El último informe de posiciones de la CFTC para la semana que finalizó el 3 de junio revela que los inversores aún están enfocados en la política comercial de la Casa Blanca y la salud de la economía de EE.UU., particularmente su mercado laboral. Además, los mercados continuaron procesando otro mensaje cauteloso de las minutas del FOMC.
Los inversores no comerciales han adoptado una postura alcista sobre el Dólar estadounidense (USD), con posiciones largas netas que regresan después de una pausa de seis semanas, aumentando a poco más de 600 contratos. La decisión se tomó en el contexto de una ligera disminución en el interés abierto, que ahora se sitúa en aproximadamente 28K contratos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha caído por debajo del nivel de soporte de 99.00, lo que indica un posible cambio hacia un rango de consolidación en el mercado.
Las posiciones largas netas especulativas en el Euro (EUR) han aumentado, alcanzando máximos de tres semanas de casi 82.8K contratos. En un desarrollo notable, los jugadores comerciales, particularmente los fondos de cobertura, han incrementado sus posiciones cortas netas a aproximadamente 138K contratos, marcando el nivel más alto observado desde principios de septiembre de 2024. El interés abierto ha superado ahora los 781K contratos, alcanzando un pico no visto en más de tres años. El EUR/USD ha ganado un mayor impulso alcista, extendiendo el movimiento más allá de la cifra de 1.1400.
Las posiciones largas netas no comerciales en la Libra esterlina (GBP) han aumentado, alcanzando aproximadamente máximos de dos meses de casi 103.7K contratos, junto con un aumento significativo en el interés abierto. El GBP/USD ha demostrado resiliencia, avanzando constantemente hacia su rango superior, superando el obstáculo de 1.3500.
Los especuladores han reducido sus posiciones largas netas en el Yen japonés (JPY), alcanzando un mínimo de ocho semanas de poco más de 151K contratos. Los comerciantes comerciales han reducido su posición corta neta a aproximadamente 175.5K contratos, marcando el nivel más bajo desde principios de abril. Al mismo tiempo, el interés abierto ha caído a aproximadamente 366K contratos, lo que marca un mínimo de dos semanas. La gradual caída del USD/JPY encontró resistencia en la zona media de 142.00 durante ese período.
Las posiciones largas netas especulativas en el Oro han alcanzado máximos de siete semanas, totalizando aproximadamente 188K contratos, junto con una disminución considerable en el interés abierto. Los precios del metal precioso continuaron mostrando una recuperación gradual, aunque parece haberse formado un nivel de resistencia significativo cerca de la marca de 3.400$ por onza troy.
Los especuladores han incrementado sus posiciones largas netas en el WTI, alcanzando máximos de dos semanas con alrededor de 168K contratos. Además, el interés abierto ha superado la marca de 200K por primera vez desde marzo de 2022. Los precios del WTI hicieron un esfuerzo por salir de la fase de consolidación, acercándose al umbral de 64.00$ por barril. Los participantes del mercado continúan monitoreando de cerca la dinámica comercial, los eventos geopolíticos y las acciones de la OPEP+.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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