GBP/USD Pronóstico Semanal: Foco en la resistencia clave de 1.2870 antes del anuncio de política monetaria del BoE

• El GBP/USD alcanzó un máximo de 14 meses, poniendo a prueba el nivel de 1.2800, mientras que el Dólar estadounidense extendió sus pérdidas.
• Los débiles datos económicos de Estados Unidos pesaron más que la pausa de línea dura de la Fed.
• El GBP/USD tiene un margen limitado para subir antes de eventos clave de primer nivel en EE.UU. y el Reino Unido.

El GBP/USD ha registrado tres subidas semanales consecutivas y ha alcanzado su nivel más alto en catorce meses. Los alcistas de la Libra esterlina mostraron sus músculos en medio de un prolongado retroceso del Dólar estadounidense que se produjo a pesar de la pausa de línea dura de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Con la reunión de la Fed fuera del camino, los datos de inflación del Reino Unido, el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, y el anuncio de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) impulsarán la acción del precio del GBP/USD la próxima semana. 

GBP/USD: ¿Qué ocurrió la semana pasada?

Esta semana pasada, el par se ha movido en torno a la dinámica del Dólar estadounidense. Los operadores esperaban con impaciencia los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de los Estados Unidos y una pausa en el ciclo de subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal, que estaba totalmente previsto tras la reciente serie de datos económicos desalentadores del país. En vísperas de estos acontecimientos, el Dólar dio algunas señales de vida, y el par GBP/USD se situó por debajo del nivel de 1.2500 a principios de semana. Sin embargo, los datos del IPC de EE.UU. más suaves de lo esperado provocaron una fuerte venta generalizada del Dólar, aunque las pérdidas se vieron limitadas por el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

El martes, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS, por sus siglas en inglés) publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos, que en mayo sólo aumentó un 0.1% mensual, lo que redujo drásticamente el nivel de inflación anual al 4.0% desde el 4.9% de abril. Por su parte, el IPC subyacente aumentó un 0.4% intermensual y un 5.3% interanual, cumpliendo así las previsiones del mercado. Las cifras subyacentes se mantuvieron estables, pero los datos generales sugirieron que la Reserva Federal podría omitir una subida de tasas en junio y, al mismo tiempo, mantener vivas las expectativas de un mayor endurecimiento en el futuro.

La pausa de línea dura de la Fed del miércoles salvó a los alcistas del USD. El Dólar siguió encontrando demanda en niveles más bajos, lo que limitó la subida del par GBP/USD a 1.2700. La Reserva Federal mantuvo el tipo de interés de los fondos federales en el rango del 5.0%-5.25%, poniendo fin a su ciclo de subidas de tipos de interés por primera vez desde principios de 2022. Sin embargo, el Resumen de Proyecciones Económicas de la Reserva Federal, el llamado “gráfico de puntos”, presentó un panorama de línea dura, ya que reflejó la posibilidad de dos subidas más de tasas para finales de año. El gráfico de puntos contribuyó a un impresionante repunte del Dólar estadounidense y de los rendimientos de los bonos del Tesoro en toda la curva.

Sin embargo, este impulso alcista en torno al Dólar duró poco, ya que los vendedores volvieron con fuerza tras la publicación el jueves de datos económicos estadounidenses preocupantes. La venta masiva en torno al Dólar llevó al par GBP/USD al nivel más alto desde abril del año pasado, probando el nivel redondo de 1.2800. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se mantuvieron sin cambios en 262.000 en la semana que finalizó el 9 de junio, por encima de las expectativas de 249.000. Las ventas minoristas en EE.UU. subieron un 0.3% en mayo, mejorando el descenso del 0.1% esperado, lo que sugiere una resistencia en el gasto de los consumidores, el principal motor del crecimiento económico de EE.UU. Sin embargo, la inesperada caída del 0.2% en la producción industrial estadounidense fue nefasta para la moneda norteamericana.

El resurgimiento de las ventas de dólares estadounidenses también se vio impulsado por el repunte del EUR/USD tras la subida de tasas de 25 puntos básicos del Banco Central Europeo (BCE). Las revisiones al alza de las previsiones de inflación del BCE, junto con los comentarios de su presidenta, Christine Lagarde, sobre la posibilidad de un endurecimiento de la política monetaria y el rechazo de cualquier expectativa de una pausa en las subidas de tasas, se consideraron una señal de fortaleza. Mientras tanto, los inversores también optaron por la recogida de beneficios en sus posiciones alcistas del Dólar tras el repunte inspirado por la Fed.

