USD: De vuelta a los fundamentales para el Dólar estadounidense – ING

Los mercados de apuestas actualmente otorgan a los republicanos un 93% de posibilidades de ganar la Cámara y, por lo tanto, una victoria total. Los mercados financieros globales reaccionaron ante la perspectiva de que Donald Trump tenga carta blanca para llevar a cabo su agenda política de la siguiente manera: comprando el dólar, revalorizando al alza el ciclo de relajación de la Fed, vendiendo (especialmente los bonos del Tesoro de EE.UU. a más largo plazo), comprando acciones estadounidenses y castigando a aquellos que probablemente se verán afectados por sus políticas comerciales, como BMW, cuyas acciones cayeron un 7% ayer, señala la analista de FX de ING, Antje Praefcke.

El DXY se consolidará en el área de 104.50-105.50

"El desafío para los inversores es cómo posicionarse ahora. El riesgo del evento electoral en EE.UU. ha pasado con un resultado sorprendentemente claro, pero la agenda política de Trump no surgirá hasta 2025, y quizás ni siquiera hasta finales de 2025. Sin embargo, antes de eso, el mercado estará sujeto a sus publicaciones en redes sociales y presumiblemente a su elección para los principales puestos en su administración, como el próximo Secretario del Tesoro de EE.UU."

"Eso es todo para el futuro. Hoy se presenta un retorno al estado de la economía doméstica y cómo responderán los banqueros centrales. La posición predominante actualmente es una en la que el proceso de desinflación es real y las tasas de interés restrictivas ya no son necesarias. Esa debería ser la historia principal de la reunión de hoy del FOMC, donde el mercado valora completamente un recorte de tasas de 25 pb. Dudamos que el presidente Jay Powell esté listo para respaldar la revalorización menos moderada del ciclo de relajación de la Fed por parte del mercado diciendo que la política republicana prospectiva es inflacionaria."

"Sería una sorpresa alcista para el dólar si lo hiciera. No creemos que haya una razón fuerte para que el dólar devuelva gran parte de sus ganancias recientes. Pero no sería una sorpresa ver al DXY realizando una consolidación bien merecida en el área de 104.50-105.50 mientras los inversores intentan comprender mejor los tiempos de los próximos impulsores del mercado."