El Dólar estadounidense gana terreno ante el renovado temor a aranceles, foco en los datos del PCE

A pesar de superar tanto las expectativas de ingresos como de ganancias y las previsiones para el trimestre actual, Nvidia fue golpeada por el mercado. El precio de las acciones se desplomó un 8.50% en la sesión posterior a las ganancias de ayer, superó la media móvil de 200 días y cerró cerca del nivel de 120 $, que también coincide con el retroceso de Fibonacci del 23.6% menor en el repunte de la IA. La acción sigue en una tendencia alcista, desde una perspectiva técnica, tras un aumento de más del 900% desde principios de 2023, y permanecerá en la tendencia alcista por encima de los 100 $ por acción, que coincide perfectamente con el retroceso de Fibonacci del 38.2% principal que podría distinguir entre el repunte de la IA y un retroceso a medio plazo más persistente. Pero la dirección a corto plazo parece bajista, con indicadores de tendencia e impulso sugiriendo la posibilidad de un retroceso más profundo.

Y mientras Nvidia soportaba el peso de no haber cumplido con las expectativas más eufóricas de los analistas este miércoles, Amazon reveló una actualización de su Alexa que ahora utiliza IA para responder preguntas. La compañía también anunció que había construido su primer chip de computación cuántica, lo que puede no ser una excelente noticia para Nvidia. Pero Amazon también cayó, más de un 2.50%, con un tipo de noticias que podría haber desencadenado fácilmente un repunte. Los resultados de Salesforce también quedaron por debajo de las expectativas del mercado y pesaron aún más sobre el optimismo de que su producto de IA impulsaría las ventas. CRM está en camino de probar un importante rango de soporte crítico entre el área de 275/290, incluyendo la media móvil de 200 días y el retroceso de Fibonacci del 8.2% en el repunte impulsado por la IA desde principios de 2023. Un punto brillante esta semana fue Snowflake. La compañía pronosticó un crecimiento de ingresos mejor de lo esperado gracias a sus productos de IA y amplió un acuerdo con Microsoft Azure para dar acceso a los servicios de OpenAI. El salto en el precio de las acciones se abrió pero no pudo resistir la venta masiva general y pasó la sesión devolviendo ganancias. Cerró un 4.50% más alto. Microsoft perdió un 1.80%.

En general, el fracaso de Nvidia para satisfacer a los inversores cada vez más difíciles de complacer pesó sobre el ánimo del mercado, junto con nuevas conversaciones sobre aranceles de Donald Trump. El Hombre de los Aranceles dijo que seguiría adelante con aranceles sobre México y Canadá tan pronto como a principios de marzo y desveló planes para imponer aranceles del 25% a las importaciones de la UE; los detalles llegarán pronto. El Stoxx 600 se debilitó ayer, el DAX perdió más de un 1% ya que los fabricantes de automóviles allí estarán casi seguramente preocupados por los gravámenes del 25% a los que Trump se refiere. Pero las acciones de defensa europeas continuaron viendo demanda. BAE Systems subió cerca del 3.50% ayer, Rheinmetall ganó un 3.50% y cotizó en un máximo histórico, y Leonardo ganó casi un 4% y también alcanzó un nuevo nivel máximo histórico.

Mientras tanto, el primer ministro británico Keir Starmer se reunió con Trump en Washington ayer para intentar suavizar las cosas entre los dos viejos amigos. Y probablemente lo hizo mejor que Macron a principios de esta semana... quien no pudo evitar el anuncio de aranceles del 25% sobre los productos de la UE horas después... Como tal, el índice FTSE 100 se destacó ayer, ya que el índice logró ganancias mientras sus pares europeos eran golpeados por los temores de aranceles.

En el mercado de divisas, las nuevas amenazas arancelarias golpearon tanto al euro como a la libra esterlina. El EUR/USD cayó por debajo del nivel de 1.04 y está probando la media móvil de 50 días a la baja esta mañana a pesar de la actualización del IPC español que fue mejor de lo esperado ayer. Más actualizaciones del IPC de los países europeos están programadas para hoy, pero los datos podrían permanecer bajo la sombra de los temores arancelarios. Números potencialmente más fuertes de lo esperado pueden no debilitar las expectativas de recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE); se espera que los aranceles y sus implicaciones negativas golpeen lo suficiente a las economías europeas para dar a las palomas del BCE un apalancamiento más allá de los datos.

Al otro lado del canal, el Cable cayó por debajo de su media móvil de 100 días y los toros de la libra abandonaron la lucha cerca del retroceso de Fibonacci del 38.2% principal en el desplome liderado por Trump de septiembre a enero, y se están preparando para cerrar la semana sin haber revertido con éxito la tendencia bajista. El USD/JPY está probando la resistencia de 150 en medio de un dólar estadounidense más fuerte y números de inflación más débiles de lo esperado publicados en Japón. ¿Quieres reír? La última película de Marvel muestra a EE.UU. entrando en guerra con Japón, aparentemente. De todos modos, incluso el oro cayó ayer frente a un dólar estadounidense más fuerte. El precio de una onza cayó por debajo del nivel de 2900 $. Si bien un retroceso después de haber coqueteado con el nivel de 3000 $ es saludable, las perspectivas para el oro siguen siendo positivas en medio de un tenso entorno geopolítico global.

PCE de EE.UU. en el foco

Ayer, los datos del PIB de EE.UU. confirmaron que EE.UU. creció un 2.3% en el cuarto trimestre, como se esperaba, pero las presiones de precios fueron más fuertes de lo que los analistas habían previsto. Las solicitudes iniciales de desempleo, por otro lado, alcanzaron el nivel más alto desde octubre pasado, con un aumento visible en las solicitudes de desempleo en Washington, ya que los trabajadores federales están siendo agradecidos en masa por el DOGE de Elon Musk. ¿Suavizará esto la perspectiva de la Reserva Federal (Fed) y aumentará las apuestas por más subidas de tasas este año? Depende de la trayectoria de la inflación. Hoy, EE.UU. revelará sus últimos datos del PCE subyacente, el indicador favorito de inflación de la Fed, que podría mostrar un alivio en enero. Si ese es el caso, podríamos ver que los índices de EE.UU. recuperen parte de la debilidad reciente.