El USD/CHF presenta un potencial alcista limitado a medida que la incertidumbre sobre los aranceles lastra el sentimiento

• El USD/CHF cotiza cerca de una zona de resistencia crítica mientras los mercados evalúan la incertidumbre arancelaria en curso y los datos económicos débiles de EE.UU.
• El sentimiento del consumidor en EE.UU. se debilitó a principios de mayo, generando preocupaciones sobre las perspectivas económicas.
• Los niveles técnicos sugieren que el potencial alcista está limitado cerca de 0.8540, con un fuerte soporte alrededor de 0.8320.

El par USD/CHF está cotizando al alza el viernes, probando una zona de resistencia significativa cerca de 0.8380 mientras los operadores digieren señales económicas mixtas de Estados Unidos y las tensiones comerciales globales en curso. A pesar de una modesta ganancia del 0.28% en el día, el potencial alcista del par sigue estando restringido por preocupaciones más amplias sobre la resiliencia económica de EE.UU. y la incertidumbre en la política arancelaria. El Índice del Dólar (DXY), un indicador del desempeño del dólar frente a seis divisas principales, está cotizando plano alrededor de 100.80, reflejando un tono cauteloso en el mercado.

El Dólar estadounidense está encontrando soporte mientras el sentimiento de riesgo más amplio sigue siendo frágil. Sin embargo, los datos económicos recientes han aumentado las preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento de EE.UU. El índice de sentimiento del consumidor preliminar de mayo de la Universidad de Michigan cayó a 50.8, desde 52.2 en abril, por debajo de las expectativas del mercado y destacando una disminución en la confianza de los hogares. Las expectativas de inflación también han aumentado, con la previsión a un año subiendo a 7.3% desde 6.5%, mientras que la perspectiva a cinco años aumentó a 4.6% desde 4.4%, sugiriendo que las presiones sobre los precios se están volviendo más arraigadas.

Sumando a esto, los datos del IPP de abril fueron más suaves de lo esperado, con el IPP general en -0.5% mes a mes, mientras que el IPP subyacente también contrajo -0.4%, generando nuevas preocupaciones sobre el poder de fijación de precios de las empresas estadounidenses. Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha insinuado una nueva ola de aranceles que se implementarán en las próximas dos a tres semanas, nublando aún más las perspectivas del comercio global y la estabilidad económica de EE.UU.

Análisis Técnico

Desde una perspectiva técnica, el USD/CHF enfrenta una prueba crítica en 0.8540, que se alinea con el retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia bajista desde el pico de 2022. Este nivel también marca un soporte significativo anterior de 2015 que se rompió a principios de este año, reforzando su importancia como zona de resistencia. Una ruptura sostenida por encima de esta área indicaría una reversión de tendencia más amplia, potencialmente apuntando al punto medio de la caída de 2022-2025 en 0.8706.

Sin embargo, el fracaso en superar 0.8540 podría desencadenar una corrección más profunda, con soporte inmediato en 0.8320, un nivel de Fibonacci clave a largo plazo que anteriormente actuó como base estructural en 2015-2016. Los objetivos adicionales a la baja incluyen 0.8185 y el mínimo del ciclo a largo plazo cerca de 0.7770.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene bajo, rondando 37.2 en el gráfico semanal, indicando que el impulso bajista está disminuyendo pero lejos de revertirse. El par también está probando su media móvil simple (SMA) de 10 semanas cerca de 0.8419, un nivel de resistencia crítico a corto plazo.

Sin una ruptura decisiva por encima de 0.8540, es probable que el USD/CHF permanezca limitado a corto plazo, con el riesgo de una presión de venta renovada si los datos de EE.UU. continúan decepcionando. La imagen técnica más amplia sigue siendo bajista, con el par necesitando un cierre mensual confirmado por encima de este nivel para confirmar una reversión de tendencia.

Gráfico Diario del USD/CHF