OpenAI, en camino de obtener 100.000 millones de dólares en nueva financiación, en medio de la Cumbre de IA en la India

Actualización del mercado medio de la UE: OpenAI en camino de conseguir 100.000 millones de dólares en nueva financiación, en medio de la Cumbre de IA en India; las tensiones en Oriente Medio persisten tras el despliegue de más activos militares de EE.UU. en la región; Airbus decepcionó con una guía de entregas débil.

Notas/observaciones

- La IA y las grandes tecnológicas siguen siendo centrales en la narrativa de riesgo, con un informe que OpenAI está en camino de recaudar más de 100.000 millones de dólares en una nueva ronda de financiación subrayando la magnitud del capital que aún persigue la IA. Los informes sitúan la valoración de OpenAI en aproximadamente 850.000 millones de dólares. Las acciones estadounidenses cerraron al alza, lideradas por Amazon y Nvidia tras el anuncio de un acuerdo de suministro de procesadores por varios años con Meta, mientras que en Asia Samsung alcanzó nuevos máximos por aumentos de precios de HBM4 a pesar de que Advantest cayó tras un ciberataque. Los índices europeos se están consolidando tras máximos históricos, con mineras y Airbus pesando, mientras que el Kospi y el ASX alcanzaron nuevos récords.

- Las tasas y el FX valoran una inflación más persistente y un camino de relajación más lento. Las minutas de la Fed mostraron que varios funcionarios aún están abiertos a otra subida si la inflación se estanca, y la mayoría de las casas ahora esperan solo dos recortes a partir de mediados de año. El dólar estadounidense cotiza cerca de un máximo de dos semanas, apoyado por rendimientos más firmes de los bonos del Tesoro antes de los datos del PCE y del PIB, mientras que los rendimientos de los Bunds suben ante un fuerte suministro en la eurozona y los PMI. El franco suizo (CHF) se mantiene firme ya que el SNB resiste volver a tasas negativas, el EUR/CHF cotiza cerca de mínimos de varios años, y el euro (EUR) parece vulnerable si los PMI del viernes confirman una recuperación débil.

- La geopolítica está impulsando una amplia demanda de refugio seguro y de materias primas. Brent y WTI extienden un rally de más del 4% ante el aumento de las tensiones entre EE.UU. e Irán y el mayor despliegue de poder aéreo de EE.UU. en la región desde 2003. El gas TTF europeo vuelve a ganar ante los riesgos de GNL a través del Estrecho de Ormuz en un contexto de almacenamiento de la UE más ajustado, parcialmente compensado por un clima más cálido y energías renovables.

- El USS Gerald R. Ford está actualmente en tránsito a 18–25 nudos y se proyecta que alcance la distancia de ataque operativa tan pronto como mañana, lo que podría permitir un aumento de dos portaaviones junto al USS Abraham Lincoln para superar 300 salidas diarias. Este movimiento marítimo está sincronizado con un masivo aumento de poder aéreo, incluyendo 50 cazas adicionales - con F-35, F-22 y F-16 - que llegaron a la región en las últimas 24 horas para proporcionar SEAD y liderazgo de paquete. Mientras algunos asesores sugieren una probabilidad del 90% de acción cinética en las próximas semanas, la magnitud de esta "armada aérea" sugiere una campaña mucho más amplia que las operaciones puntuales anteriores, con el objetivo de atacar la profundidad estratégica de Irán si la diplomacia finalmente falla durante el Ramadán de 2026.

- El NYT informa que el presidente Putin está supuestamente preparado para una campaña de 18 meses a 2 años para asegurar el Donbás, confiando en ataques diarios contra la infraestructura energética para obtener ventaja a largo plazo. Mientras ISW predice ofensivas importantes hacia Slovyansk y Kramatorsk para mayo-junio de 2026, analistas independientes sugieren que una toma completa podría tardar 4-5 años, especialmente después de que Ucrania recuperara más de 200 kilómetros cuadrados este mes.

- OpenAI está supuestamente cerca de finalizar una ronda de financiación de 100.000 millones de dólares que valoraría a la empresa en más de 850.000 millones de dólares, con compromisos estratégicos esperados de Amazon, SoftBank, Nvidia y Microsoft para finales de febrero de 2026.

- El oro ha recuperado el nivel de 5.000 dólares y la plata se mantiene firme a medida que los inversores añaden exposición defensiva en medio de conversaciones nucleares inconclusas entre EE.UU. e Irán y una posición especulativa ajustada.

