GBP/USD Pronóstico Semanal: La Libra esterlina parece vulnerable antes de la bonanza de los bancos centrales

• Los vendedores de la Libra esterlina volvieron, aplastando al GBP/USD a mínimos de tres semanas.
• El GBP/USD se moverá tras los anuncios de la Reserva Federal y del Banco de Inglaterra.
• El GBP/USD confirmó la ruptura de un triángulo simétrico, con un Cruce de la Muerte en juego.

Tras un modesto repunte hace una semana, la Libra esterlina volvió a la zona roja frente al Dólar estadounidense (USD), estableciendo un mínimo de tres semanas para el GBP/USD por debajo de la zona de 1.2100. Las perspectivas técnicas a corto plazo siguen siendo favorables a los vendedores, mientras que los operadores esperan la semana de bonanza de los bancos centrales.

GBP/USD: ¿Qué sucedió la semana pasada?

El GBP/USD fue testigo de un buen comercio de ida y vuelta, pero permaneció más o menos confinado en el rango de la semana anterior, entre 1.2300 y 1.2050. El par continúo a merced de la dinámica del Dólar estadounidense, la acción del mercado de bonos y los acontecimientos geopolíticos, en relación con el conflicto entre Hamás e Israel.

La Libra esterlina comenzó la semana con buen pie, mientras el Dólar sucumbía al retorno de los flujos de riesgo. Algunas noticias conciliadoras a lo largo de la semana sobre el conflicto de Oriente Medio levantaron el ánimo general de los mercados. Hamás liberó a dos rehenes estadounidenses y se permitió la entrada de ayuda a través de la frontera de Egipto con Gaza.

El lunes se reanudó la caída de los mercados de renta fija, cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años superaron brevemente el nivel clave del 5% por primera vez en 16 años. Sin embargo, pronto se produjo un fuerte retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a lo largo de la curva, exacerbando el dolor en el Dólar, mientras que el GBP/USD volvió a acercarse a 1.2250.

El rebote del GBP/USD se prolongó el martes, cuando el par alcanzó un nuevo máximo de ocho días en 1.2289, después de que los mercados respiraran aliviados ante la creciente presión de EE.UU. y sus aliados para que reconsideraran el alcance de una invasión terrestre de Gaza. Además, los inversores se mostraron esperanzados ante los alentadores informes de ganancias de los gigantes tecnológicos estadounidenses: Apple Inc, Microsoft, Alphabet Inc, Amazon.com Inc y Nvidia Corp.

Aunque el repunte fue efímero debido al resurgimiento de la demanda del Dólar de refugio seguro. Los expertos del sector señalaron que el repunte de los precios del petróleo, las renovadas tensiones geopolíticas y la opinión de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) de que los tipos de interés subirán durante más tiempo suponen una amenaza para las perspectivas económicas mundiales, lo que reavivó la huida hacia la seguridad en los bonos estadounidenses y el Dólar.

El par experimentó una crisis a mediados de la semana, ya que el retroceso desde los máximos de varios días se extendió, mientras que el Dólar estadounidense protagonizó una sólida recuperación sobre la base del actual repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.. Los sólidos datos del PMI manufacturero y de servicios de S&P Global y los buenos resultados de las ganancias contribuyeron a la recuperación del Dólar. El miércoles, S&P Global anunció que su Índice de Gerentes de Compras compuesto preliminar para los sectores de manufactura y servicios se elevó a 51.0 en octubre, registrando el nivel más alto desde julio de este año.

El jueves, la Libra tocó su nivel más bajo en tres semanas frente al dólar, en 1.2070, antes de rebotar con fuerza y recuperar el nivel de 1.2100. En un primer momento, el GBP/USD se desplomó debido a la recuperación del Dólar, en un entorno de aversión al riesgo típico de los mercados. Las acciones globales se hundieron en un decepcionante informe de ganancias de tecnología de EE.UU. de la matriz de Google, Alphabet Inc.

Los inversores también se refugiaron en el precio del Oro y el Dólar, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro reanudaron su trayectoria alcista, con el rendimiento del bono a 10 años acercándose al 5.0% una vez más. Sin embargo, el Dólar no pudo mantener su tendencia alcista, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro invirtieron su trayectoria, a pesar de que los datos del Producto Interior Bruto (PIB) estadounidense del tercer trimestre fueron mejores de lo esperado.

El PIB estadounidense creció a un ritmo anualizado del 4.9% en el tercer trimestre, por encima de la estimación del 4.2%. "El fuerte incremento se debió a las contribuiciones del gasto del consumidor, el aumento de los inventarios, las exportaciones, la inversión residencial y el gasto público", según CNBC News.

