- El EUR/USD perdió terreno adicional y retrocedió a mínimos de dos semanas cerca de 1.1660.
- El Dólar estadounidense revirtió pérdidas recientes y cotizó con ganancias decentes.
- Los inversores se mantuvieron cautelosos ante las políticas comerciales de la Casa Blanca.
El Euro (EUR) cedió terreno frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, arrastrando al EUR/USD a nuevos mínimos de dos semanas en la región de 1.1660, ya que los inversores permanecieron atentos al frente comercial y a la posible escalada de la narrativa arancelaria.
El alivio geopolítico resulta efímero mientras resurgen los nervios comerciales
Un impulso inicial al sentimiento del mercado por un alto el fuego mediado por EE.UU. en el Medio Oriente se desvaneció rápidamente a medida que nuevas preocupaciones comerciales atraparon a los inversores.
Mientras la Casa Blanca retrasó la próxima revisión arancelaria hasta el 1 de agosto, el anuncio del lunes de nuevos gravámenes amplios—25% sobre productos japoneses y surcoreanos y 50% sobre importaciones de cobre—reavivó los temores de hostilidades comerciales en escalada. En ese contexto, el Dólar encontró apoyo en respuesta a la renovada demanda de refugios seguros.
Mientras tanto, aún había pocas señales de movimiento hacia un posible acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE. Ambas partes han mostrado interés en un acuerdo, pero las conversaciones no han llevado a nada aún, lo que pone nerviosos a los mercados.
Diferencias de política en espera
En junio, la Reserva Federal (Fed) mantuvo su tasa objetivo en 4.25%–4.50% mientras aumentaba sus predicciones para la inflación y el empleo. Las actas de la reunión, que se publicaron el miércoles pasado, mostraron que el Comité estaba dividido. Algunos miembros querían una rápida disminución de tasas, pero la mayoría quería esperar ya que no estaban seguros de cómo los aranceles adicionales afectarían la inflación.
Aún así, la mayoría coincidió en que probablemente sería necesario algún alivio más adelante este año, particularmente si la inflación resulta ser temporal, como muchos responsables de políticas piensan que será.
El Banco Central Europeo (BCE), por otro lado, recortó su Tasa de Depósito al 2.00% a principios de junio. Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, dijo que cualquier acción dependería de indicadores convincentes de una débil demanda externa, lo que sugiere que no hay mucho interés en recortar tasas en el futuro cercano.
Los especuladores aún favorecen al Euro
Los datos de la CFTC muestran que las posiciones largas especulativas netas en la moneda europea se redujeron ligeramente a alrededor de 107.5 contratos. Al mismo tiempo, los jugadores comerciales, principalmente fondos de cobertura, recortaron las posiciones cortas netas a alrededor de 160.6K contratos. Además, el interés abierto subió a un máximo de tres semanas de casi 779K contratos, indicando un interés sostenido en la moneda.
Vigilancia de datos
El índice de precios mayoristas de Alemania y las cifras de la cuenta corriente de la EMU cerrarán el calendario nacional el viernes.
Perspectiva técnica
La resistencia se sitúa en el máximo de 2025 de 1.1830 (1 de julio), seguido por el máximo de junio en 1.1852 (junio de 2018).
En la parte inferior, el soporte provisional se observa en la media móvil simple (SMA) de 55 días en 1.1447, por delante del mínimo semanal en 1.1210 (29 de mayo) y el valle de mayo en 1.1064 (12 de mayo), todos precediendo el hito clave de 1.1000.
Los indicadores de impulso continúan sugiriendo un Euro robusto. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está cerca de 59, lo que significa que el mercado es alcista. El Índice Direccional Promedio (ADX) está cerca de 31, lo que indica que la fuerza de la tendencia se está moderando.
Gráfico diario de EUR/USD
Perspectiva: La tendencia alcista sigue fuerte
El sentimiento de riesgo está mejorando lentamente, y se espera que la Fed baje las tasas más adelante este año. Esto podría hacer que el EUR/USD comience a subir nuevamente. Pero las tensiones comerciales en curso y la incertidumbre sobre las políticas arancelarias del presidente Trump siguen planteando amenazas significativas que podrían detener aumentos adicionales en el futuro cercano.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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