- El precio del Oro rebota por encima de la EMA de 20 días en medio de una aceleración de las expectativas de recorte de tasas de la Fed.
- Los datos débiles de NFP de EE.UU. han pesado fuertemente sobre los rendimientos del Tesoro estadounidense.
- El precio del Oro oscila dentro de la formación del Triángulo Simétrico.
El precio del Oro (XAU/USD) se aferra a las ganancias cerca del máximo del viernes en torno a los 3.350$ durante la sesión de trading europea del lunes. El metal precioso cotiza firmemente ya que las condiciones del mercado laboral en enfriamiento han obligado a los traders a aumentar las apuestas que apoyan los recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de septiembre.
Las tasas de interés más bajas por parte de la Fed son favorables para los activos sin rendimiento, como el Oro. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotizan de manera vulnerable cerca de un mínimo de casi tres meses en torno al 4.20%.
El informe de NFP de EE.UU. mostró el viernes que la economía añadió 73.000 nuevos trabajadores, significativamente por debajo de las estimaciones de 110.000. Además, las cifras de empleo de junio fueron revisadas a la baja drásticamente a 14.000 desde 147.000. La Tasa de Desempleo subió al 4.2%, como se esperaba, desde la publicación anterior del 4.1%.
Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en la reunión de septiembre ha aumentado al 80.8% desde el 41.2% visto el jueves, un día antes de la publicación de los datos de NFP.
Antes de los datos de empleo de EE.UU., los traders redujeron significativamente las apuestas de recorte de tasas de la Fed para la reunión de septiembre, ya que el presidente Jerome Powell dijo en la conferencia de prensa del miércoles que no hay prisa para los recortes de tasas, ya que el impacto de los aranceles anunciados por el presidente Donald Trump ha comenzado a influir en la economía.
Análisis técnico del Oro
El precio del Oro rebota por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza en torno a los 3.323$. La tendencia general del precio del Oro sigue siendo lateral mientras cotiza dentro de la formación del Triángulo Simétrico, lo que indica indecisión entre los participantes del mercado.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango de 40.00-60.00, indicando una fuerte contracción de la volatilidad.
Mirando hacia abajo, el precio del Oro caería hacia el soporte de nivel redondo de 3.200$ y el mínimo del 15 de mayo en 3.121$, si rompe por debajo del mínimo del 29 de mayo de 3.245$.
Alternativamente, el precio del Oro entrará en territorio inexplorado si rompe decisivamente por encima del nivel psicológico de 3.500$. Las resistencias potenciales serían 3.550$ y 3.600$.
Gráfico diario del Oro
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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