El rally del EUR/USD se desvanece, la factura fiscal y los rendimientos de los bonos frenan el impulso

El EUR/USD se mantuvo prácticamente sin cambios el martes durante la sesión norteamericana después de alcanzar un máximo de varios años de 1.1830, antes de caer por debajo del nivel de 1.1800. La aprobación del "One Big Beautiful Bill" del presidente de EE.UU., Donald Trump, y el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. limitaron el avance de la moneda compartida, que sigue cotizando alrededor de 1.1780, estabilizada.

Recientemente, el Senado de EE.UU. aprobó el proyecto de ley fiscal de Trump por un voto de 51-50, con el vicepresidente JD Vance emitiendo el voto decisivo. Ahora, el proyecto de ley de impuestos y gastos de 3.3 billones de dólares va a la Cámara de Representantes de EE.UU., que está lista para aprobar el paquete fiscal, que "incluye la totalidad de la agenda legislativa del presidente en un solo paquete", según Bloomberg.

Mientras tanto, los datos sugieren que la postura moderada actual de la Reserva Federal está justificada por el estado de la economía de EE.UU. La última Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) de mayo reveló que el mercado laboral sigue sólido, con más vacantes de lo inicialmente pronosticado. Al mismo tiempo, el PMI manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) mejoró pero se mantuvo en territorio de contracción durante los últimos cuatro meses.

Mientras tanto, los banqueros centrales en Portugal están acaparando los titulares. El presidente de la Fed, Jerome Powell, se adhirió al guion de esperar y ver si los aranceles son propensos a la inflación, mientras mencionaba que no puede decir si un recorte en julio es posible o no.

Los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) hicieron comentarios indicando que la inflación está disminuyendo y que el camino de las tasas está sesgado a la baja. El vicepresidente del BCE, Luis De Guindos, agregó que la paridad EUR/USD por encima de 1.2000 sería "complicada", dijo en una entrevista con Bloomberg. Otros responsables de políticas adoptaron una postura más neutral, favoreciendo mantener las tasas sin cambios.

Al otro lado del Atlántico, el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de la Eurozona en junio estuvo alineado con las estimaciones y los datos de mayo. S&P Global reveló que la actividad manufacturera en el bloque mejoró, pero aún se contrajo.

Movimientos del Euro: La recuperación del EUR/USD se detiene mientras el Dólar estadounidense se recupera

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar estadounidense frente a una cesta de seis divisas, incluido el Euro, sube un 0.02% a 96.80.
• El último informe de JOLTS mostró que las ofertas de empleo en EE.UU. aumentaron a 7.769 millones en mayo, el nivel más alto desde noviembre, subiendo desde 7.391 millones y muy por encima de las expectativas de 7.3 millones.
• El PMI manufacturero ISM de junio subió a 49.0 desde 48.5 en mayo, superando la previsión de 48.8. A pesar de la mejora, el índice se mantuvo en territorio de contracción por cuarto mes consecutivo.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que la política monetaria sigue siendo "modestamente restrictiva" y se negó a comprometerse con un recorte de tasas en julio, afirmando que es demasiado pronto para decirlo, aunque no lo descartó. Agregó que, de no ser por los aranceles del presidente Trump, la Fed probablemente habría reducido las tasas aún más.
• La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dice que la misión aún no está cumplida, pero que ya han superado ese proceso de desinflación. Agregó que hay mucha incertidumbre y que deben permanecer muy vigilantes sobre la inflación y depender de los datos.
• En cuanto a los datos, el PMI manufacturero HCOB de la Eurozona en junio fue de 49.5, subiendo desde 49.4 en mayo y ligeramente por encima de la previsión. En cuanto a la inflación, el HICP en junio fue del 2% interanual, alineado con las proyecciones, mientras que el HICP subyacente se mantuvo en 2.3% interanual, sin cambios respecto al mes anterior.
• La noticia de que la Unión Europea (UE) aceptaría los aranceles universales de Trump impulsó al alza el EUR/USD. Sin embargo, la UE quiere que EE.UU. reduzca los aranceles en sectores clave, incluidos productos farmacéuticos, alcohol, semiconductores y aviones comerciales.
• Se proyecta que el crucial informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. en junio muestre que el mercado laboral se está debilitando, con estimaciones que sugieren que la economía añadió solo 110.000 personas a la fuerza laboral, por debajo de los 139.000 del mes pasado. Se proyecta que la Tasa de Desempleo aumente del 4.2% al 4.3%.

Perspectiva técnica del Euro: El EUR/USD se consolidará alrededor de 1.1800 a corto plazo

La tendencia alcista se mantiene intacta, pero el par EUR/USD parece estar preparado para un posible retroceso. La formación de un 'doji' después de un aumento de más del 3.29% sugiere que podría haber consolidación por delante. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica que el impulso alcista se mantiene.

Si EUR/USD supera 1.1800, la siguiente resistencia sería el pico anual de 1.1829, seguido de 1.1850 y 1.1900. En caso de debilidad adicional, si el par cae por debajo de 1.1750, se espera una caída a 1.1700. El soporte clave se encuentra por debajo de este último, en el mínimo diario del 26 de junio de 1.1653 y 1.1600.