Los repuntes del crudo estadounidense continúan enfrentándose a una fuerte resistencia

La semana comenzó con una nota alcista, ya que la recuperación de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el retroceso de los rendimientos de EE.UU. ayudaron a aumentar el apetito en los principales índices estadounidenses. El S&P 500 rebotó un 0,39%, mientras que el Nasdaq sumó un 0,71%, apoyado por un salto de más del 5,5% en las acciones de Tesla debido a rumores de que la administración Trump quiere hacer de un marco federal para vehículos totalmente autónomos una de las prioridades del Departamento de Transporte. Y recuerden, los robotaxis de Elon Musk son una de las prioridades de la compañía para el desarrollo futuro y habían ayudado, a principios de este año, a revivir el apetito por Tesla a pesar de la desaceleración de las ventas de vehículos eléctricos. Así que sí, la noticia no podría llegar en un mejor momento para Tesla. Las noticias no fueron tan buenas en el frente de Nvidia, ya que los chips Blackwell de Nvidia, ya saben, los chips de próxima generación que según el CEO Jensen Huang tienen una demanda increíble, supuestamente se sobrecalientan, requiriendo rediseño y retraso en las entregas. Por supuesto, se puede argumentar que este tipo de ajustes son estándar para lanzamientos tecnológicos a gran escala, y no deberían tener un impacto material a largo plazo, pero el retraso a corto plazo significa que los grandes clientes como Meta, Google y Microsoft no tendrán sus chips a tiempo, lo que extenderá el período de recuperación de sus inversiones en un momento en que los inversores no pueden esperar para ver que estas inversiones den frutos.

Nvidia retrocedió un 1,30% ayer, ya que la noticia de que la compañía ahora está trabajando con Google para diseñar sus dispositivos de computación cuántica de próxima generación ayudó a contrarrestar las vibraciones negativas de los chips Blackwell sobrecalentados. La noticia de Blackwell desencadenó un rally del 3% en AMD, que también vende chips de alta capacidad para aplicaciones de IA. ‘Se espera que el MI325X comience la producción a finales de 2024, mientras que la serie MI350 apunta a un rendimiento de inferencia hasta 35 veces mejor en comparación con sus predecesores y se lanzará en 2025’, según ChatGPT. Cualquier paso en falso de Nvidia podría ayudar a AMD a ganar cuota de mercado. Por ahora, los inversores están enfocados en el próximo informe de ganancias de Nvidia que se publicará el miércoles, después del cierre de la sesión, y que con suerte pondrá un número a cuán increíble es la demanda de estos chips Blackwell, ya sea que se sobrecalienten o no.

Más allá de la tecnología, el índice Dow Jones no estuvo alegre, ayer, el índice cerró la sesión ligeramente a la baja, mientras que las pequeñas capitalizaciones subieron ligeramente con rendimientos más bajos, pero la dirección de los rendimientos no está alentando a los inversores de pequeñas capitalizaciones dado que estas compañías tienen un margen más pequeño para lidiar con costos de endeudamiento más altos. Como tal, se ve a los compradores más concentrados en grandes capitalizaciones, e incluso los más bajistas de los bajistas en Wall Street están ocupados elevando su PT para el S&P500. El 6500 es cada vez más pronunciado para el S&P500, mientras que el oro también está entre las principales opciones de Goldman Sachs, aparentemente, que ve el metal precioso superar los 3000 $ por onza el próximo año. A corto plazo, el retroceso de los rendimientos de EE.UU. ayudó a poner un suelo bajo el retroceso del oro. Vemos un hermoso soporte formándose cerca del retroceso de Fibonacci del 23,6% menor y la media móvil de 100 días, que está alrededor del nivel de 2550 $.

En Europa, el índice Stoxx 600 estaba plano, las acciones chinas están a la baja ya que las autoridades chinas se reúnen en Hong Kong para discutir los últimos desarrollos en el sector financiero de China, mientras que el Nikkei japonés está bajo la presión de un rebote en el yen japonés contra el dólar estadounidense, debido a un dólar estadounidense ampliamente más suave, un movimiento que creo que es solo una corrección del rally de las últimas semanas sobre desarrollos políticos y el cambio de línea dura en las expectativas de la Reserva Federal (Fed).

El EURUSD probó la resistencia psicológica de 1.06 ayer, apoyado por el dólar débil y también por la noticia de que Grecia pagará 5 mil millones de euros de deuda a largo plazo antes de tiempo. Pero la perspectiva para el EURUSD sigue siendo negativa debido a la divergencia entre el Banco Central Europeo (BCE) y la Fed. Por lo tanto, los rallies de precios en el EURUSD pronto crearán oportunidades interesantes para que los bajistas del euro vuelvan a entrar y den otro intento de romper las ofertas de 1.05.

En energía, el crudo estadounidense registró un rally del 3% ayer, pero los alcistas podrían encontrar difícil superar las ofertas de 70 $ pb, ya que la amplia oferta global / la débil perspectiva de demanda global sigue siendo favorable para los bajistas. El extremo corto del mercado cambió a contango, otra señal de que los inversores están valorando un mercado de petróleo sobreabastecido, lo que podría limitar el potencial alcista de los rallies de precios a corto plazo. Se ve una resistencia sólida entre el rango de 70/72 $ pb. La resistencia clave a la tendencia negativa actual, que se ha estado construyendo desde el verano, se encuentra en el nivel de 72,85 $ pb, que es el retroceso de Fibonacci del 38,2% mayor en la caída del verano.