- El par EUR/USD cayó a mínimos de varias sesiones cerca de 1.0870.
- El Dólar comenzó la semana con una nota firme antes del FOMC.
- La siguiente zona bajista para el par es la SMA de 200 días.
La tendencia alcista del Dólar pesó sobre los activos de mayor riesgo, lo que impulsó al Índice del Dólar estadounidense (DXY) y mantuvo el EUR/USD por debajo del soporte de 1.0900.
En este contexto, el par alcanzó mínimos de varios días en la banda de 1.0870-1.0865, mientras que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) flirteó con la SMA clave de 200 días cerca de 103.70.
La renovada fortaleza del Dólar coincidió con otro buen comportamiento de los rendimientos estadounidenses en los distintos plazos de vencimiento, reflejando el movimiento alcista observado en los rendimientos del bund alemán a 10 años, que subieron hasta las proximidades del 2.50%.
En un panorama macroeconómico más amplio, se espera que tanto la Reserva Federal (Fed) como el Banco Central Europeo (BCE ) inicien sus ciclos de relajación, posiblemente en junio. Sin embargo, el ritmo de los posteriores recortes de los tipos de interés puede variar, lo que podría dar lugar a estrategias diferentes para ambos bancos centrales. No obstante, no se espera que el BCE vaya muy a la zaga de la Fed.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de un recorte de tipos en junio ha disminuido hasta situarse ligeramente por encima del 50%.
En conjunto, la relativa atonía de los fundamentos económicos de la Eurozona, unida a la fortaleza de la economía estadounidense, refuerzan las expectativas de un Dólar más fuerte a medio plazo, sobre todo porque tanto el BCE como la Fed podrían aplicar sus medidas de relajación casi simultáneamente. En tal escenario, el EUR/USD podría experimentar una corrección más significativa, apuntando inicialmente a su mínimo en lo que va de año en torno a 1.0700 antes de volver a visitar potencialmente los mínimos observados a finales de octubre de 2023 o principios de noviembre en la zona de 1.0500.
Gráfico diario del EUR/USD
Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD
La ruptura del máximo de marzo de 1.0981 (8 de marzo) podría impulsar al EUR/USD a desafiar el máximo semanal de 1.0998 (11 de enero), reforzando la barrera psicológica de 1.1000 y situándolo antes del máximo de diciembre de 2023 de 1.1139 (28 de diciembre).
A la baja, si el par cae por debajo de la SMA de 200 días en 1,0838, podría alcanzar su mínimo de 2024 en 1.0694 (14 de febrero). A continuación, el mínimo de noviembre de 2023 en 1.0516 (1 de noviembre), seguido del mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre de 2023), el mínimo de 2023 en 1.0448 (3 de octubre) y el nivel redondo de 1.0400.
Mientras tanto, se esperan ganancias adicionales en el plazo inmediato, siempre y cuando el EUR/USD se mantenga por encima de su media móvil simple (SMA) de 200 días.
En el gráfico de 4 horas, la tendencia bajista se ha renovado. Dicho esto, el nivel inicial de soporte es 1.0866, antes de la SMA de 200 en 1.0828 y 1.0761. El siguiente obstáculo al alza parece ser 1.0981, seguido de 1.0998. La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) cayó a terreno negativo, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) cayó por debajo de 33.
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