- Noticias notables de la UE: Mondi y Nestlé se centraron en la eficiencia y el enfoque en el portafolio, mientras que Pernod Ricard sigue luchando con problemas de inventario y específicos de América. Rio Tinto superó las expectativas en ingresos y EBITDA con un pago del 60%, pero podría sufrir de una óptica de "bueno, no genial" tras BHP; Centrica se vendió tras ganancias de optimización más débiles y el fin de las recompras a pesar de un sólido panorama a medio plazo. Airbus entregó un EBIT del cuarto trimestre ligeramente mejor de lo esperado, pero estableció objetivos de entrega y flujo de caja para 2026 más suaves de lo esperado debido a la escasez de motores Pratt & Whitney, en contraste con un fuerte informe de Air France-KLM con un mejor control de costos unitarios, mayor capacidad de vuelos de larga distancia y un aumento del 11% en el precio de las acciones. Los nuevos márgenes de Renault para 2026 y el rango de 5-7% a medio plazo se consideran ambiciosos pero creíbles, reforzando la opinión de que tiene una de las respuestas estratégicas más robustas a la competencia china.

- Consecuencias de Epstein: Bill Gates supuestamente no asistió a la Cumbre de IA en Nueva Delhi, India, debido al drama del archivo de Epstein, mientras que la BBC informó que el ex príncipe británico, Andrew Mountbatten-Windsor, fue arrestado esta mañana por 'conducta inapropiada' (también reportado por Sky News).

- Asia cerró al alza con el KOSPI superando +3.1%. Índices de la UE -0.6% a -1.2%. Futuros de EE.UU. -0.2% a -0.3%. Oro +0.2%, DXY -0.1%; Materias primas: Brent +1.4%, WTI +1.5%; Cripto: BTC -1.3%, ETH -1.4%.

Asia

- Japón Dec Órdenes de Maquinaria Básica M/M: 19.1% v 5.0%e; Y/Y: 16.8% v 3.9%e.

- Australia Cambio de Empleo de enero: +17.8K v 20.0Ke; Tasa de Desempleo: 4.1% v 4.2%e.

- RBNZ Asistente Gov Silk: El escenario central era que el ciclo de relajación había terminado, con riesgos en ambos lados.

- Declaración del Artículo IV del FMI: Instó a China a cambiar hacia el consumo como prioridad general; advirtió sobre efectos adversos de la dependencia de China de las exportaciones.

Taiwán

- La venta de armas de EE.UU. a Taiwán está supuestamente en espera mientras el gobierno chino ejerce presión y la Casa Blanca teme que podría descarrilar la visita de Pekín en abril.

Conflictos/tensiones globales

- Se dice que la administración Trump está mucho más cerca de un importante conflicto militar en Oriente Medio de lo que muchos estadounidenses se dan cuenta.

- La secretaria de prensa de la Casa Blanca, Leavitt, señaló que la diplomacia era la primera opción de Trump, pero que Irán haría bien en llegar a un acuerdo y que había 'muchas razones' para justificar un ataque a Irán.

Américas

- Las minutas de enero del FOMC mostraron que varios miembros veían más recortes de tasas si la inflación disminuía como se esperaba; la mayoría juzgó que los mercados laborales mostraban signos de estabilización. La mayoría de los miembros habían advertido que la desinflación podría ser más lenta de lo esperado.

- Las minutas del FOMC revelaron que la Fed de Nueva York había realizado un chequeo de tasas en USDJPY en nombre del Tesoro de EE.UU.

- Barr de la Fed (votante): Muchas razones para estar preocupado de que la inflación se mantenga alta; quiere evidencia de que la inflación de bienes está disminuyendo antes de recortes adicionales de tasas.

Energía:

- Inventarios semanales de crudo API: -0.6M v +13.4M anteriores.

Oradores/renta fija/FX/materias primas/erratum

Acciones

Índices [Stoxx600 -0.53% en 625.34, FTSE -0.62% en 10.619,70, DAX -0.92% en 25.054,56, CAC-40 -0.78% en 8.362,96, IBEX-35 -0.50% en 18.106,12, FTSE MIB -0.98% en 45.908,50, SMI +0.07% en 13.821,20, Futuros S&P 500 -0.22%].

Puntos focales del mercado/temas clave: Los índices europeos abrieron generalmente a la baja y permanecieron bajo presión durante la primera parte de la sesión; el apetito por el riesgo se vio afectado por preocupaciones geopolíticas; entre los sectores que lograron mantenerse en verde están la salud y las telecomunicaciones; los sectores que lideran la baja incluyen servicios públicos y materiales; el subsector de petróleo y gas se vio apoyado en medio del aumento de los precios del crudo por las tensiones con Irán; enfoque en el saldo comercial de EE.UU. que se publicará más tarde en el día; se esperan ganancias en la próxima sesión de EE.UU. de Walmart, Deere, Kleppiere y Hochtief.

