El petróleo y el Oro se disparan ante la respuesta de Israel

El petróleo y el Oro subieron por el aumento de las tensiones geopolíticas tras el ataque israelí a objetivos en el oeste de Irán como respuesta a los atentados del pasado fin de semana. Una de las ciudades afectadas es Isfahán, sede de varias bases e instalaciones militares, pero también de instalaciones nucleares, incluido el principal centro tecnológico. Irán afirmó que el emplazamiento nuclear es seguro. Los periodistas de Bloomberg destacaron que, al igual que el ataque de Irán del fin de semana -destinado a advertir más que a destruir-, el bombardeo israelí se mantuvo en el "terreno de juego de las acciones calibradas para enviar mensajes sin subir las apuestas". Pero la incertidumbre acecha. El crudo Brent cotizó por encima de los 90 $ por barril antes de relajarse a alrededor de 88,50 dólares en el momento de escribir estas líneas, el crudo estadounidense superó en breve el nivel de los 86 $ por barril, los futuros del trigo subieron un 2%, el Oro rebotó hasta un nivel cercano a los máximos históricos y el Franco suizo ganó terreno. Es probable que veamos una nueva huida hacia la seguridad antes del cierre semanal por temor a una nueva escalada de las tensiones durante el fin de semana. Ir en corto en petróleo y Oro es arriesgado, ya que Oriente Medio está en ebullición. Tener exposición a estas materias primas es una buena cobertura contra las crecientes tensiones geopolíticas en la región.

En otras noticias sobre materias primas, los futuros del cacao subieron ayer cerca de un 10%, hasta superar los 11.000 dólares por tonelada, y un gestor de cobertura llamado Pierre Andurand afirmó que la escasez elevará el precio de la tonelada de cacao hasta los 20.000 dólares. Para los amantes de la especulación y la adrenalina, los futuros del cacao son el lugar ideal.

Sin causar impresión

Por otra parte, los inversores del sector tecnológico no creyeron necesariamente que los ingresos y las ganancias de TSM fueran mejores de lo esperado en comparación con el mismo periodo del año anterior. Más bien se mostraron decepcionados con un descenso del 5% en ingresos y beneficios en comparación con el último trimestre. La compañía redujo sus perspectivas de expansión del mercado de chips debido a la debilidad de los smartphones, los ordenadores personales y la industria automovilística, pero afirmó que la aceleración de la demanda de chips de inteligencia artificial debería compensar esa debilidad y justificar el gasto en ampliación de capacidad y mejoras. Esperan que sus ingresos crezcan al menos un 20% este año. Pero, por desgracia, todo lo que no sea alucinante no es suficiente para que continúe el rally de los chips, dada la última subida exponencial. Las acciones de TSM cayeron ayer casi un 5% tras los resultados, mientras que Micron Technology, que había subido antes de la apertura del mercado por la noticia de que obtendrá más de 6.000 millones de dólares en subvenciones del Gobierno estadounidense para sus proyectos de fábricas nacionales, acabó cayendo casi un 4%. El S&P 500 amplió las pérdidas y el Nasdaq 100 retrocedió hasta acercarse a su DMA de 100.

Netflix presentó ayer sus resultados después del cierre y sorprendió con un tercer mes de crecimiento espectacular de suscripciones. La compañía sumó más de 9 millones de nuevos espectadores en el primer trimestre de 2024 y registró su mejor comienzo de año desde la pandemia. La prohibición de compartir contraseñas siguió impulsando las suscripciones a Netflix, ya que la compañía calculaba que había unos 100 millones de personas que utilizaban una cuenta sin pagar por ella. Al parecer, la prohibición de compartir contraseñas convenció a muchos de ellos de que merece la pena pagar por Netflix. Desgraciadamente, Netflix perdió casi un 5% en las operaciones posteriores al cierre, ya que su previsión de ingresos para el segundo trimestre no impresionó. También dijeron que dejarán de informar sobre suscriptores trimestralmente el año que viene... Qué decepción, eso era lo más interesante de ver en los resultados trimestrales de Netflix... En cuanto a la cotización, Netflix se deslizará hoy por debajo de su DMA de 50 y las señales de máximos van más allá de Netflix.

Panorama general

Las peticiones de subsidio de desempleo en EE.UU. fueron menores de lo esperado, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia subió inesperadamente . Raphael Bostic, miembro de la Fed, dijo que no espera un recorte de tipos hasta finales de este año, Neel Kashkari dijo que la Fed podría "potencialmente" mantener sus tipos estables todo el año y John Williams dijo que no hay urgencia para recortar los tipos y que no descarta una subida de tipos, aunque este no es su escenario base. Pero el rendimiento a 2 años en EE.UU. se mantuvo cerca de la marca psicológica del 5% a pesar de los buenos datos y los comentarios de línea dura que indican que los inversores dudan en renunciar a su última esperanza de ver a la Fed relajar su política.

El EUR/USD está sometido a una renovada presión bajista, ya que la divergencia entre las expectativas moderadas de la Fed y las del BCE justifica una mayor debilidad de la moneda única. El USD/JPY se mantuvo ofrecido, ya que la inflación subyacente en Japón se redujo más de lo esperado por los analistas, hasta el 2,6%. Seguimos a la espera de que las autoridades japonesas detengan la hemorragia como dijeron que harían si la venta masiva se volvía insostenible..

Los futuros estadounidenses están en negativo en el momento de escribir estas líneas. Las crecientes voces de línea dura de la Fed respaldan una mayor debilidad de los valores, especialmente de los valores tecnológicos sensibles a los tipos. Por desgracia, los resultados trimestrales de los principales creadores de chips y equipos de chips del mundo no han satisfecho esta semana y marcan la pauta de una temporada de ganancias -tal vez- complicada para las compañías de chips. Y si ese es el caso, podríamos ver cómo el rally del riesgo se desvanece en mayo... que es conocido por ser el mes en el que los inversores venden y se marchan.