EUR/USD Pronóstico del Precio: El siguiente objetivo bajista es 1.1000

El EUR/USD extendió su movimiento semanal a la baja el miércoles, cayendo a mínimos de tres semanas cerca de 1.1030 debido a un persistente sentimiento de aversión al riesgo y una robusta recuperación del Dólar estadounidense (USD).

Dicho esto, el Dólar ganó más impulso ya que los participantes del mercado se mantuvieron prudentes tras los desarrollos geopolíticos del martes en el Medio Oriente y la persistente probabilidad de que Israel pueda tomar represalias en cualquier momento.

Mientras tanto, el persistente sentimiento de aversión al riesgo parece haber nublado el reciente optimismo después de que China anunciara un nuevo conjunto de estímulos destinados a impulsar su economía en la era post-pandemia.

Volviendo a la política monetaria, los mercados anticipan más recortes de tasas en las reuniones de noviembre y diciembre de la Reserva Federal (Fed). En este sentido, vale la pena recordar que el presidente Jerome Powell favoreció un recorte de tasas de 25 puntos básicos en esas reuniones, en contraste con las expectativas del mercado de alrededor de 75 puntos básicos de flexibilización por parte del banco central para el resto del año.

Aún en torno a la Fed, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, volvió a estar en los medios, sugiriendo que está abierto a un recorte de tasas de medio punto porcentual en la reunión de noviembre si los datos muestran una desaceleración del crecimiento del empleo más rápida de lo esperado. Sin embargo, su decisión dependerá de cómo progrese la inflación y de los resultados de los próximos informes de empleo, comenzando con el informe de empleo de septiembre que se publicará el viernes.

En el lado europeo, el BCE adoptó una postura más moderada durante su reunión de septiembre debido a las presiones inflacionarias y económicas. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, señaló que, aunque la inflación interna sigue siendo alta, las políticas restrictivas están disminuyendo, lo que podría apoyar a la economía europea. El BCE espera que la inflación vuelva a su objetivo del 2% para 2025.

Mientras tanto, el miércoles, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, indicó que el crecimiento de la zona euro podría ser más débil a corto plazo de lo que el banco había anticipado, pero expresó optimismo de que la recuperación se acelerará más adelante. Señaló que la recuperación debería ganar fuerza con el tiempo, impulsada por el aumento de los ingresos reales y la disminución del impacto de las políticas monetarias restrictivas, lo que probablemente impulsará el consumo y la inversión.

El mismo día, el miembro del consejo del BCE, Frank Elderson, argumentó que se espera que la inflación en la zona euro alcance el objetivo del 2% del BCE el próximo año, pero advirtió contra la complacencia, citando los significativos cambios estructurales que enfrenta el bloque monetario.

Finalmente, la miembro del consejo del BCE, Isabel Schnabel, comentó que la inflación en la zona euro es cada vez más probable que vuelva permanentemente al objetivo del 2% del banco. Sus comentarios se espera que fortalezcan las expectativas de futuros recortes de tasas de interés.

Recordemos que los datos preliminares de inflación en la zona euro mostraron que el IPCA general aumentó un 1,8% interanual en septiembre, mientras que el IPCA subyacente aumentó un 2,7% en el mismo período. Además, la tasa de desempleo en la región se mantuvo estable en el 6,4% en agosto.

De cara al futuro, más recortes de tasas de la Fed podrían reducir la divergencia de políticas entre la Fed y el BCE, lo que podría apoyar al EUR/USD. Los mercados actualmente anticipan dos recortes de tasas más por parte del BCE y alrededor de 100 a 125 puntos básicos de flexibilización por parte de la Fed en los próximos 12 meses. Sin embargo, el rendimiento esperado de la economía de EE.UU. en comparación con la de Europa podría evitar una debilidad sustancial del dólar.

En términos de posicionamiento especulativo, las posiciones netas largas no comerciales en el Euro alcanzaron un máximo de dos semanas, mientras que las posiciones netas cortas de los jugadores comerciales se mantuvieron mayormente sin cambios, con un ligero aumento en el interés abierto. A pesar de la volatilidad en curso, el EUR/USD mantuvo una modesta tendencia alcista, cotizando cerca del rango superior de 1.1100 durante este período.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Se espera que los avances adicionales del EUR/USD encuentren una resistencia inicial en el máximo de 2024 de 1.1214 (25 de septiembre), seguido por el máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio).

El próximo objetivo a la baja del par es la SMA provisional de 55 días en 1.1024, que viene antes del mínimo de septiembre de 1.1001 (11 de septiembre) y el mínimo semanal de 1.0881 (8 de agosto).

Mientras tanto, se proyecta que la tendencia alcista del par continúe mientras se mantenga por encima de la crucial SMA de 200 días en 1.0874.

El gráfico de cuatro horas muestra un fortalecimiento de la tendencia negativa. El nivel de resistencia inicial sigue en 1.1214, seguido por 1.1275. Por otro lado, el nivel inicial de conflicto es 1.1032, seguido por 1.1001. El índice de fuerza relativa (RSI) disminuyó a alrededor de 34.