EUR/USD Pronóstico: Los alcistas recuperarán el control ante una retórica de línea dura del BCE

• El EUR/USD retrocede ligeramente durante la sesión europea del jueves, pero logra mantenerse por encima de 1.0800.
• Se espera que el BCE suba las tasas en 25 puntos básicos.
• El Dólar estadounidense se mantiene firme tras el anuncio de la Fed.

El par EUR/USD alcanzó un nuevo máximo mensual por encima de 1.0860 a última hora del miércoles, pero perdió tracción a medida que el Dólar recuperaba fuerza. El par se mantiene cómodamente por encima de 1.0800 a primera hora del jueves, mientras los mercados esperan la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE).

Tras la reunión de política monetaria de junio, la Reserva Federal (Fed) mantuvo sin cambios su tasa de interés en el intervalo del 5%-5.25%, tal y como se esperaba. Sin embargo, la previsión de la tasa terminal en el gráfico de puntos se revisó al alza hasta el 5.6% desde el 5.1% de las proyecciones de marzo, lo que implica dos subidas más de 25 puntos básicos (pb) de la tasa en 2023. Aunque el presidente del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), Jerome Powell, se abstuvo de comprometerse a una subida de tasas en julio cuando se le preguntó al respecto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense giraron al alza, ayudando al Dólar a superar a sus rivales.

Se prevé que el BCE suba sus tipos de interés en 25 puntos básicos. Los mercados también prevén casi por completo otra subida de 25 puntos básicos en julio. En este momento, la subida de tasas en sí y el compromiso de un aumento en julio podrían no ser suficientes para impulsar al Euro. En su lugar, los participantes del mercado prestarán mucha atención a las proyecciones revisadas del BCE.

Una revisión al alza de la inflación subyacente para 2023 debería sugerir que es improbable que el BCE detenga el ciclo de endurecimiento en julio. Actualmente, la tasa de depósito se sitúa en el 3.25%. Si los mercados comienzan a valorar una proyección de la tasa terminal del 4% o superior en una retórica de línea dura del BCE, es probable que el EUR/USD gane un impulso alcista.

Por otra parte, el reconocimiento de que las presiones inflacionistas se están suavizando, con revisiones a la baja de las previsiones del IPCA, podría desencadenar una caída del Euro y obligar al EUR/USD a seguir bajando.

En caso de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, adopte un tono neutral y evite dar pistas sobre las futuras acciones políticas, la valoración del USD podría impulsar la acción del EUR/USD en la segunda mitad del día.

Análisis Técnico del EUR/USD

Tras la fuerte caída observada a última hora del miércoles, el EUR/USD regresó dentro del canal ascendente y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de cuatro horas cayó por debajo de 70, lo que sugiere que el último retroceso fue una corrección técnica.

En el momento de escribir, el EUR/USD cotiza ligeramente por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos, situada actualmente en 1.0820. Por debajo de ese nivel, 1.0800 (punto medio del canal ascendente, 38.2% de retroceso de Fibonacci de retroceso de la última tendencia bajista) se alinea como soporte importante. Un cierre de cuatro horas por debajo de ese nivel podría considerarse como un importante acontecimiento bajista y provocar que el par retroceda hasta 1.0770 (límite inferior del canal ascendente).

Al alza, el EUR/USD podría apuntar a 1.0900 (61.8% de retroceso de Fibonacci) y a 1.0940 (nivel estático) una vez que la zona de 1.0860/70 (50% de retroceso de Fibonacci, nivel estático) se convierta en soporte.