EUR/USD Pronóstico: Se mantiene cerca de 1.0800 antes de la decisión de la Fed

• El rendimiento de los bonos de EE.UU. subió a pesar de unos datos de inflación inferiores a los previstos.
• Se espera que la Fed mantenga los tipos sin cambios el miércoles, mientras que la subida de tasas de 25 puntos básicos por parte del BCE se da por descontada.
• El par EUR/USD ha encontrado resistencia en 1.0820 y tiene un sesgo alcista, pero parece probable una cierta consolidación antes del evento clave.

El par EUR/USD alcanzó un máximo por encima de 1.0820 el martes tras los datos de inflación de EE.UU., pero luego retrocedió hasta la zona de 1.0780. El retroceso se produjo en un contexto de elevados rendimientos de los bonos del Estado y de apetito por el riesgo. A pesar de la caída durante la sesión americana, el par terminó en positivo, aunque lejos de los máximos. El sesgo es alcista; sin embargo, se espera una gran volatilidad con la reunión del FOMC el miércoles y la del Banco Central Europeo (BCE) el jueves.

Los datos de la inflación alemana confirmaron el aumento anual del 6.1% registrado en mayo, por debajo del 7.2% de abril. Las cifras no fueron una sorpresa y son las más bajas desde marzo de 2022. Otro informe mostró que la encuesta ZEW alemana mejoró inesperadamente en junio, pasando de -10.7 a -8.5. El miércoles, Alemania publicará el índice de precios al por mayor de mayo, y también se publicarán los datos de producción industrial de la Eurozona. El jueves se espera que el BCE suba el tipo de interés en 25 puntos básicos.

La cifra clave del miércoles fue la inflación al consumo en Estados Unidos. El Índice de Precios al Consumo (IPC ) subió un 0.1% en mayo, por debajo del 0.2% esperado; la tasa anual se ralentizó hasta el 4% desde el 4.9%, la más baja desde marzo de 2021. El dato muestra que la inflación sigue ralentizándose en EE.UU., lo que deja la puerta abierta a que la Reserva Federal haga una pausa en su ciclo de endurecimiento el miércoles. Los mercados apuntan ahora a una subida de 25 puntos básicos en julio, para lo que se necesitarían datos sólidos de consumo y empleo. Además, el miércoles se publicará en Estados Unidos el Índice de Precios de Producción.

El Dólar cayó después del informe del IPC, pero luego, en medio del apetito por el riesgo y el aumento de los rendimientos de los bonos del Estado, incluidos los del Tesoro, se disparó ayudando al Dólar a recuperarse. La dirección del par EUR/USD en las próximas horas estará determinada por el Dólar estadounidense antes de la declaración del FOMC. Si la Fed se mantiene en pausa como se espera, la atención se centrará en las proyecciones económicas y la orientación de Powell.

Perspectivas técnicas del EUR/USD a corto plazo

El EUR/USD tiene un sesgo alcista a corto plazo; sin embargo, la recuperación se estancó en la resistencia de 1.0820 y también en la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.0805. El retroceso desde nuevos máximos todavía tiene recorrido, sobre todo si cae por debajo de 1.0780. La siguiente zona de soporte se sitúa en 1.0760, seguida de 1.0740. En el gráfico de 4 horas, el sesgo es claramente alcista; sin embargo, los indicadores técnicos ofrecen señales mixtas por el momento.

A pesar de haber registrado el cierre diario más alto en semanas, el impulso alcista se ha moderado. La SMA de 20 días en 1.0745 se ha convertido en un soporte relevante. Un cierre diario por debajo de 1.0700 anularía las señales positivas del Euro. Por el contrario, un cierre por encima de 1.0820 reforzaría las perspectivas para la moneda común.

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