GBP/USD Pronóstico Semanal: La Libra parece vulnerable previo a las Nóminas no Agrícolas de EE.UU.

La Libra esterlina (GBP) revirtió las ganancias de recuperación tempranas y se volvió negativa en la semana frente al Dólar estadounidense (USD), llevando al GBP/USD a mínimos de siete semanas por debajo de 1.3350.

Se abre la baja de la Libra esterlina

Un resurgimiento generalizado del Dólar estadounidense, combinado con un tono de riesgo cauteloso a lo largo de la semana y decepcionantes encuestas PMI empresariales del Reino Unido, ayudó a los vendedores de la Libra esterlina a fortalecer su control.

Los mercados redujeron sus apuestas por recortes agresivos de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. este año, a la luz de datos económicos alentadores y comentarios cautelosos de la Fed.

Este cambio en el sentimiento en torno a las expectativas de relajación de la Fed impulsó la recuperación del USD frente a sus seis principales rivales.

El nuevo gobernador de la Fed, Stephen Miran, dijo el lunes que la Fed está malinterpretando cuán ajustada ha establecido la política monetaria y pondrá en riesgo el mercado laboral sin recortes agresivos de tasas.

Mientras tanto, los responsables de la política de la Fed, Raphael Bostic, Beth Hammack y Thomas Barkin, mantuvieron su retórica cautelosa sobre una mayor relajación en medio de los riesgos al alza que se avecinan para la inflación.

El martes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, en su discurso en la Cámara de Comercio de Greater Providence en Rhode Island, se adhirió a la retórica cautelosa, proporcionando pocas pistas sobre el camino de los recortes de tasas de interés.

"El presidente Powell en su discurso enfatizó que 'los riesgos a corto plazo para la inflación están inclinados al alza y los riesgos para el empleo a la baja', destacando los desafíos de equilibrar el mandato dual de la Fed en el entorno actual," explicaron los analistas de Westpac en una nota de investigación.

Los mercados prestaron poca atención a los datos preliminares del PMI de EE.UU. de S&P Global, que llegaron mixtos para septiembre. El PMI compuesto de S&P Global bajó a 53.6 desde 54.6 en agosto, señalando una expansión continua pero a un ritmo más débil.

Sin embargo, los datos preliminares del PMI de S&P Global por debajo de las previsiones ejercieron presión bajista sobre la Libra esterlina. La actividad económica en el sector privado del Reino Unido se expandió a un ritmo más suave en septiembre que en agosto, con el Índice de Gerentes de Compras (PMI) compuesto de S&P Global cayendo a 51 desde 53.5. Esta cifra fue peor que la expectativa del mercado de 52.7.

Las caídas en el GBP/USD se aceleraron en la segunda mitad de la semana después de que el USD capitalizara un nuevo lote de datos de EE.UU. de nivel medio, subrayando la resiliencia económica de EE.UU. y echando agua fría sobre las expectativas agresivas de relajación de la Fed.

El Producto Interno Bruto de EE.UU. creció a una tasa revisada al alza del 3.8% de abril a junio, superior al 3.3% informado inicialmente.

Mientras tanto, el Departamento de Trabajo reportó 218.000 solicitudes ajustadas estacionalmente para la semana que terminó el 20 de septiembre, una disminución de 14.000 respecto a la cifra revisada al alza de la semana anterior y por debajo de la estimación de consenso de 235.000.

Además, los pedidos de bienes duraderos repuntaron firmemente en un 2.9% en agosto frente al -2.7% revisado anteriormente y al -0.5% esperado.

El viernes, los operadores esperaban con ansias la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU., la medida de inflación preferida de la Fed, para obtener nuevas pistas sobre si la Fed se mantendrá en camino para dos recortes de tasas este año.

Los operadores también sopesaron los últimos anuncios de aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump. Trump anunció el jueves aranceles de hasta el 100% sobre las importaciones de medicamentos farmacéuticos de marca y patentados, a partir del 1 de octubre. Trump también impuso aranceles del 50% sobre las importaciones de gabinetes de cocina y tocadores de baño, del 30% sobre muebles tapizados y del 25% sobre camiones pesados.

La Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. informó el viernes que el Índice de Precios PCE subyacente aumentó un 2.9% a nivel anual en agosto. Esta cifra coincidió con el aumento de julio y estuvo en línea con la expectativa del mercado, sin lograr desencadenar una reacción notable del mercado. Sin embargo, el mejor ánimo de riesgo dificultó que el USD mantuviera su fortaleza al entrar en el fin de semana y ayudó al GBP/USD a mantener su posición.

Semana próxima: Los datos laborales de EE.UU. robarán el espectáculo

Se espera una semana ocupada en datos, repleta de datos de empleo de primer nivel de los Estados Unidos (EE.UU.), que comenzarán a llegar el martes.

Las ventas pendientes de viviendas en EE.UU. serán los únicos datos reportados el lunes.

El martes se presentará la Encuesta de Ofertas de Trabajo JOLTS de EE.UU. junto con discursos de los responsables de la Fed y del BoE.

El miércoles se publicarán los datos de Cambio de Empleo ADP de EE.UU., seguidos por el PMI Manufacturero ISM. Los datos finales del PMI Manufacturero de S&P Global de ambos lados del Atlántico tendrán poca relevancia.

Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. entretendrán a los operadores el jueves mientras se preparan para el informe crítico de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. el viernes.

El PMI de Servicios ISM de EE.UU. y el discurso del gobernador del BoE, Andrew Bailey, seguirán, de cara al fin de semana.

Mientras tanto, los operadores prestarán especial atención a los discursos de los responsables de la Fed junto con cualquier nuevo desarrollo en el frente geopolítico y comercial.

GBP/USD: Perspectiva técnica

Como se observa en el gráfico diario, el GBP/USD reanudó su tendencia a la baja de la semana anterior tras no lograr mantenerse por encima de la media móvil simple (SMA) de 21 días, ahora en 1.3509, en múltiples ocasiones.

El rechazo por encima de la SMA de 21 días o el nivel de 1.3500 allanó el camino para caídas más grandes, ya que el par atravesó los soportes críticos de la SMA de 100 días y de 50 días en 1.3487 y 1.3468, respectivamente.

Al hacerlo, el par cerró el miércoles por debajo del soporte de la línea de tendencia ascendente, luego en 1.3462.

La venta se intensificó después, ya que los vendedores apuntaron a la barrera de 1.3300.

Si la tendencia a la baja se reanuda, el nivel redondo de 1.3300 ofrecerá soporte inicial, por debajo del cual se probará el mínimo del 4 de agosto de 1.3254.

Más al sur, el mínimo de agosto de 1.3142 podría venir al rescate de los compradores, por debajo del cual la SMA de 200 días en 1.3127 podría ser atacada.

El RSI de 14 días se mantiene bien por debajo de la línea media, manteniendo intacto el potencial bajista en el par.

Para iniciar cualquier recuperación significativa, el GBP/USD debe encontrar aceptación por encima de la zona de resistencia de confluencia en torno a 1.3475, donde coinciden la SMA de 50 días, la SMA de 100 días y la línea de tendencia ascendente convertida en resistencia.

Los siguientes obstáculos relevantes en la parte superior se alinean en la SMA de 21 días, ahora en 1.3509, seguida por el área de suministro de 1.3600-1.3620.

 Un movimiento sostenido por encima de este último expondrá el máximo del 4 de julio de 1.3681 en el camino hacia 1.3788 (máximo del 1 de julio).