Mercados a la espera de Trump con un Dólar fuerte

Las ventas minoristas de diciembre quedaron por debajo de lo esperado el jueves, generando una baja muy modesta del Dólar en todos los frentes. Los mercados se alivian al tener la seguridad de que la Fed al menos no aumentará la tasa de interés próximamente, dado que estas cifras, como las de inflación conocidas el miércoles, están dando algunos signos de debilidad.

El mercado de divisas luce en espera.  La asunción de Donald Trump como presidente de Estados Unidos, prevista para el lunes, genera especulaciones de todo tipo. Las promesas duras de Trump en materia de aranceles a las importaciones y en política migratoria, como también el probable compromiso de su país para terminar con las dos guerras existentes, en Europa del este y en Medio Oriente, mantienen expectantes a los inversores.

El gobierno de Biden, que se despide, ha sancionado económicamente a Rusia, afectando a una gran cantidad de buques petroleros, lo cual naturalmente redujo la oferta de Petróleo, que ahora orilla los 80 dólares en los futuros del WTI. Este anuncio deberá ratificarlo -o no- el nuevo presidente, por lo que el petróleo estará en el centro de la escena en las próximas semanas. Su precio tiene un especial impacto en la inflación en todo el mundo.

Otra cuestión importante es la visión que Trump tiene del Dólar. Si quiere un dólar fuerte deberá tomar medidas en esa dirección. Pero es sabido que promoverá las exportaciones estadounidenses a como de lugar, para lo cual necesita un dólar más débil, sobre todo si quiere competir, en algunos mercados, con China. Por otra parte, su obsesión con una tasa de interés baja choca con la fortaleza del dólar. La pregunta es si la Fed le hará un guiño al presidente, ya no en 2025 sino más adelante, cuando los supuestos efectos de la inflación derivados de los aranceles que piensa implementar vayan menguando.

Para este viernes, la ausencia de noticias podría establecer una calma en medio de la vorágine de noticias que se van conociendo.

El Euro no se mueve de la zona de 1.0300, no lejos de sus mínimos 1.0175, pero sin la apariencia de ir por ellos en las próximas horas. La tendencia de la moneda única es claramente bajista en todas las temporalidades, y aun así todo parece indicar que este viernes se moverá en un rango estrecho de precios, no por debajo de 1.0265, y tampoco por encima de 1.0330.

La Libra esterlina vuelve a apuntar a la baja, mirando de cerca ya los mínimos del día en 1.2159, cuyo quiebre determinarían una baja más importante durante el resto del día. Sin embargo, la libra podría permanecer este viernes por encima de tal nivel, sin poder superar, al alza, la zona de 1.2235.

El Yen recupera posiciones favorecido por la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, que cedieron por los datos conocidos esta semana. Sin embargo, el yen no tiene mucho para festejar, y podría volver a caer en las próximas horas, al menos a la zona de 156.20, en horario americano.

La onza de Oro llegó a 2717 en las primeras horas del día, después de superar el jueves los 2720 dólares, para ceder posiciones en estos momentos, cuando se acerca a los 2700 dólares. La línea alcista medida en el gráfico de 4 horas que pasa por 2696 dólares será el soporte a considerar. Debajo del mismo, la zona de 2680 dólares aparecerá rápido en los monitores.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.