- El precio del Oro busca volver a los máximos de dos semanas por encima de los 2.050$ a primera hora del jueves.
- El Dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro están pendientes de los datos de empleo de EE.UU. después de que la Fed se mostrara de línea dura.
- El precio del Oro confirmó la ruptura de un triángulo en medio de un RSI alcista en el gráfico diario.
El precio del Oro (XAU/USD) vuelve a cotizar al alza y se encamina a volver a probar el máximo de dos semanas alcanzado el miércoles en 2.056$. El Dólar estadounidense (USD) está perdiendo terreno en medio de un renovado apetito por los activos de riesgo, ya que los mercados celebran el apoyo fiscal de China, mientras que evalúan las perspectivas de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.
El precio del Oro recupera el aplomo, mientras la atención se centra en los datos de empleo de EE.UU.
El viceministro de Finanzas chino, Wang Dongwei, ha anunciado el jueves que "aumentarán adecuadamente las inversiones con cargo al presupuesto del Gobierno central", lo que "ayudará a expandir la demanda interna"
Esto se produce después de que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) Caixin de la manufactura china se mantuviera en 50.8 en enero, lo que sugiere un crecimiento constante del sector manufacturero del país. El consenso del mercado era de 50.6 puntos.
El nuevo impulso al sentimiento de riesgo en Asia desvaneció el repunte del Dólar estadounidense, lo que motivó a los compradores de Oro a recuperar el control. Además, la persistente debilidad de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a lo largo de la curva también está ayudando al precio del Oro a recuperar el terreno perdido.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se vieron afectados el miércoles y se estrellaron junto con el Dólar después de que los datos de cambio de empleo de ADP se situaran por debajo de las estimaciones en 107.000 y tras el anuncio trimestral del Departamento del Tesoro de que vendería 121.000 millones de dólares en bonos y obligaciones la semana que viene, frente a los 112.000 millones del trimestre pasado.
sin embargo, el tono relativamente de línea dura de la Fed, tras la conclusión de su reunión de política monetaria de dos días, no dio tregua a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., mientras que el Dólar se apreció ante la negativa de la Fed a recortar los tipos en marzo. El banco central estadounidense amplió la pausa, ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que "basándonos en la reunión de hoy, no creo probable que tengamos un recorte de tasas en marzo."
Los mercados están valorando actualmente en un 35% la probabilidad de que la Fed recorte los tipos en marzo, mientras que para mayo las probabilidades se sitúan en el 92%.
Todas las miradas se dirigen ahora hacia los datos de nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes para afirmar el retraso a mayo para que la Fed baje las tasas de interés. Antes de eso, los inversores se fijarán en las solicitudes de subsidio por desempleo, el Coste Laboral Unitario del cuarto trimestre y los datos del PMI de manufactura del ISM para dar un nuevo impulso al precio del Oro. Los próximos datos podrían ayudar a reevaluar las expectativas del mercado sobre el giro moderado de la Fed.
Análisis técnico del precio del Oro – Gráfico diario
Como se observa en el gráfico diario, el precio del Oro confirmó una ruptura al alza de un patrón de triángulo simétrico de un mes de duración después de cerrar convincentemente por encima de la resistencia de la línea de tendencia a la baja en 2.036$ el miércoles.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta hacia arriba por encima de la línea media, lo que sugiere que hay suficiente margen al alza.
Los inversores han prestado poca atención al cruce bajista validado el martes, después de que la media móvil simple (SMA) de 21 días cruzara por encima la SMA de 50 días en cierre diario.
Con el sesgo alcista probablemente intacto en el precio del Oro, la fuerte resistencia inmediata se ve en el máximo del día anterior de 2.056$, por encima del cual se pondrá a prueba el máximo del 12 de diciembre de 2.062$. Más arriba, el nivel de 2.070$ podría desafiar el compromiso de los bajistas.
A la baja, el fuerte soporte sigue estando en la zona de los 2.030$, donde rondan las medias móviles simples (SMA) de 21 y 50 días.
La aceptación por debajo de ese último nivel podría reforzar el interés vendedor de cara a una prueba del soporte del triángulo en 2.016$. Si el impulso bajista gana tracción, podría verse una prueba del nivel clave de 2.000$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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