- El precio del Oro mantiene el rango semanal entre 3.350$-3.300$ a la espera de los datos clave de EE.UU. y el anuncio de política monetaria de la Fed.
- El Dólar estadounidense cae por la toma de beneficios tras el repunte respaldado por el acuerdo entre la UE y EE.UU. de esta semana.
- Técnicamente, el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo a la baja.
El precio del Oro se mantiene estable mientras está por debajo de la resistencia crítica de 3.345$ a primera hora del miércoles, ya que los operadores optan por permanecer al margen antes de los anuncios de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. que son de suma importancia.
El descenso del precio del Oro parece más convincente antes de la Fed
A pesar del rebote anterior desde mínimos de tres semanas de 3.302$, el precio del Oro está luchando ya que los operadores siguen siendo reacios y se abstienen de crear nuevas posiciones, anticipando el Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre (Q1) de EE.UU. antes del veredicto de la Fed.
Estos riesgos de eventos en EE.UU. se espera que tengan un impacto significativo en la valoración del mercado sobre el alcance y el momento de los próximos recortes de tasas de interés de la Fed, afectando eventualmente al Dólar estadounidense (USD) y al precio del Oro, que no rinde intereses.
Se prevé que la economía de EE.UU. rebote un 2.4% en el segundo trimestre de forma anualizada, tras una contracción del 0.5% reportada en el primer trimestre. Mientras tanto, se espera que el índice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente trimestral llegue al 2.4% en el segundo trimestre, después de la lectura del 3.5% del trimestre anterior.
Datos económicos decepcionantes de EE.UU. podrían reavivar las expectativas de dos recortes de tasas de la Fed este año, comenzando en septiembre, lo que podría profundizar la reciente caída del USD mientras eleva el precio del Oro.
En contraste, datos de EE.UU. más fuertes de lo esperado podrían contrarrestar estas expectativas, impulsando al Dólar a expensas del metal brillante.
Sin embargo, cualquier reacción a los datos macroeconómicos de EE.UU. probablemente será limitada antes del veredicto crítico de la Fed.
Se espera ampliamente que la Fed mantenga la tasa de fondos federales entre 4.25%-4.5% en julio, ya que el presidente de EE.UU. Donald Trump firmó acuerdos comerciales con la mayoría de sus principales socios comerciales, lo que llevó a los responsables de la política a optar por una postura cautelosa al evaluar el impacto de los aranceles en la inflación y las perspectivas de crecimiento.
Los mercados examinarán de cerca la Declaración de Política Monetaria y las palabras del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de nuevas pistas sobre el momento de la próxima reducción de tasas.
Actualmente, los mercados están valorando una probabilidad del 64% de que la Fed baje las tasas en 25 puntos básicos (pb) en septiembre, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Expertos de la industria y analistas esperan que varios gobernadores de la Fed, incluido Christopher Waller, disientan, ya que el presidente Jerome Powell y la mayoría de los funcionarios de la Fed probablemente se mantendrán en su postura de esperar y ver, según el Wall Street Journal (WSJ).
La división podría ser posible ya que algunos gobernadores podrían inclinarse a favor de las demandas de Trump por tasas de interés más bajas en un esfuerzo por mantener viable su candidatura a la presidencia de la Fed.
Más de dos gobernadores disidentes podrían reforzar las expectativas moderadas, apoyando el precio del Oro que no rinde intereses. Mientras tanto, tal división podría generar dudas sobre la independencia de la Fed, pesando negativamente sobre el Dólar estadounidense.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
La perspectiva técnica a corto plazo para el precio del Oro sigue siendo más o menos la misma de cara al enfrentamiento con la Fed.
El gráfico diario muestra que el precio del Oro parece vulnerable mientras se mantenga por debajo de la resistencia clave en 3.345$. Ese nivel es la confluencia de la resistencia de la línea de tendencia ascendente, la media móvil simple (SMA) de 21 días y la SMA de 50 días.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de la línea media, actualmente cerca de 47, manteniendo el potencial bajista en su lugar.
Si la presión de venta resurge, el precio del Oro podría volver a probar los mínimos de tres semanas de 3.302$, por debajo de los cuales se probará el mínimo del 9 de julio de 3.283$.
La última línea de defensa para los compradores de Oro se sitúa en el mínimo del 30 de junio de 3.248$.
Por otro lado, recuperar el fuerte soporte convertido en resistencia en 3.345$ en un cierre diario es crítico para iniciar una recuperación significativa.
El siguiente obstáculo al alza se ve en la resistencia estática de 3.380$ en camino hacia la marca de 3.400$.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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