Oro Pronóstico Semanal: Los alcistas podrían mantener el control durante el período de "apagón" de la Fed
- El Oro ganó más de un 2% en la semana acortada por las festividades en EE. UU.
- Los mercados ven una fuerte posibilidad de un recorte de tipos de interés por parte de la Fed en diciembre.
- Las perspectivas técnicas apuntan a una tendencia alcista a corto plazo.
El Oro (XAU/USD) adquirió impulso alcista al comienzo de la semana ante las crecientes expectativas de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en diciembre. Aunque los mercados se volvieron tranquilos en la segunda mitad de la semana debido al festivo de Acción de Gracias en EE.UU., el par subió más del 2% en términos semanales. Con el periodo de silencio de la Fed entrando en efecto el sábado, los inversores examinarán de cerca las publicaciones de datos económicos de Estados Unidos.
El Oro sube a medida que los halcones de la Fed se hacen más ruidosos
El Oro comenzó la semana con un tono alcista mientras los mercados reevaluaban las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos (pb) en la última reunión de política monetaria del año. A finales de la semana pasada, el Gobernador de la Fed, Stephen Miran, quien prefería un recorte de 50 pb en las dos reuniones de política anteriores, señaló que votaría a favor de un recorte de 25 pb en diciembre si su voto fuera el factor decisivo sobre si la Fed reduciría la tasa de política. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, insinuó que podría votar a favor de un recorte en la próxima reunión, diciendo: "Veo la política monetaria como moderadamente restrictiva. Por lo tanto, aún veo espacio para un ajuste adicional en el corto plazo."
Después de subir más del 1.5% el lunes, el Oro avanzó ligeramente más el martes por la mañana, pero cerró el día prácticamente sin cambios. Automatic Data Processing (ADP) informó que los empleadores privados despidieron un promedio de 13,500 empleos por semana durante las cuatro semanas que terminaron el 8 de noviembre.
El miércoles, los datos de EE.UU. mostraron que hubo 216,000 solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en la semana que terminó el 22 de noviembre, una disminución de 6,000 respecto al nivel revisado de la semana anterior. Además, la Oficina del Censo de EE.UU. anunció que los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 0.5% en septiembre, superando la expectativa del mercado de un aumento del 0.3%. Como estas cifras no lograron influir en la valoración del mercado sobre la perspectiva de política de la Fed, el Oro mantuvo su posición y cerró bien por encima de 4,100$ antes del festivo de Acción de Gracias en EE.UU.
Con las condiciones de negociación manteniéndose delgadas el viernes, el Oro logró estabilizarse cerca del límite superior de su rango semanal antes del fin de semana.
Los inversores en Oro se centrarán en los datos de EE.UU.
Los funcionarios de la Fed no podrán comentar sobre la perspectiva de política hasta la reunión del 9-10 de diciembre. Por lo tanto, los inversores examinarán de cerca las publicaciones de datos de EE.UU. para confirmar o reevaluar la probabilidad de un recorte de tasas.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente en aproximadamente un 85% la probabilidad de un recorte de 25 pb en diciembre.
El calendario económico de EE.UU. presentará los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) el lunes. En caso de que haya una mejora notable, con una lectura por encima de 50 en el Índice de Empleo de la encuesta PMI, el USD podría mantenerse resistente frente a sus rivales en la reacción inmediata, dificultando que el XAU/USD suba.
El informe del PMI de Servicios del ISM se publicará el miércoles. Si el PMI principal cae en territorio de contracción por debajo de 50, el USD podría estar bajo una renovada presión vendedora y permitir que el XAU/USD gane tracción.
El jueves, los participantes del mercado prestarán especial atención a los datos de despidos de Challenger de noviembre. En octubre, los despidos planificados se dispararon a 153,074, marcando el nivel más alto en 22 años. Una disminución significativa en esta cifra podría aliviar los temores sobre el empeoramiento de las condiciones en el mercado laboral y apoyar al USD.
La Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. publicará las cifras del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) el viernes. Sin embargo, estos datos probablemente no desencadenarán una reacción significativa en el mercado porque serán de septiembre, como parte de la limpieza del retraso de datos que se acumuló durante el cierre del gobierno.
Análisis técnico del Oro
La perspectiva técnica apunta a una postura alcista en el corto plazo, pero aún no destaca un impulso de fortalecimiento. En el gráfico diario, el Oro se mantiene cómodamente por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días y el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia alcista de agosto a octubre, ubicado en 4,125$. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mueve lateralmente cerca de 60.
A la baja, 4,125$ se alinea como el primer nivel de soporte antes de 4,085$ (SMA de 20 días), 4,030$ (SMA de 50 días) y 3,970$ (retroceso de Fibonacci del 38.2%). Mirando hacia el norte, los niveles de resistencia podrían encontrarse en 4,245$ (máximo del 13 de noviembre), 4,300$ (nivel redondo) y 4,380$ (punto final de la tendencia alcista).
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Eren Sengezer
FXStreet
Nacido en İzmir (Turkey), Eren Sengezer es Editor de Noticias y Analista en FXStreet.
