Espectacular aumento de las ventas netas en el mercado de bonos a corto plazo

Los inversores buscan obtener rendimientos superiores a los tipos de interés al contado con la esperanza de mantener baja la volatilidad. 

No obstante, la situación continúa siendo muy incierta debido a cuestiones geopolíticas y a las posibles repercusiones de los aranceles tanto en el apetito por el riesgo como en la inflación.  

En los últimos seis meses las ventas netas de bonos a corto plazo en todo el mundo se han incrementado en lo que supone un incremento del 214% al alcanzar la cifra de 91.000 millones de libras esterlinas, frente a unos 29.000 millones de libras esterlinas en los seis meses anteriores. 

Durante el último año, el cambio y el ritmo en el apetito de los inversores por los bonos a corto plazo se hace aún más evidente. Las ventas netas de bonos a corto plazo en todo el mundo hasta finales de mayo de 2025 alcanzaron los 120.000 millones de libras, frente a una salida neta de -31.000 millones de libras el año anterior hasta finales de mayo de 2024.  

La demanda de renta fija a más corto plazo sigue siendo fuerte, especialmente de bonos corporativos con grado de inversión. La mayoría de los inversores consideran que los tipos de interés bajarán gradualmente a partir de ahora.  No obstante, el entorno sigue siendo muy incierto debido a las cuestiones de geopolítica y a las posibles repercusiones de los aranceles tanto en el apetito por el riesgo como, de hecho, en la inflación. La volatilidad seguirá siendo mayor en los bonos a más largo plazo y podría aumentar en las partes de mayor riesgo de los mercados de crédito en el futuro. Por lo tanto, los bonos a corto plazo están demostrando ser una especie de zona óptima en este momento, con la posibilidad de obtener rendimientos aún atractivos que son superiores a los tipos de efectivo, manteniendo al mismo tiempo una baja volatilidad.