EUR/USD Pronóstico: La batalla es entre los bancos centrales y el crecimiento económico lento

• Los ajustes de la política monetaria del BCE destrozaron a la moneda común.
• El EUR/USD se consolidará la próxima semana, rebotando bruscamente después ya que el mercado no está listo para probar 1.1000.

Semana difícil para la moneda común, después de una sorpresa más que moderada del BCE. Se esperaba que el banco central rebajara las previsiones de inflación y crecimiento y mantuviera las tasas sin cambios, lo que hizo. La sorpresa a la baja fue el anuncio de una nueva ronda de TLTRO, la tercera. Además, Draghi y compañía rechazaron los planes de subidas de tasas, afirmando que ahora se mantendrán en sus niveles actuales al menos hasta finales de 2019 o el tiempo que sea necesario. Draghi culpó a los factores externos como la razón principal detrás de los datos deficientes que desencadenaron estas decisiones. 

El par EUR/USD cayó a su nivel más bajo desde junio de 2017, alcanzando el nivel de 1.1175 antes de recuperar parte de las pérdidas. El par se recuperó modestamente desde el mínimo, pero no pudo extender las ganancias a pesar de un informe mixto sobre el empleo en Estados Unidos. Los Estados Unidos agregaron solo 20.000 empleos nuevos en febrero, muy por debajo de los 180.000 esperados. Sin embargo, este cifra fue el único dato sombrío, ya que la cifra de enero se revisó al alza a 311.000 desde 304.000, mientras que la tasa de desempleo estuvo mejor de lo esperado, cayendo al 3.8%. Además, los ingresos por hora promedio aumentaron un 0.4% intermensual y un 3.4% interanual, superando las previsiones del mercado. La disminución en la cifra principal se atribuyó a las condiciones climáticas adversas, compensando parcialmente su impacto negativo.

Mientras tanto, el crecimiento en la UE mostró signos modestos de mejoría, de acuerdo con las versiones finales de los PMI de Markit de febrero, sin embargo, están lejos de sugerir que se ha alcanzado un mínimo. El crecimiento en la Unión avanzó a su ritmo más lento en cuatro años. Los miedos siguen siendo altos. En EE.UU., por otro lado, el PMI no manufacturero de ISM impresionó al alza, junto con los datos de vivienda.

La balanza está sesgada a favor del dólar estadounidense, con varios datos macroeconómicos de EE.UU. programados para la próxima semana para determinar si la fortaleza del dólar continuará en el largo plazo, empezando con las ventas minoristas el lunes y los datos del IPC el martes. El calendario macroeconómico de la UE tiene poco que ofrecer hasta el próximo viernes, cuando la Unión dará a conocer las cifras del IPC.

Hay un par de factores políticos que aún no se han resuelto y podrían afectar estas dos divisas. Las conversaciones comerciales entre China y Estados Unidos están progresando según ambas partes, pero aún no hay un acuerdo. Los participantes del mercado son optimistas al respecto, pero tal optimismo podría convertirse en pesimismo si no se anuncia rápidamente una solución. El otro factor crítico es el Brexit, ya que el mercado se centra en cómo afectará al Reino Unido, pero todos se olvidan de la otra mitad. Una solución dura afectará a Europa en menor medida, pero no será un camino de rosas.

EUR/USD Perspectiva Técnica

El par EUR/USD cotiza en torno a 1.1232, apenas 50 pips por encima de su mínimo de varios años. El gráfico semanal tiene ahora una postura bajista clara, con el par desarrollándose por debajo de todos sus promedios móviles y la SMA de 20 acelerando su descenso, cerca de cruzar la SMA de 200. Los indicadores técnicos se dirigen hacia el sur, el indicador Momentum aparece con fuerza limitada y lecturas casi neutrales, pero el RSI ahora se encuentra en su punto más bajo del año en 39, lo que apoya futuras caídas.

En el gráfico diario, la pareja se ubicó muy por debajo de todos sus promedios móviles, todos ellos con marcadas pendientes bajistas, mientras que los indicadores técnicos apenas se recuperaron de sus mínimos diarios, el RSI se mantuvo cerca de las lecturas de sobreventa, lo que también apoya una continuación bajista.

El mínimo semanal mencionado es la primera resistencia antes de llegar a la zona de precio de 1.1100/20, donde el par tiene varios mínimos semanales desde principios de 2017. Por debajo del nivel, los osos intentarán probar la cifra de 1.1000. El par tendría que recuperar 1.1300 para poder corregir más alto, con espacio para llegar a máximos en la región 1.1375/1.1400.

Encuesta de sentimiento EUR/USD

La Encuesta de Previsión de FXStreet ofrece una imagen de sentimientos mixtos, ya que el rango de posibles objetivos para la próxima semana va de 1.09 a 1.17, lo que indica que los inversores aún están luchando para determinar si el crecimiento o los bancos centrales pesan más. Sin embargo, y a pesar de la postura neutral, la mayor acumulación de objetivos está por debajo del nivel actual, lo que hace que la media móvil general tenga una buena inclinación bajista.

Sin embargo, en la perspectiva mensual, hay un marcado giro en U en el sentimiento, con la mayoría de los objetivos por encima del nivel actual y los toros subiendo hasta el 59%. La presión alcista es aún mayor en la vista a 3 meses, con el 69% de los expertos encuestados apostando por más ganancias, y el par visto en promedio en 1.1414.