USD/MXN sube con fuerza a probar los máximos de octubre

Ayer el peso mexicano tuvo la segunda caída diaria seguida frente al dólar, con la particularidad que llevó la USD/MXN sobre 19.00, a máximos en una semana. Se dio una combinación de un dólar más fuerte y una debilidad del peso mexicano por dichos Trump sobre la frontera, que estuvo entre las más golpeadas de las emergentes. 

El USD/MXN pasó desde 18.85 hasta 19.18, el máximo de ayer. Luego moderó las subas y estaba operando en torno a 19.10, con el momento alcista intacto y convalidando gran parte de las ganancias de ayer. El rally frenó justo por debajo de 19.20, que es donde están los máximos de las últimas tres semanas. En caso de quebrar ese nivel, se podría dar una aceleración al alza, con un primer objetivo en la zona de 19.30/35. De conseguir mantenerse por debajo de 19.20, el peso mexicano podría emprender una recuperación. El primer soporte se puede ver en 19.05 y debajo seguirá 18.95. 

Pese a la significativa suba de los últimos días, el USD/MXN, al no poder por ahora quebrar 19.20, se mantiene dentro de un amplio rango de consolidación entre el mencionado nivel y 18.70. Recién una confirmación por fuerza de ese rango, daría señales de más movimientos. 

Trump, Fed, minutas y caídas en bolsas

Las monedas emergentes se vieron afectadas ayer y en parte hoy por un clima de aversión al riesgo en las bolsas. El jueves los mercados asiáticos cayeron fuertemente, hoy la historia parecía que se repetía luego de datos de crecimiento por debajo de lo esperado de China, pero el anuncio de medidas hizo revertir la dirección. De todas formas, siguen los temores. A su vez, los emergentes se ven debilitados por la expectativa de más subas en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal. 

En el caso de México en particular, el debate interno sobre la inmigración que se estaba dando, se le agregaron comentarios por redes sociales de Trump, que amenazó con cerrar la frontera. Los comentarios del presidente estadounidense podría repetirse ante la proximidad de las elecciones de medio término en EE.UU. El presidente electo de México, Andrés Manuel López Obrador, dijo que quiere seguir teniendo una buena relación con Trump, y anunció una reunión del futuro canciller con Mike Pompeo, para hablar sobre los inmigrantes que vienen desde otros países y pasan por México para llegar a EE.UU.

Otro evento importante de ayer, fue la publicación de las minutas del Banco de México, que por primera vez, ante el cambio de la comunicación, incluyó información sobre como fue la votación y la explicación. En esa reunión, Banxico mantuvo la tasa de interés en 7.75%, en una decisión dividida. En el documento, el banco central vio los riesgos de la inflación al alza y dejó las puertas abiertas a más subas, descartando totalmente por el momento, cualquier movimiento en la dirección contraria. 

Manuel Ramos Francia votó por subir la tasa de interés en la reunión. Según él, “la inflación enfrenta un panorama complejo, en donde confluyen factores de carácter cíclico y estructural. Lo anterior es evidente al situarse ya por varios años las expectativas de inflación de largo plazo en alrededor de 3.5 por ciento, independientemente de la fase del ciclo de negocios por la que se atraviesa.” Agregó además el nulo crecimiento de la productividad dificulta la absorción de choques de oferta o demanda. “Actualmente la inflación subyacente muestra elevada persistencia por los factores mencionados, lo que aunado a las perspectivas sobre la no subyacente, hace poco probable que se cumpla la previsión actual para la inflación general.”

Temas en agenda 

Hoy no habrá datos de impacto desde Estados Unidos. El calendario muestra informes del sector inmobiliario. La atención podría seguir en como evoluciona la bolsa de EE.UU. tras la caída de ayer, lo que pase en el mercado de bonos tanto en EE.UU. como en México. Además, en Europa sigue la incertidumbre por el Brexit y la saga por el presupuesto de Italia. Otro factor de sorpresa puede ser Trump, que ayer con solo dos mensajes, impulso unos centavos al USD/MXN.