El GBP/USD mantuvo las ganancias de recuperación del jueves, ya que los inversores sopesaron las preocupaciones persistentes de Oriente Medio y las ganancias optimistas de Amazon.com Inc antes de los datos de inflación del PCE, la medida de inflación preferida de la Fed.

El viernes, el GBP/USD encontró demanda gracias a noticias alentadoras. Por un lado, el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. subió un 3.4% interanual, mientras que el índice PCE subyacente, la medida de inflación preferida de la Fed, subió un 3.7%, bajando desde el 3.8% anterior. Sin embargo, mensualmente, el índice de precios PCE y el índice de precios PCE subyacente aumentaron un 0.4% y un 0.3%, respectivamente. Además, los mercados acogieron con satisfacción los titulares que indicaban avances en las negociaciones sobre un cese de hostilidades entre Israel y Hamás, con la mediación de Qatar.

Las decisiones sobre las tasas de interés de la Fed y el BoE, en el punto de mira

Estamos ante una semana ajetreada, repleta de importantes reuniones de política de los bancos centrales, incluida la importantísima decisión sobre los tipos de interés de la Fed y el BoE. El anuncio de la política monetaria de la Fed está previsto para el miércoles y se espera que no introduzca cambios en las tasas de los fondos federales, dejándolas en el rango objetivo del 5.25%-5.50%. Dado que la pausa de la Fed está prácticamente prevista, la atención se centrará en las señales del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre el camino a seguir en materia de tasas de interés. Una pausa alcista, a la luz de la resistencia económica de EE.UU., es probable que sea un buen augurio para el Dólar estadounidense a expensas de la Libra esterlina.

El día del anuncio de la Fed, el GBP/USD también se verá impulsado por los datos estadounidenses de empleo privado ADP, el ISM manufacturero y las aperturas de empleos JOLTS.

Mientras tanto, el jueves, el Banco de Inglaterra también podría seguir los pasos de la Fed y mantener la tasa de interés en el 5.25%. Sin embargo, las orientaciones del banco central británico en materia de tasas y las previsiones económicas trimestrales actualizadas serán objeto de un atento escrutinio en un contexto de crecientes riesgos de recesión.

El viernes se publicarán las Nóminas no Agrícolas de Estados Unidos, seguidas del PMI de servicios del ISM, que cerrarán una semana repleta de acontecimientos para los mercados GBP/USD.

En la primera mitad de la semana, sólo los datos oficiales chinos del PMI manufacturero y no manufacturero podrían ser de interés el martes, con un impacto significativo en el sentimiento de riesgo.

GBP/USD: Perspectiva técnica

Desde una perspectiva técnica a corto plazo, los riesgos a la baja permanecen intactos para el par GBP/USD mientras se mantenga por debajo de la crítica media móvil simple (SMA) de 21 días en 1.2177.

El Cruce de la Muerte y el banderín bajista validados hace una semana siguen reforzando el interés vendedor en torno a la Libra esterlina. El par necesita un cierre semanal por debajo del soporte de la línea de tendencia alcista en 1.2122 para confirmar la ruptura a la baja de un triángulo simétrico de tres semanas de duración.

Si se produce una quiebre, el mínimo de siete meses en 1.2037 será la línea de defensa inmediata para los compradores de la Libra esterlina. El siguiente objetivo bajista podría ser el nivel redondo de 1.1900 en caso de que se acelere el impulso vendedor. Un descenso más pronunciado podría volver a centrar la atención en el mínimo de marzo de 1.1803.

Al alza, una ruptura sostenida por encima de la SMA de 21 días de 1.2122 podría iniciar una recuperación significativa hacia la resistencia estática de 1.2335. La SMA descendente de 50 días se alinea en ese nivel, lo que la convierte en una potente zona de oferta.

Los optimistas de la Libra esterlina apuntarían entonces a la SMA horizontal de 200 días en 1.2440.

Encuesta de sentimiento del GBP/USD

La Encuesta de previsión de Divisas de FXStreet muestra que el par GBP/USD podría recuperar algo de terreno en las próximas semanas, ya que los alcistas dominan los tres marcos temporales objeto de estudio. Los alcistas, sin embargo, rondan el 50% en todos los casos, con un buen puñado de expertos apostando por la ausencia de cambios en la visión semanal. El GBP/USD se sitúa entre 1.2100 y 1.2200 de media a corto plazo, mientras que la media de la perspectiva trimestral aumenta modestamente hasta 1.2246.

El gráfico general refleja la ausencia de definiciones direccionales, ya que las tres medias móviles se han vuelto planas. Aun así, cabe destacar que en las perspectivas mensual y trimestral, la mayor acumulación de objetivos posibles se encuentra por encima del nivel actual, lo que limita de alguna manera el lado bajista del GBP/USD.