GBP/USD Pronóstico Semanal: ¿Comprar las caídas en la semana de las nóminas no agrícolas?

• El GBP/USD registró una segunda pérdida semanal, ya que el Dólar estadounidense se mantuvo firme ante las perspectivas de línea dura de la Fed.
• Las nóminas no agrícolas de Estados Unidos destacarán en una semana ligera para los datos económicos del Reino Unido.
• El GBP/USD podría ver compradores de gangas en niveles más bajos, lo que limitaría la caída.

La Libra esterlina (GBP) extendió su corrección desde máximos de 14 meses frente el Dólar estadounidense (USD) a una segunda semana, mientras que el Dólar continuó encontrando apoyo en las expectativas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) de los Estados Unidos.  Durante la próxima semana, la atención se centrará en la publicación de las nóminas no agrícolas (NFP), junto con una serie de datos económicos significativos de Estados Unidos.

GBP/USD: ¿Qué ocurrió la semana pasada?

Las perspectivas de línea dura de la Reserva Federal y los sólidos datos económicos de Estados Unidos dieron un impulso adicional a la recuperación actual del Dólar estadounidense. Como respuesta, el par GBP/USD sucumbió por debajo del nivel de 1.2600 por primera vez desde mediados de junio.

Los mercados olvidaron las tensiones geopolíticas en Rusia tras un fin de semana dramático. La rebelión armada encabezada por Yevgeny Prigozhin, líder del grupo de combatientes mercenarios Wagner, intentó la insurrección en Rusia, amenazando el control del poder que Vladimir Putin ejerce desde hace dos décadas. Las tensiones disminuyeron después de que la rebelión armada fuera abruptamente suspendida el domingo.

Al comienzo de la semana, la atención se centró en el foro anual del Banco Central Europeo (BCE) sobre Banca Central, celebrado en Sintra, donde los principales pesos pesados de la banca central mundial intervinieron en un panel sobre política monetaria. El nerviosismo ante el evento del BCE provocó un ajuste de posiciones en los alcistas del Dólar estadounidense, lo que llevó al GBP/USD a superar brevemente el nivel de 1.2750.

Sin embargo, la divisa estadounidense repuntó con fuerza después de que los alentadores datos de bienes duraderos y vivienda de EE.UU. reavivaran las expectativas de que la Fed mantendría los tipos de interés al alza durante más tiempo. Los pedidos de bienes duraderos subieron un 1.7% intermensual en mayo, el tercer aumento consecutivo, mientras que los pedidos subyacentes, excluido el gasto en transporte, subieron un 0.6%, superando las estimaciones de una caída del 0.1% y mejorando el descenso del 0.6% de abril. Además, las ventas de viviendas de nueva construcción aumentaron un 12.2% en mayo respecto a abril y un 20% respecto al mismo mes del año anterior, según un informe conjunto del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano y la Oficina del Censo de EE.UU. publicado el martes.

La guinda del pastel la pusieron los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Sintra, así como en Madrid, el miércoles y el jueves, respectivamente, que reforzaron las expectativas de más endurecimiento este año. En su intervención en el Foro 2023 del BCE sobre Banca Central el miércoles, los jefes de los principales bancos centrales, entre ellos el presidente de la Fed, Jerome Powell, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, y el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, reafirmaron colectivamente su determinación de luchar contra la inflación manteniendo el ritmo de subidas de los tipos de interés.

"Una gran mayoría de los responsables políticos de la Fed esperan dos o más subidas de tasas para finales de año", declaró Powell en la IV Conferencia sobre Estabilidad Financiera organizada por el Banco de España el jueves.

El cambio de tendencia del Dólar ganó fuerza en la segunda mitad de la semana, acentuado por las señales de resistencia de la economía estadounidense. El USD siguió el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. después de que la economía estadounidense se expandiera a una tasa anualizada del 2% en el primer trimestre de 2023, mucho más fuerte que la tasa del 1.3% estimada anteriormente. Otro informe mostró que menos trabajadores de lo esperado solicitaron prestaciones por desempleo la semana pasada, lo que indica una notable solidez del mercado laboral estadounidense.

El último día de la semana, el Dólar estadounidense perdió impulso frente a la Libra esterlina. El GBP/USD revirtió las pérdidas iniciales a pesar de la revisión mixta del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido y los datos de la Cuenta Corriente. La economía británica creció un 0.1% trimestral en los tres primeros meses de 2023, la misma tasa que en el cuarto trimestre de 2022, según confirmó el viernes la revisión final. El mercado esperaba una expansión del 0.1% en el primer trimestre. Por su parte, el déficit por cuenta corriente del Reino Unido en el primer trimestre se situó en 10.757 millones de libras, frente a los 8.500 millones de déficit esperados y los 2.483 millones de libras del cuarto trimestre.

El par repuntó con firmeza hacia 1.2700 después de que el Dólar estadounidense se viera sometido a una renovada presión vendedora tras la publicación de los datos de la inflación PCE estadounidense. La inflación en los Estados Unidos, medida por el cambio en el Índice de Precios de Gasto en Consumo Personal (PCE), cayó al 3.8% sobre una base anual en mayo desde el 4.3% en abril, según informó el viernes la Oficina de Análisis Económico de los Estados Unidos. El consenso del mercado esperaba una lectura del 4.6%. El índice de precios PCE subyacente, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, bajó al 4.6%, desde el 4.7% del periodo anterior.

La corrección de las posiciones en dólares estadounidenses al final del trimestre también ayudó al par GBP/USD a recuperar terreno.

Las nóminas no agrícolas de EE.UU. serán las protagonistas la próxima semana

Los operadores de la Libra esterlina se preparan para otra semana de escasos datos económicos desde el Reino Unido. Todas las miradas estarán puestas en los datos de Estados Unidos antes de la publicación de las nóminas no agrícolas del viernes.

El lunes se publicarán los PMI manufactureros a ambos lados del Atlántico, pero el PMI manufacturero ISM estadounidense y sus subcomponentes tendrán una gran importancia. En China también se publicará el PMI manufacturero Caixin, que podría afectar al sentimiento de riesgo y a las divisas de mayor rendimiento, como la Libra esterlina.

El martes será un día bastante tranquilo, ya que los mercados estadounidenses permanecerán cerrados por el Día de la Independencia, lo que desviará la atención del GBP/USD hacia la publicación el miércoles de los pedidos de fábrica estadounidenses y las minutas de la reunión de junio de la Fed. También se publicará el último PMI de servicios del Reino Unido, pero es poco probable que tenga impacto en el mercado.

El jueves se publicará una nueva tanda de datos económicos estadounidenses, entre los que se incluyen el cambio de empleo en el sector privado de ADP, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo, las ofertas de empleo JOLTS y el PMI de servicios ISM. Es probable que los datos arrojen nueva luz sobre los resultados económicos de EE.UU., lo que podría impulsar el sentimiento en torno al Dólar estadounidense.

El viernes, la atención se centrará en el informe del mercado laboral de EE.UU., con los datos del NFP y la inflación salarial que se examinarán de cerca para la futura política monetaria de la Fed.

Aparte de los datos macroeconómicos, los discursos de los responsables políticos de la Fed y el Banco de Inglaterra también mantendrán ocupados a los operadores del GBP/USD a lo largo de la semana.

GBP/USD Perspectiva técnica

El GBP/USD ha recuperado la media móvil simple (SMA) de 21 días con pendiente ascendente en 1.2641, después de cerrar por debajo de la misma el jueves.

Un cierre semanal por encima de este nivel daría lugar a un giro alcista, impulsando una recuperación hacia el obstáculo inicial en el máximo semanal cerca de 1.2750. La siguiente resistencia crítica para el par se sitúa cerca de 1.2850, desde donde el par ha retrocedido dos veces en los últimos quince días.

Los alcistas de la Libra esterlina apuntarán a la zona de 1.2900 en caso de un movimiento alcista sostenido.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha subido por encima de la línea media, lo que sugiere que el rebote en el par GBP/USD podría tener algo de recorrido.

Sin embargo, si los alcistas de la libra esterlina ceden a las presiones bajistas, el par GBP/USD podría encontrar apoyo inmediato en la SMA 21 en 1.2641. Una ruptura firme por debajo de este nivel apuntaría a una prueba de la SMA 50 con pendiente ascendente en 1.2548.

Más abajo, el mínimo del 12 de junio en 1.2483 será el siguiente en el radar de los vendedores, por debajo del cual se ve un fuerte soporte en la confluencia de los mínimos de principios de junio y la SMA 100 alcista en torno a 1.2390.

Sentimiento en torno al GBP/USD

Un gran número de expertos en la  encuesta de previsión de divisas de FXStreet esperan que el GBP/USD se estire a la baja la próxima semana. Las perspectivas a un mes presentan un panorama similar, con un objetivo medio en torno a 1.2630.