El Oro se aleja de los máximos, y el cobre acapara la atención

El sentimiento de riesgo sigue siendo alto, las acciones estadounidenses cerraron en máximos históricos el miércoles, mientras los operadores continúan desestimando los temores de una burbuja en el comercio de IA. La recuperación del precio del oro también catapultó al FTSE 100 a un nuevo récord, y los mineros lideraron al índice del Reino Unido al alza. Los futuros del mercado de renta variable apuntan a más ganancias para las acciones de EE.UU. y del Reino Unido más tarde esta mañana, ya que el ambiente sigue siendo optimista. El oro se mantiene por encima de los 4.000$ por onza, pero se ha alejado del máximo histórico del miércoles, ya que la intensa recuperación toma un respiro.

Los mercados desestiman las minutas de línea dura del FOMC, mientras AMD supera a Nvidia en la carrera de chips

Los mercados financieros parecen estar desestimando el tono de línea dura de las minutas del FOMC, y si hay preocupaciones sobre las acciones de IA y sus elevadas valoraciones, esto no se mostró el miércoles. La caída fue comprada en acciones tecnológicas, y el Nasdaq tuvo su mejor día en 7 semanas, subiendo más del 1%. El mejor desempeño en EE.UU. fue de AMD, el fabricante de chips, que recientemente firmó un acuerdo multimillonario con OpenAI para proporcionar la infraestructura de IA para sus modelos de inferencia. La carrera por aumentar la potencia de cálculo está impulsando esta etapa del rally del mercado de valores, y AMD está liderando el grupo. Su precio de acción subió un 11% el miércoles y ha aumentado casi un 40% en 5 días. AMD, que ha quedado rezagada frente a su rival Nvidia en los últimos años, ahora está alcanzando el ritmo. El precio de las acciones de Nvidia se mantiene plano hasta ahora esta semana, ya que vemos una rotación sectorial de Nvidia hacia AMD.

La temporada de ganancias del tercer trimestre es el mayor riesgo para los mercados

Las acciones asiáticas continúan extendiendo ganancias, y las acciones tecnológicas chinas están ganando tracción. Los índices asiáticos están superando a la mayoría de los índices de EE.UU. y Europa hasta ahora este año, ya que el rally global en los mercados no muestra signos de disminuir. Pero esto no significa que no haya desafíos por delante. Una serie de máximos históricos para los índices bursátiles globales, combinados con valoraciones elevadas, especialmente para las acciones vinculadas a la IA, significa que los inversores estarán muy enfocados en los informes de ganancias del tercer trimestre, la mayoría de las empresas estadounidenses informarán ganancias entre ahora y finales de octubre.

La temporada de ganancias del tercer trimestre comenzará en serio la próxima semana, pero hoy, obtendremos las ganancias de Delta y Pepsi para el tercer trimestre. Estos resultados se publicarán más tarde esta tarde y tienen el potencial de impactar el estado de ánimo del mercado. Ambos informes de ganancias nos darán alguna indicación sobre la fortaleza de la demanda interna en EE.UU. El resultado podría ser binario: un conjunto de resultados débiles podría desencadenar algo de nerviosismo en los activos de riesgo, mientras que un conjunto de resultados fuertes podría sumar a la euforia en los mercados financieros.

HSBC apuesta fuerte por el resurgimiento bancario de Hong Kong

El FTSE 100 es digno de atención hoy, ya que HSBC podría estar bajo presión. El banco cayó más del 4% en Hong Kong después de anunciar que planeaba privatizar Hang Seng Bank en un intento por obtener más exposición al sector bancario de Hong Kong tras años de turbulencia económica. Este es un movimiento arriesgado, y el precio de las acciones de HSBC podría verse afectado durante la sesión de Londres más tarde esta mañana. Este acuerdo pesó sobre el índice Hang Seng, que está bajo rendimiento en comparación con sus pares asiáticos el jueves.

El momento de brillar del cobre

A medida que el oro toma un respiro, podría ser el momento para que los inversores miren más ampliamente el espacio de los metales, el cobre podría ser el próximo comercio caliente de metales. El precio del oro ha acaparado la atención en el mundo de los metales últimamente, sin embargo, el cobre está comenzando a ganar tracción. Se está acercando al máximo histórico de junio de 2024 en 11.104$. La ganancia del 70% de la plata este año ha superado al oro, esto se debe a que la plata es un metal industrial que es vital para la producción de chips semiconductores de IA que alimentan los centros de datos del mundo. Por lo tanto, el comercio de plata es un juego de IA. El cobre también es vital para la generación de electricidad necesaria para alimentar los centros de datos, ya que es un conductor eléctrico altamente efectivo. Así, a medida que el comercio de IA entra en su próxima ola, tiene sentido que el cobre siga al mercado al alza y hay un consenso creciente de que el cobre será el próximo metal en alcanzar máximos históricos.

Las preocupaciones geopolíticas disminuyen

La geopolítica está impulsando nuevamente los mercados financieros. El acuerdo de liberación de rehenes entre Israel y Hamás, junto con la noticia de que el presidente Macron podría anunciar un nuevo primer ministro mañana, está mejorando el estado de ánimo el jueves. El precio del petróleo es estable gracias al acuerdo Israel/Hamás. Este conflicto no tuvo un gran impacto en los mercados financieros globales, por lo que no esperamos mucho efecto de traspaso, aparte de un impulso para los activos locales, incluyendo el shekel y el mercado de valores israelí hoy.

Los rendimientos de los bonos franceses cayeron y la diferencia con Alemania se redujo el miércoles a medida que los riesgos políticos en Francia disminuyeron. Los rendimientos de los bonos franceses están poco cambiados esta mañana, ya que la noticia de que un nuevo primer ministro podría ser nombrado en los próximos días no ha causado una gran reacción en el mercado. Aún hay muchos riesgos asociados con Francia, incluyendo obtener suficiente apoyo político para aprobar un presupuesto antes de fin de año, y esto podría limitar el entusiasmo por los bonos franceses a corto plazo.