya que rápidamente se recuperó por encima de los 5.000$ tras registrar pérdidas el lunes y el martes. En ausencia de publicaciones de datos macroeconómicos de alto nivel, los desarrollos geopolíticos probablemente se convertirán en el principal motor para el XAU/USD en el corto plazo.

El Oro se beneficia de los flujos de refugio seguro

El Oro registró pérdidas marginales el lunes, ya que el festivo del Día de los Presidentes en EE.UU. limitó la volatilidad del mercado. La acción bajista observada en los principales índices de Wall Street tras el largo fin de semana ayudó al Dólar estadounidense (USD) a ganar fuerza el martes, arrastrando al XAU/USD por debajo de los 5.000$. 

Aunque el USD se benefició del tono agresivo observado en las minutas de la reunión de política monetaria de enero de la Reserva Federal (Fed), el XAU/USD adquirió impulso alcista en la tarde del miércoles a medida que los mercados reaccionaron a las crecientes tensiones en Oriente Medio. 

CBS News informó que el ejército de EE.UU. se estaba preparando para posibles ataques a Irán tan pronto como el sábado. Citando fuentes familiarizadas con el asunto, el medio de comunicación dijo que el grupo de portaaviones USS Abraham Lincoln y su flota de buques de guerra ya están en la región, y el USS Gerald Ford, un segundo grupo de portaaviones, está en camino hacia Oriente Medio. 

Mientras tanto, la publicación de la Fed mostró que el Comité quería transmitir un mensaje para dejar claro que no está operando con un sesgo unilateral. Según el documento, varios responsables de políticas señalaron que habrían apoyado describir las decisiones futuras en términos más equilibrados, reflejando la posibilidad de que las subidas podrían ser apropiadas si la inflación se mantenía por encima del objetivo.

Aunque el USD preservó su fortaleza en la segunda mitad de la semana, el Oro mantuvo su posición y se recuperó por encima de los 5.000$. La estimación inicial de la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) mostró el viernes que el Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. creció a una tasa anual del 1.4% en el cuarto trimestre de 2025. Esto marcó una significativa desaceleración respecto al crecimiento del 4.4% registrado en el trimestre anterior y se quedó muy por debajo de la expectativa del mercado del 3%.

A pesar de la decepcionante cifra del PIB, sin embargo, el USD se mantuvo resistente frente a sus pares, ya que los detalles subyacentes del informe destacaron una inflación persistente, lo que dificultó que el XAU/USD adquiriera un mayor impulso alcista. El índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) subyacente aumentó un 0.4% en diciembre, a un ritmo más fuerte que la expectativa del mercado y el aumento de noviembre del 0.3% y 0.2%, respectivamente.

Los comerciantes de Oro se centran en la geopolítica

El calendario económico de EE.UU. no ofrecerá ninguna publicación de datos de alto nivel que pueda influir en la valoración del mercado de la perspectiva de política de la Fed y desencadenar una reacción significativa. Por lo tanto, los inversores seguirán enfocados en los titulares relacionados con el conflicto entre EE.UU. e Irán.

BBC News informó a última hora del jueves que el presidente de EE.UU. Donald Trump dijo que Irán debe llegar a un acuerdo, o "sucederán cosas malas." Trump luego dijo a los periodistas que su plazo era un máximo de dos semanas. Mientras tanto, Irán le dijo al Secretario General de la ONU, Antonio Guterres, que no busca la guerra, pero dijo que no tolerarán la agresión militar. Además, funcionarios iraníes advirtieron que darían una respuesta decisiva si EE.UU. toma acción militar sobre la disputa nuclear.

Tras este desarrollo, sería una sorpresa si EE.UU. atacara a Irán antes de fin de mes. Por lo tanto, una acción militar a gran escala de EE.UU. dentro del marco temporal que mencionó Trump podría desencadenar una respuesta del mercado. 

En este escenario, es probable que el Oro adquiera impulso alcista como activo de refugio tradicional. Según el Wall Street Journal, algunas personas familiarizadas con la situación dijeron que Trump podría iniciar un ataque militar limitado, apuntando a algunos sitios militares y gubernamentales, para forzar a Irán a llegar a un acuerdo. En caso de que EE.UU. se abstenga de atacar a Irán pero no haya un acuerdo nuclear para el final de la semana, el Oro aún podría atraer demanda hacia el fin de semana.

Por otro lado, las tensiones geopolíticas podrían disminuir y causar que el Oro corrija a la baja si Irán firma un acuerdo nuclear antes de que haya una confrontación militar.

Los inversores también prestarán atención a los comentarios de los responsables de la Fed.

La herramienta FedWatch de CME muestra que los mercados prácticamente no ven posibilidad de un recorte de tasas de la Fed en marzo y valoran en aproximadamente un 80% la probabilidad de mantener la política en abril. En caso de que los funcionarios de la Fed dejen la puerta abierta a un recorte de tasas en abril, el USD podría estar bajo presión y permitir que el XAU/USD gane tracción. Por el contrario, el USD podría seguir superando a sus rivales y pesar sobre el XAU/USD, si los comentarios de la Fed reafirman la posibilidad de considerar una subida de tasas, como se mencionó en las minutas de la reunión de enero.

Análisis técnico del Oro: Modo de recuperación aún activo

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene por encima de 50 pero se mantiene relativamente plano, lo que sugiere que el sesgo alcista permanece intacto pero carece de impulso.

Al alza, 5.090$-5.100$ (retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia alcista de noviembre a febrero, nivel redondo) se alinea como un área de resistencia clave. En caso de que el XAU/USD se estabilice por encima de esta área y la confirme como soporte, 5.200$ (nivel redondo) y 5.400$ (nivel redondo, nivel estático) podrían verse como los próximos niveles de resistencia.

En caso de que el Oro sufra una nueva presión de venta y caiga por debajo de 4.870$ (retroceso de Fibonacci del 38.2%), los vendedores técnicos podrían intervenir. En este escenario, 4.700$-4.690$ (nivel redondo, retroceso de Fibonacci del 50%, SMA de 50 días) podría verse como el próximo nivel de soporte antes de 4.600$ (nivel redondo, nivel estático).