Acciones

- Consumo discrecional: Nestlé [NESN.CH] +3.0% (ganancias), Air France KLM [AIR.FR] +15.5% (ganancias).

- Bienes de consumo: Pernod Ricard [RI.FR] +0.5% (ganancias).

- Materiales: Rio Tinto [RIO.UK] -3.5% (ganancias).

- Industriales: Airbus [AIR.FR] -6.5% (ganancias), Rheinmetall [RHM.DE] +1.0% (el presidente ruso Putin dijo estar convencido de que incluso si toma de 18 meses a dos años completar su control sobre la región del Donbás, cada día de lucha y cada noche de misiles y drones rusos cayendo sobre la infraestructura energética y los edificios de apartamentos le aseguran más ventaja), Volkswagen [VOW3.DE] -1.5% (informe de prensa alemán sobre prácticas contables arriesgadas en VW), Renault [RNO.FR] -3.5% (ganancias).

- Tecnología: ASML [ASML.NL] -1.0% (OpenAI dijo estar en camino de recaudar más de 100.000 millones de dólares en la última ronda de financiación; la primera parte se finalizará este mes).

- Telecomunicaciones: Orange [ORA.FR] +4.0% (ganancias).

Oradores

- El Boletín Económico del BCE reiteró que estaba decidido a garantizar que la inflación se estabilice en su objetivo del 2% a medio plazo. Seguirá un enfoque dependiente de los datos y reunión por reunión para determinar la postura de política monetaria adecuada.

- La jefa del BCE Lagarde dijo haber comentado a sus colegas que estaba centrada en su trabajo. Les diría primero si iba a renunciar.

- Banco Central de Suecia (Riksbank): Tomando medidas para facilitar la gestión de la liquidez bancaria.

- Declaración de Política del Banco Central de Filipinas notó que continuaría siendo vigilante y guiado por los datos entrantes. Para asegurar que los ajustes estuvieran en línea con la estabilidad de precios, el crecimiento del PIB y el empleo.

- La perspectiva del IPC era manejable y se esperaba que regresara al objetivo para 2027.

- Declaración de Política del Banco Central de Indonesia notó que continuaría evaluando el margen para recortes de tasas considerando la inflación y la necesidad de un mayor crecimiento del PIB. La orientación de la política era hacia la estabilidad y el crecimiento económico. Para fortalecer la estabilización de la moneda IDR (rupia) en los mercados locales y offshore. El margen para más recortes de tasas seguía abierto y era dependiente de los datos.

- IAEA Dir Gen Grossi: "No hay mucho tiempo" para alcanzar un acuerdo nuclear con Irán.

Divisas/renta fija

- El USD se mantuvo estable durante la sesión. El dólar se ha fortalecido durante la semana gracias a una combinación de datos macroeconómicos más fuertes de lo esperado y una notable dispersión en las perspectivas de política entre los miembros de la Fed en las recientes minutas del FOMC. Los mercados tienen algunas dudas sobre las perspectivas de más recortes de tasas por parte de la Fed.

- EUR/USD en el área de 1.1800 en un comercio tranquilo. Poco en términos de datos europeos clave para mover la brújula.

- USD/JPY se movió al alza para probar el área de 155. Las minutas del FOMC revelaron que la Fed de Nueva York había realizado un chequeo de tasas en USDJPY en nombre del Tesoro de EE.UU. Esto hace que la resistencia de 1.60 sea aún más clave.

- Rendimiento del Bund alemán a 10 años último en 2.75%, Oat francés a 10 años en 3.32% y rendimiento del Gilt a 10 años en 4.39%; rendimiento del Tesoro a 10 años: 4.09%; JGB a 10 años: 2.13%.

Datos económicos

- (NL) Tasa de Desempleo de los Países Bajos de enero: 4.0% v 4.0% anterior.

- (NL) Confianza del Consumidor de los Países Bajos de febrero: -24 v -23 anterior.

- (FI) IPC de Finlandia de enero M/M: -0.2% v +0.2% anterior; Y/Y: -0.2% v +0.2% anterior.

- (FI) Índice de Precios de Vivienda de Finlandia de diciembre M/M: -1.7% v -0.6% anterior; Y/Y: -4.5% v -2.2% anterior.

