EUR/USD Pronóstico Semanal: Preparándose para el caos de datos de Estados Unidos

El par EUR/USD avanzó por segunda semana consecutiva, cotizando cómodamente por encima de la marca de 1.1600 a medida que el viernes llega a su fin. El Dólar estadounidense (USD) pasó la mayor parte de estos últimos días bajo presión en medio del optimismo sobre la reapertura del gobierno de Estados Unidos (EE.UU.).

El gobierno de EE.UU. está de vuelta

El Senado de EE.UU. acordó un proyecto de ley de financiamiento el lunes que cubrirá los gastos federales hasta el 30 de enero. Dicho proyecto fue aprobado por la Cámara de Representantes controlada por los republicanos el miércoles, y finalmente firmado por el presidente Donald Trump al final del día. Como resultado, el EUR/USD alcanzó un máximo de 1.1655 el jueves en medio del entusiasmo por el regreso del gobierno de EE.UU., aunque este se desvaneció antes del cierre semanal.

Hasta el jueves, Wall Street disfrutó del apetito por el riesgo del mercado, con el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) alcanzando máximos históricos, mientras los inversores celebraban el regreso de los lanzamientos macroeconómicos de EE.UU. antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). El sentimiento del mercado dio un giro a peor, en parte debido a que los participantes del mercado eran cautelosos con respecto a las acciones tecnológicas sobrevaloradas, particularmente las relacionadas con la IA, y en parte debido a la incertidumbre sobre el próximo movimiento de la Fed. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que un recorte de tasas de interés en diciembre no debería darse por sentado en la conferencia de prensa que siguió al anuncio de octubre.

La demanda por el Euro (EUR) de alto rendimiento disminuyó, aunque los inversores no mostraron interés en el USD, ayudando a mantener el par a flote y cerca de su máximo semanal.

¿Cuándo y cómo volverán los datos de EE.UU.?

El gobierno de EE.UU. permaneció en pausa durante cuarenta y tres días, oficialmente el cierre más largo en la historia del país. Durante ese período, las organizaciones oficiales no recopilaron ni publicaron datos. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de hecho publicó las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre, pero no hubo otras actualizaciones oficiales sobre empleo, inflación o crecimiento.

La única certeza en este momento es que algunas de las organizaciones oficiales no pudieron realizar las encuestas que normalmente conducen a los datos. Eso significa que algunas cifras podrían ser solo estimaciones. Lo otro que sabe el mercado es que, después del cierre anterior del gobierno, las publicaciones de datos se reanudaron cinco días hábiles después de la reapertura. En este momento, las estimaciones apuntan a que los datos estadounidenses comenzarán a inundar los calendarios macroeconómicos el miércoles 19 de noviembre. Pero no es seguro. Finalmente, hay una advertencia adicional: las cifras pueden salir cualquier día de la semana y sin mucho aviso.

Vale la pena estar extra atento al calendario macroeconómico en las próximas semanas, ya que, independientemente de si los datos son estimados o no, darán forma al tono de la decisión de política monetaria de la Fed en diciembre. Al momento de escribir, hay aproximadamente las mismas probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) que de un anuncio de mantener las tasas.

La Eurozona se mantiene en un "buen lugar"

Al otro lado del océano, la Eurozona publicó algunas cifras menores que no tuvieron un impacto material en las decisiones futuras de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). De hecho, la presidenta Christine Lagarde hizo hincapié en que el banco central está vigilante, pero en un buen lugar en lo que respecta a la política económica y monetaria.

El calendario tiene poco que ofrecer: El bloque publicó el índice de Confianza del Inversor Sentix, que se deterioró en noviembre a -7.4 desde -5.4 registrado en el mes anterior, y la Producción Industrial de septiembre, que aumentó un 0.2% intermensual en septiembre, y subió un 1.2% en comparación con el año anterior, incumpliendo las expectativas de 0.7% y 2.1%, respectivamente. Finalmente, el viernes, se confirmó la versión final del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre en 0.2% intertrimestral, mientras que la lectura anualizada se revisó al alza a 1.4% desde la estimación preliminar de 1.3%.

Alemania publicó la encuesta ZEW de noviembre, que mostró que el Sentimiento Económico en el país se deterioró a 38.5 desde 39.3 en octubre. El mismo informe mostró que la evaluación de la situación actual mejoró un poco, a -78.7 desde -80. Finalmente, el Sentimiento Económico de la Eurozona mejoró a 25 en el mismo período, subiendo desde 22.7. Además, el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de Alemania aumentó un 2.3% interanual en octubre, y un 0.3% en base mensual, coincidiendo con las estimaciones preliminares. En términos generales, las noticias europeas no fueron suficientes para impulsar la demanda por el EUR.

En los próximos días, la Comisión Europea publicará las Previsiones de Crecimiento Económico, mientras que el bloque publicará la estimación final del IAPC de octubre. Las cosas estarán relativamente tranquilas en el frente europeo hasta el viernes, cuando el Hamburg Commercial Bank (HCOB) publique las estimaciones preliminares de los Índices de Gerentes de Compras (PMI) de noviembre. S&P Global también publicará las cifras del PMI de EE.UU. para el mismo período el viernes.

Perspectiva técnica del EUR/USD

Desde una perspectiva técnica, el EUR/USD es neutral en el gráfico diario. La media móvil simple (SMA) de 20 días se inclina ligeramente a la baja en alrededor de 1.1585, proporcionando soporte a corto plazo. La SMA de 100 días, por otro lado, no se mueve en torno a 1.1693, proporcionando resistencia dinámica. Al mismo tiempo, la SMA de 200 días continúa subiendo muy por debajo del precio actual, amortiguando el trasfondo más amplio.

En el mismo gráfico, el indicador de Momentum se desliza ligeramente a la baja cerca de su línea media, mientras que el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) no se mueve en torno a 53. Finalmente, el EUR/USD se desarrolla dentro de un canal ascendente que proviene de 1.1466, proporcionando ahora soporte cerca de 1.1602.

En el gráfico semanal, el EUR/USD cotiza justo por debajo de una SMA de 20 semanas plana en 1.1664, el nivel de soporte inmediato. Al mismo tiempo, las SMAs de 100 y 200 semanas suben en 1.1030 y 1.0839, respectivamente. El precio se encuentra por debajo de la media móvil de 20 semanas, pero sigue muy por encima de las medias a más largo plazo, preservando un sesgo alcista más amplio. El indicador de Momentum se suaviza dentro de niveles neutrales, mientras que el indicador RSI se reduce a 55.28, aún por encima de la línea media de 50. Un cierre claro por encima de la SMA de 20 semanas en 1.1664 expondría el máximo anual en 1.1918.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA)