EUR/USD Pronóstico Semanal: La ira de Donald Trump desata la aversión al riesgo

• Las nuevas tensiones arancelarias están listas para seguir pesando en el estado de ánimo del mercado.
• El Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. de junio arrojará luz sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal.
• El descenso correctivo del EUR/USD puede continuar una vez que esté por debajo de la región de 1.1650.

El par EUR/USD bajó ligeramente en la semana pasada, asentándose un puñado de pips por debajo de la marca de 1.1700, retrocediendo aún más desde el pico de varios años alcanzado a principios de julio en 1.1830. Los mercados financieros continuaron girando en torno a los objetivos del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump. Con las preocupaciones geopolíticas disminuyendo, el enfoque de Trump volvió a los aranceles, y la postura de espera de la Reserva Federal (Fed) sobre la política monetaria.

Trump obsesionado con los aranceles y Powell

Desde que comenzó la semana, el interés especulativo mantuvo sus ojos en la fecha límite de aranceles del 9 de julio. Trump anunció enormes gravámenes de represalia sobre más de 180 socios comerciales en mayo, estableciendo rápidamente un período de gracia de 90 días después. Su objetivo era conseguir mejores acuerdos comerciales con todas estas naciones. Pero a medida que se acercaba la fecha, los acuerdos eran escasos. EE.UU. hizo algunos arreglos comerciales con algunas economías menores, como Vietnam, pero no hubo ninguno con contrapartes importantes, ni, por supuesto, con China.

El presidente de EE.UU. decidió entonces enviar cartas estableciendo aranceles que oscilan entre el 20% y el 40% a aproximadamente 40 países, mientras extendía el período de gracia hasta el 1 de agosto. También anunció un gravamen del 50% sobre Brasil, culpando al país por prácticas comerciales desleales y por llevar a cabo una "caza de brujas" contra el ex presidente de derecha Jair Bolsonaro. Agregó un impuesto del 50% sobre todas las importaciones de cobre y un gravamen del 35% sobre los productos canadienses. Finalmente, Trump dijo que los países restantes probablemente sufrirán aranceles del 15% o 20% en una entrevista con NBC el viernes.

Trump publicó fotos de sus cartas en Truth Social. Pero no utilizó las redes sociales solo para compartir sus nuevos aranceles. También reanudó sus ataques al presidente de la Fed, Jerome Powell.

Trump continuó exigiendo tasas más bajas, afirmando que la tasa de interés de referencia debería estar al menos 3 puntos por debajo de su nivel actual. No dudó en llamar a Powell "Demasiado Tarde", o incluso peor, un bebé llorón, que se queja "sobre una inflación inexistente durante meses, y se niega a hacer lo correcto." Trump también pidió la renuncia de Powell, para poder nombrar a un nuevo presidente que reduzca las tasas de interés.

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, ha sido mencionado como un posible reemplazo para Powell, junto con el director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, la vicepresidenta de la Fed, Michelle Bowman, y el gobernador de la Fed, Christopher Waller.

Las amenazas de Trump han alimentado la incertidumbre del mercado, apoyando de alguna manera al Dólar estadounidense debido a su estatus de refugio seguro. Aún así, a medida que las preocupaciones afectan el futuro económico de EE.UU., el avance del Dólar estadounidense (USD) fue limitado.

Minutas del FOMC y más datos tibios de la UE

El calendario estos días ofreció las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de junio. Los funcionarios de EE.UU. se alinearon detrás del presidente Powell, repitiendo que la incertidumbre relacionada con los aranceles ha disminuido pero sigue siendo elevada. La mayoría de los responsables de políticas piensan que alguna reducción en la tasa de fondos federales es tanto probable como apropiada antes de fin de año, aunque algunos funcionarios prefieren no hacer reducciones este año.

Mientras tanto, las publicaciones de datos en la Eurozona estaban lejos de ser alentadoras. El Índice de Confianza del Inversor Sentix de julio mejoró a 4.5 desde -0.2 en junio, sin embargo, las ventas minoristas cayeron un 0.7% en mayo, mucho peor que la lectura mensual anterior de 0.3%. Además, Alemania confirmó el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de julio en 2% interanual.

Las cifras no tuvieron un impacto real en el Euro (EUR), ya que el sentimiento marca el camino.

Las publicaciones de datos han tenido un impacto bastante limitado en los precios

Durante los próximos días, el calendario macroeconómico incluirá el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de junio, programado para el próximo martes, y las ventas minoristas para el mismo mes que se publicarán el jueves. Finalmente, el país publicará la estimación preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan de julio el viernes.

El calendario macroeconómico de la Eurozona será más ligero, con Alemania revelando la Encuesta ZEW de Sentimiento Económico de julio y la publicación de la estimación final del IAPC de junio.

Múltiples funcionarios de la Fed estarán en los medios, aunque no se espera que traigan nada nuevo a la mesa. Lo más probable es que sus palabras se alineen con la postura de espera del presidente Powell.

Perspectiva técnica del EUR/USD

El gráfico semanal del par EUR/USD muestra que comenzó a corregir las condiciones de sobrecompra. Los indicadores técnicos se relajaron desde sus picos recientes y se dirigen firmemente a la baja, aunque aún están cerca de lecturas de sobrecompra, lo que sugiere que los toros se han detenido pero aún no han renunciado. Además, la media móvil simple (SMA) de 20 mantiene su pendiente firmemente alcista, muy por encima de las SMA de 100 y 200 que convergen.

Midiendo el repunte de mayo/julio, el EUR/USD sigue por encima del retroceso de Fibonacci del 23.6% en 1.1650, el nivel de soporte inmediato antes del más relevante retroceso del 38.2% alrededor de 1.1540.

Las lecturas técnicas en el gráfico diario pintan una imagen similar. El par EUR/USD está encontrando compradores por segundo día consecutivo alrededor de una SMA de 20 ligeramente alcista, que se sitúa un puñado de pips por encima del mencionado retroceso del 23.6%. Al mismo tiempo, la SMA de 100 se dirige firmemente al norte más de 400 pips por debajo del nivel actual. Finalmente, los indicadores técnicos apuntan hacia el sur dentro de niveles positivos, reflejando un aumento en el interés de venta, pero no logrando confirmar otra pierna hacia el sur.

El par enfrenta resistencia a corto plazo en 1.1720, y una más fuerte alrededor de 1.1770. Los avances más allá de esta última deberían indicar que el declive correctivo está completo y abrir la puerta a un repunte más allá del máximo anual de 1.1830.