- (PH) Banco Central de Filipinas (BSP) redujo la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos a 4.25% (como se esperaba).

- (CH) Balanza Comercial de Suiza de enero (CHF): 3.8B v 3.0B anterior; Exportaciones Reales M/M: 3.6% v 0.1% anterior; Importaciones Reales M/M: +1.0% v -0.3% anterior; Exportaciones Vigiladas Y/Y: % v +3.3% anterior.

- (TR) Turquía Febrero Confianza del Consumidor: 85.7 frente a 83.7 anterior.

- (DK) Dinamarca Febrero Confianza del Consumidor: -13.1 frente a -13.4 anterior.

- (ES) España Diciembre Balanza Comercial: -€5.6B frente a -€5.7B anterior.

- (ID) Banco Central de Indonesia (BI) mantuvo la Tasa BI sin cambios en 4.75% (como se esperaba).

- (CH) Suiza Q4 Producción Industrial A/A: -0.7% frente a 2.0% anterior; Producción de Industria y Construcción A/A: -0.3% frente a +1.4% anterior.

- (ES) España Diciembre Total de Préstamos Hipotecarios A/A: 30.1% frente a 24.4% anterior; Aprobaciones Hipotecarias A/A: 17.4% frente a 12.4% anterior.

- (EU) Zona Euro Diciembre Balanza de Cuenta Corriente: €14.6B frente a €8.9B anterior.

- (PT) Portugal Diciembre Balanza de Cuenta Corriente: -€0.8B frente a +€1.1B anterior.

- (IT) Italia Diciembre Balanza de Cuenta Corriente: +€3.1B frente a -€1.3B anterior.

- (PL) Polonia Enero Producción Industrial Vendida M/M: -6.0% frente a -3.0%e; A/A: -1.5% frente a 1.7%e; Producción en Construcción A/A: % frente a -5.0%e.

- (PL) Polonia Enero Empleo M/M: -0.2% frente a 0.0%e; A/A: -0.8% frente a -0.7%e.

- (PL) Polonia Enero Salarios Brutos Promedio M/M: -6.1% frente a -4.8%e; A/A: 6.1% frente a 7.1%e.

- (PL) Polonia Enero PPI M/M: -0.3% frente a 0.0%e; A/A: -2.6% frente a -2.3%e.

- (EU) Zona Euro Diciembre Producción en Construcción M/M: +0.9% frente a -1.5% anterior; A/A: % frente a -1.4% anterior.

- (BE) Bélgica Febrero Confianza del Consumidor: 1 frente a 4 anterior.

Emisión de renta fija

- (ES) Agencia de Deuda de España (Tesoro) vendió un total de €5.43B frente al rango indicado de €4.5—5.5B en bonos SPGB de 2029, 2031 y 2036.

- (FR) Agencia de Deuda de Francia (AFT) vendió un total de €13.497B frente al rango indicado de €11.5-13.5B en bonos de 2029, 2031, 2032.

Mirando hacia adelante

- (AR) Argentina Febrero Confianza del Consumidor: Sin estimación frente a 46.6 anterior.

- 05:25 (EU) Estadísticas Diarias de Liquidez del BCE.

- 05:30 (HU) Agencia de Deuda de Hungría (AKK) venderá bonos a 3 años, 5 años y 10 años.

- 05:40 (UK) Operación de repo a corto plazo (STR) del BOE a 7 días.

- 05:50 (FR) Agencia de Deuda de Francia (AFT) venderá €1.0-1.5B en bonos vinculados a la inflación de 2032, 2034 y 2040 (Oatei).

- 06:00 (UK) Febrero Tendencias Industriales CBI Total de Pedidos: -28e frente a -30 anterior; Precios de Venta: 23e frente a 29 anterior.

- 06:00 (IE) Irlanda Enero IPC M/M: Sin estimación frente a 0.5% anterior; A/A: Sin estimación frente a 2.8% anterior.

- 06:00 (IE) Irlanda Enero IPC Final Armonizado M/M: Sin estimación frente a -1.0% preliminar; A/A: Sin estimación frente a 2.6% preliminar.

- 06:00 (PT) Portugal Enero PPI M/M: Sin estimación frente a 0.4% anterior; A/A: Sin estimación frente a -3.2% anterior.

- 06:00 (DE) Informe Mensual del Bundesbank Alemán.

- 07:00 (BR) Brasil Diciembre Índice de Actividad Económica (PIB Mensual) M/M: -0.4%e frente a +0.7% anterior; A/A: 2.3%e frente a 1.3% anterior.

