- El precio del Oro se sitúa en máximos históricos por encima de 2.700$, a la espera de las palabras de la Fed para un nuevo impulso.
- El Dólar estadounidense consolida las ganancias semanales tras el optimismo por una probable victoria de Trump.
- El RSI diario se adentra en territorio de sobrecompra, pero los compradores de Oro no están listos para rendirse aún.
El precio del Oro se sitúa en el nivel más alto registrado, por encima de 2.700$ a primera hora del viernes, con el último repunte liderado por el optimismo sobre el plan de estímulo de China y un retroceso generalizado del Dólar estadounidense (USD). La atención ahora se centra en las actualizaciones geopolíticas de Oriente Medio y las palabras de la Fed para obtener más impulso comercial.
El precio del Oro sigue atento a las tensiones en Oriente Medio y a las palabras de la Fed
El USD retrocede desde máximos de más de dos meses frente a sus seis principales rivales en las operaciones asiáticas del viernes, ya que los compradores toman un respiro tras la reciente recuperación respaldada por el optimismo del mercado de que el candidato republicano Donald Trump está listo para ganar las elecciones presidenciales de EE.UU. de 2024. Las políticas fiscales y comerciales de Trump se consideran inflacionarias y positivas para el Dólar.
Además, los mercados presencian un cambio positivo en el sentimiento de riesgo, ya que los datos mixtos de crecimiento y actividad de China, combinados con la declaración del Banco Popular de China, han reavivado las esperanzas de estímulo. El renovado optimismo del mercado también disminuye el atractivo del Dólar como moneda de refugio seguro.
Por lo tanto, el precio del Oro recibe un doble impulso, primero por un retroceso generalizado del USD y luego por las expectativas de nuevos recortes de tasas de interés en China. El gobernador del banco central chino, Pan Gongsheng, dijo que "dependiendo de la liquidez del mercado, el coeficiente de reservas obligatorias (RRR) podría reducirse aún más en 0,25 a 0,5 puntos porcentuales antes de fin de año."
Señaló que "la tasa de interés de la operación de recompra inversa a 7 días en el mercado abierto se reducirá en 0,2 puntos porcentuales," y agregó, "Se espera que la tasa preferencial de préstamos (LPR) también caiga en 0,2-0,25 puntos porcentuales."
Un período de régimen de bajas tasas de interés tiende a beneficiar al precio del Oro, que no genera intereses.
Dicho esto, el Banco Central Europeo (BCE) redujo las tasas de política clave por tercera vez este año el jueves, pero no proporcionó ninguna orientación futura sobre las perspectivas de las tasas. Sin embargo, cuatro fuentes cercanas al asunto dijeron a Reuters que es probable un cuarto recorte en diciembre, a menos que los datos económicos o de inflación cambien en las próximas semanas.
Mientras tanto, las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0,4% en septiembre después de un aumento no revisado del 0,1% en agosto, dijo el jueves la Oficina del Censo del Departamento de Comercio. Los sólidos datos de EE.UU. indicaron perspectivas económicas robustas, pero eso no alteró las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en noviembre. Los mercados están valorando actualmente en un 93% la probabilidad de tal movimiento por parte de la Fed el próximo mes.
Además, el precio del Oro encontró una nueva demanda de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas entre Irán e Israel. El grupo militante respaldado por Irán, Hezbollah, dijo que intensificará la guerra con Israel después de que el Ministro de Relaciones Exteriores de Israel confirmara el asesinato del líder de Hamas, Yahya Sinwar, el jueves.
De cara al futuro, todas las miradas están puestas en los discursos de varios responsables de la política monetaria de la Fed y en las tensiones en Oriente Medio para un mayor impulso al precio del Oro. Los flujos de fin de semana también podrían jugar su papel en la volatilidad del precio del Oro.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
El precio del Oro probó los 2.700$ el jueves y conquistó este nivel a primera hora del viernes, extendiendo la ruptura al alza de la resistencia clave en 2.670$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, lucha con la región de sobrecompra cerca de 70, en este momento, lo que sugiere que aún queda algo de espacio al alza antes de que pueda establecerse una corrección.
Si los compradores de Oro logran defender el nivel redondo de 2.700$, será inevitable una prueba de la barrera psicológica de 2.750$.
A la baja, el soporte inmediato se ve en el mínimo intradía de 2.692$, por debajo del cual no se puede descartar una caída hacia la resistencia anterior ahora convertida en soporte en 2.670$.
La aceptación por debajo de ese nivel expondrá a los vendedores al soporte clave de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 2.653$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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