Pronóstico del Precio del EUR/USD: Las ganancias se mantienen por encima de la SMA de 200 días

El lunes, el Euro (EUR) no logró extender su reciente rebote y sucumbió a tendencias alternas entre los inversores. Dicho esto, el EUR/USD estuvo bajo presión poco después de alcanzar máximos diarios alrededor de 1.1420, retrocediendo hacia la zona de 1.1300, donde encontró una contención decente.

Los comportamientos del par se produjeron en conjunto con la acción del precio indecisa que rodea al Dólar estadounidense (USD), que mantuvo al Índice del Dólar estadounidense (DXY) bajo una presión modesta por debajo de la barrera de 100.00.

El movimiento diario en el spot también se produjo junto con la disminución de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un retroceso a mínimos de varias semanas en los rendimientos de los bonos a 10 años de Alemania.

Las tensiones comerciales siguen lejos de terminar

El presidente Trump encendió nuevos temores de una guerra comercial global al imponer un arancel amplio del 10% a todos los socios comerciales de EE.UU. a partir del 5 de abril, junto con aranceles adicionales del 10% al 50% a países y regiones específicas.

Mientras que la Unión Europea (UE) fue golpeada con una tasa del 20%, la Casa Blanca confirmó más tarde la semana pasada que China enfrentaría aranceles de hasta el 145%.

Trump anunció una pausa temporal de 90 días en nuevos aranceles para las naciones que opten por no tomar represalias, aunque la presidenta de la UE, Ursula von der Leyen, advirtió que Bruselas está lista para responder si es necesario.

Sin embargo, Trump dijo el domingo que los teléfonos inteligentes y las computadoras estarán excluidos de los nuevos aranceles anunciados sobre China, ofreciendo algo de alivio para el complejo de riesgo.

Bancos centrales bajo el microscopio

La Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas de interés sin cambios, citando preocupaciones de que los aranceles más altos podrían avivar la inflación justo cuando el crecimiento económico muestra signos de desaceleración. En comentarios posteriores, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró su postura cautelosa antes de reanudar el ciclo de flexibilización del banco. Tras los datos de inflación de EE.UU. más débiles de lo esperado del jueves, los operadores comenzaron a descontar un punto porcentual completo de flexibilización de la Fed para fin de año.

En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) redujo su tasa de interés clave en 25 puntos básicos y expresó su disposición a responder si las condiciones económicas se deterioran aún más. Mientras que los responsables de políticas predicen un crecimiento modesto a corto plazo y una ligera presión inflacionaria hasta 2026, la presidenta Christine Lagarde advirtió que un conflicto comercial en profundización con EE.UU. podría recortar un 0.5% del PIB de la Eurozona. Algunos funcionarios del BCE han insinuado cambios adicionales en la política si las tensiones se intensifican.

Cambio en el sentimiento del mercado

Los largos netos especulativos en el Euro (EUR) subieron a máximos de dos semanas cerca de 60K contratos, mientras que los fondos de cobertura y otros participantes comerciales aumentaron sus cortos netos a alrededor de 90.5K contratos, alcanzando también picos de dos semanas. El interés abierto, simultáneamente, se disparó a máximos de varias semanas de casi 700K contratos.

Resumen técnico del EUR/USD

Los objetivos al alza sugieren que la primera barrera se sitúa en el máximo de 2025 de 1.1473 (11 de abril). Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría abrir la puerta hacia el máximo de 2022 de 1.1498 (19 de febrero), justo antes del nivel redondo de 1.1500.

A la baja, el soporte clave se sitúa en la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0746, seguido por el mínimo semanal de 1.0732 (27 de marzo) y la SMA transitoria de 55 días en 1.0680.

En cuanto a los indicadores de momentum, el RSI se sitúa alrededor de 74, aún bien en la región de sobrecompra, mientras que el ADX por encima de 41 sugiere una tendencia moderadamente fuerte que podría apoyar el sesgo alcista en curso.

Gráfico diario del EUR/USD

Conclusión

Con el Dólar estadounidense perdiendo su base, el Euro ha encontrado una nueva fortaleza, incluso cuando las fricciones comerciales globales se intensifican. Los bancos centrales de ambos lados del Atlántico están navegando en aguas desconocidas, con los responsables de políticas observando de cerca la inflación, las señales de crecimiento y los nuevos anuncios de aranceles. Mientras que el EUR/USD parece estar listo para mantener su trayectoria ascendente a corto plazo, el cambio en el sentimiento de riesgo y los desarrollos comerciales en curso podrían provocar volatilidad.