- 07:00 (MX) México Diciembre Producción de Oro: Sin estimación frente a 5.6K anterior; Producción de Plata: Sin estimación frente a 328.5K anterior; Producción de Cobre: Sin estimación frente a 41.1K anterior.

- 08:00 (RU) Reservas de Oro y Forex de Rusia hasta el 13 de febrero: Sin estimación frente a $797.5B anterior.

- 08:00 (UK) Índice Diario de Carga Secundaria Báltico.

- 08:30 (US) Febrero Perspectiva Empresarial de la Fed de Filadelfia: 7.8e frente a 12.6 anterior.

- 08:30 (US) Solicitudes Iniciales de Desempleo: 225Ke frente a 227K anterior; Solicitudes Continuas: 1.86Me frente a 1.862M anterior.

- 08:30 (US) Diciembre Avance Balanza Comercial de Bienes: -$86.0Be frente a -$84.7B anterior (revisado de -$85.5B); Exportaciones M/M: Sin estimación frente a -1.3% anterior; Importaciones M/M: Sin estimación frente a -7.0% anterior.

- 08:30 (US) Diciembre Balanza Comercial: -$55.5Be frente a -$56.8B anterior; Exportaciones M/M: +0.1%e frente a -3.6% anterior; Importaciones M/M: 0.1%e frente a 5.0% anterior.

- 08:30 (US) Diciembre Inventarios Mayoristas Preliminares M/M: 0.2%e frente a 0.2% anterior; Inventarios Minoristas M/M: 0.2%e.

- 08:30 (CA) Canadá Diciembre Comercio Internacional de Mercancías (CAD): -2.1Be frente a -2.2B anterior.

- 08:20 (US) Bostic de la Fed.

- 10:00 (US) Enero Ventas de Viviendas Pendientes M/M: +2.0%e frente a -9.3% anterior; A/A: +3.0%e frente a -1.3% anterior.

- 10:00 (EU) Zona Euro Febrero Confianza del Consumidor Avanzada: -12.0e frente a -12.4 anterior.

- 10:00 (MX) Minutas de Política Monetaria del Banco Central de México.

- 10:30 (US) Inventarios Semanales de Gas Natural de la EIA.

- 10:30 (US) Goolsbee de la Fed da Comentarios Iniciales.

- 11:30 (US) Tesorería venderá Letras a 4 y 8 semanas.

- 12:00 (US) Inventarios Semanales de Petróleo del DOE.

- 13:00 (US) Tesorería venderá TIPS a 30 años.

- 14:00 (AR) Argentina Enero Balanza Comercial: $0.6Be frente a $1.9B anterior.

- 16:00 (US) Presidente Trump sobre la economía.

- 16:45 (NZ) Nueva Zelanda Enero Balanza Comercial (NZD): Sin estimación frente a 0.1B anterior; Exportaciones: Sin estimación frente a 7.65B anterior; Importaciones: Sin estimación frente a 7.60B anterior.

- 17:00 (AU) Australia Febrero PMI Manufacturero Preliminar: Sin estimación frente a 52.3 anterior; PMI Servicios: Sin estimación frente a 56.3 anterior; PMI Compuesto: Sin estimación frente a 55.7 anterior.

- 18:00 (NZ) Gobernador del RBNZ Bremen.

- 18:30 (JP) Japón Enero IPC Nacional A/A: 1.6%e frente a 2.1% anterior; IPC (ex-alimentos frescos) A/A: 2.0%e frente a 2.4% anterior; IPC (ex-alimentos frescos/energía) A/A: 2.7%e frente a 2.9% anterior.

- 19:30 (JP) Japón Febrero PMI Manufacturero Preliminar: Sin estimación frente a 51.5 anterior; PMI Servicios: Sin estimación frente a 53.7 anterior; PMI Compuesto: Sin estimación frente a 53.1 anterior.

- 22:00 (KR) Corea del Sur Q4 Crédito de los Hogares (KRW): Sin estimación frente a 1.968,3T anterior.

- 22:00 (ID) Indonesia Q4 Balanza de Cuenta Corriente: -$2.4Be frente a +$4.0B anterior.

- 23:00 (MY) Malasia Enero Balanza Comercial (MYR): 10.1Be frente a 19.3B anterior; Exportaciones A/A: 14.0%e frente a 10.4% anterior; Importaciones A/A: 10.0%e frente a 12.0% anterior.

- 23:30 (JP) Japón venderá Letras a 3 meses.