Por lo que respecta al Reino Unido, la Libra esterlina se vio respaldada por el buen dato del mercado laboral británico, a pesar de que los datos del Producto Interior Bruto (PIB) y de la producción industrial no impresionaron. La tasa de desempleo británica cayó inesperadamente hasta el 3.8% en los tres meses hasta abril. La variación del número de solicitantes de empleo en el Reino Unido, que mide el desempleo, disminuyó en 13.600 personas en mayo, mientras que los ingresos medios, excluidas las bonificaciones, aumentaron un 7.2% interanual en los tres meses anteriores a abril, por encima del 6.9% previsto. Mientras tanto, la economía británica creció un 0.2% en abril, igualando las expectativas y tras una contracción del 0.3% en marzo. La producción manufacturera se contrajo un 0.3% intermensual en abril, por encima de la caída del 0.2% prevista y tras la expansión del 0.7% registrada en marzo. La producción industrial total se contrajo un 0.3% intermensual, peor que el descenso del 0.1% previsto y también en contraste con el aumento del 0.7% registrado el mes anterior.

Durante la sesión americana del viernes, la Universidad de Michigan informó que la confianza del consumidor mejoró a 63.9 puntos en la estimación preliminar de junio desde los 59.2 de mayo. Este dato no provocó una reacción notable del mercado, lo que permitió al GBP/USD consolidar sus ganancias de cara al fin de semana.

Próximos tres grandes acontecimientos: IPC del Reino Unido, Powell y el BoE

No hay respiro para los operadores del GBP/USD tras la semana de la Fed. Durante la semana que viene se producirán una serie de eventos económicos de primer nivel a ambos lados del Atlántico.

A pesar de que es una semana acortada por vacaciones, con los mercados de Estados Unidos cerrados el lunes por la celebración del Juneteenth, los ajustes en torno al mercado de divisas después de la Fed es probable que se extiendan antes de los eventos clave del miércoles.

Los dos primeros días de la semana serán relativamente tranquilos en lo que a datos se refiere, a excepción de los datos sobre viviendas iniciadas y permisos de construcción en Estados Unidos del martes. El miércoles se publicará el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido, que cayó al 8.7% interanual en abril. El informe de inflación podría arrojar nueva luz sobre las perspectivas de política monetaria del Banco de Inglaterra.

En Estados Unidos destacará el testimonio de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal. Powell testificará sobre el Informe Semestral de Política Monetaria ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes.

Es probable que el Banco de Inglaterra anuncie el jueves una subida de tipos de 25 puntos básicos, como se espera ampliamente. Sin embargo, las perspectivas futuras del banco central sobre los tipos de interés serán clave para la Libra esterlina. No es un "Súper Jueves", por lo tanto, no habrá rueda de prensa del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey.

Más tarde, se publicarán los datos semanales de las solicitudes de subsidio por desempleo, la cuenta corriente y las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos. Además, Powell testificará sobre el Informe Semestral de Política Monetaria ante el Comité Bancario del Senado. 

El viernes será un día ajetreado, ya que se publicarán los PMI preliminares manufactureros y del sector servicios tanto del Reino Unido como de Estados Unidos. Los datos de las ventas minoristas también llegarán en el calendario económico del Reino Unido. Aparte de los datos y eventos económicos, los discursos de los responsables de la política monetaria de la Fed se seguirán de cerca en busca de nuevas pistas sobre las perspectivas de subidas de tasas del banco central.

GBP/USD Perspectiva técnica

Tal y como se observa en el gráfico diario, la ruptura del triángulo simétrico del GBP/USD se ha mantenido y ha impulsado a los alcistas a superar la barrera de 1.2800.

Al hacerlo, los compradores de la Libra esterlina superaron los principales niveles de resistencia y también alcanzaron el objetivo del triángulo en 1.2799.

Queda por ver si el GBP/USD puede extender su impulso alcista la próxima semana, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se asoma al territorio de sobrecompra.

Sin embargo, el GBP/USD podría tener cierto margen adicional al alza, desafiando la próxima resistencia crítica en torno al nivel de 1.2870 si supera el nivel de 1.2800.

La media móvil (SMA) de 21 días está a punto de cortar la SMA de 50 días desde abajo, lo que confirmaría un cruce alcista.

Por otro lado, cualquier retroceso desde niveles más altos encontrará un soporte inicial en el máximo del 10 de mayo en 1.2680, por debajo del cual se pondrá a prueba el nivel de 1.2600.

Si la corrección gana fuerza, los vendedores del GBP/USD podrían desafiar la anterior resistencia clave, ahora convertida en soporte, cerca de 1.2545.

Más abajo, la confluencia de las SMA 21 y 50 en 1.2491 se erigirá como el siguiente soporte poderoso.

Sentimiento en torno al GBP/USD

La encuesta de previsión de divisas de FXStreet destaca un sesgo ligeramente alcista a corto plazo con el objetivo medio a una semana alineado cerca de 1.2850. La perspectiva a un mes, sin embargo, sigue siendo abrumadoramente bajista, con una gran parte de los expertos encuestados esperando que el par caiga al menos hacia 1.2600 en ese plazo..