Nasdaq 100 recupera las pérdidas iniciales y sube por encima de los 15.100 puntos tras el NFP de EE.UU.

• El Nasdaq 100 recupera las pérdidas iniciales y vuelve a subir por encima de los 15.100 puntos después del NFP de EE.UU.
• La escalada de las tensiones entre China y EE.UU. pesa sobre el sentimiento de los mercados.
• Los datos de nóminas no agrícolas NFP han mostrado que se crearon 209.000 empleos en junio, mientras la tasa desempleo disminuyó al 3.6% en EE.UU.

El índice Nasdaq 100 recupera las pérdidas iniciales mientras se mantiene por encima de los 15.000 puntos después de la publicación del informe de nóminas no agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.). En el momento de escribir, el Nasdaq cotiza en 15.106, ganando un 0.12% en el día.

El día anterior, el Nasdaq cayó brevemente por debajo de los 15.000 puntos después de la publicación de unos datos de empleo del sector privado publicados por ADP más fuertes de lo esperado. Sin embargo, el índice logró recuperarse para cerrar en 15.088, con una pérdida del -0.75% en el día.

Según datos publicados el jueves, el informe de ADP mostró que EE.UU. creó 497.000 puestos de trabajo en el sector privado en el mes de junio. La cifra superó el doble de lo esperado de 228.000.

Por otro lado, el número de puestos de trabajo vacantes en el último día hábil de mayo se situó en 9.8 millones, por debajo de las expectativas del mercado. Aún así, casi 10 millones de ofertas de empleo para unos 6 millones de parados significa que sigue habiendo más de 1.5 puestos de trabajo por cada persona que busca empleo.

Unos datos de empleo todavía fuertes dejan la puerta abierta a que la Reserva Federal (Fed) siga subiendo las tasas, lo que también pesa sobre el sentimiento de los mercados.

Finalmente, el índice PMI de servicios de EE.UU. publicado por ISM se elevó a 53.9 puntos en junio frente a los 50.3 de mayo. La cifra mejoró las expectativas del consenso. Este es el mejor resultado obtenido por este indicador en cuatro meses

Vale la pena recordar que a principios de semana, el sentimiento del mercado empeoró cuando China anunció controles de las exportaciones de algunos productos de galio y germanio, que se utilizan en la producción de vehículos eléctricos y semiconductores, a partir del 1 de agosto.

Durante su visita de cuatro días a Pekín, la Secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, ha declarado el viernes que "EE.UU. está preocupado por los nuevos controles chinos a la exportación de minerales críticos", y ha añadido que "aún están evaluando su impacto".

Mientras tanto, el Ministerio de Finanzas de China ha dicho también el viernes que "esperamos que EE.UU. tome medidas "concretas" para crear un entorno favorable para el desarrollo saludable de los lazos económicos y comerciales entre China y EE.UU.", según informa Reuters.

En el calendario económico de hoy se ha publicado el informe de empleos oficial de EE.UU. para junio, conocido como NFP. Las nóminas no agrícolas han mostrado que en junio se crearon 209.000 nuevos empleos frente a los 306.000 del mes anterior (cifra revisada a la baja desde 339.000). El resultado decepciona las expectativas del consenso, que lo situaban en 225.000. Esta es la cifra más baja de creación de empleo vista en dos años y medio, concretamente desde diciembre de 2021. Mientras tanto, la tasa de desempleo ha caído una décima, tal como se esperaba, situándose en el 3.6% frente al 3.7% anterior.

Con todo, los mercados mantienen el tono de cautela en medio de las expectativas a nuevas subidas de tasas por parte de los principales bancos centrales en un entorno de preocupación por el crecimiento económico global, especialmente de China.

Resumen de los motores del mercado: ¿Qué está afectando al Nasdaq?

• Los principales banqueros centrales del mundo confirmaron en Sintra que aún queda terreno por recorrer para domar la inflación y apuestan por nuevas subidas de tasas en los próximos meses.
• Jerome Powell recordó a los mercados que la gran mayoría de los responsables de la política monetaria esperan dos o más subidas de tasas para finales de año.
• El Banco Popular de China (PBoC) redujo en 10 puntos básicos sus tasas preferenciales de préstamo y recordó a los mercados la pérdida de impulso del crecimiento económico global, especialmente de China.
• Los PMI para Alemania, la Eurozona en general, el Reino Unido, EE.UU. y China retroceden, mostrando la pérdida de impulso en el crecimiento empresarial.
• La herramienta FedWatch del CME Group apunta a una probabilidad de cerca del 95% de una subida de tasas de 25 puntos básicos en julio.

• La herramienta FedWatch del CME Group apunta a una probabilidad de cerca del 35% de dos subidas de tasas de 25 puntos básicos antes de final de año.

Análisis Técnico del Nasdaq

En el momento de escribir, el Nasdaq 100 retrocede desde la región de los 15.200 puntos. Si el movimiento a la baja continúa, el índice podría encontrar el soporte inicial en el nivel redondo de los 15.000 puntos, antes de probar los 14.967 (mínimos del jueves). Una ruptura por debajo de ese nivel podría llevar al Nasdaq hacia 14.688 (mínimos del 26 de junio). Más abajo, el índice podría apuntar a la zona de 14.560 (mínimos del 12 de junio) y a la zona de los 14.300-14.310 puntos.

Por otro lado, si el sentimiento del mercado se recupera y se reanuda el movimiento positivo, el Nasdaq podría encontrar la resistencia inicial en los 15.200 puntos, antes de subir a la zona de 15.280 (máximo de más de un año alcanzado el 16 de junio). Más arriba, el Nasdaq podría apuntar a la zona de los 15.500 puntos antes de subir a probar la región de los 15.700 puntos.

Nasdaq gráfico diario

¿Cómo está correlacionado el Dólar con los mercados bursátiles estadounidenses?

Es probable que los mercados bursátiles estadounidenses se vuelvan bajistas si la Reserva Federal entra en un ciclo de endurecimiento para luchar contra el aumento de la inflación. La subida de los tipos de interés incrementará el coste de los préstamos y lastrará la inversión empresarial. En ese escenario, es probable que los inversores se abstengan de tomar posiciones de alto riesgo y alta rentabilidad. Como consecuencia de la aversión al riesgo y de una política monetaria restrictiva, el índice del Dólar estadounidense (DXY) debería subir mientras el índice S&P 500 en sentido amplio baja, lo que revela una correlación inversa.

En épocas de relajación monetaria a través de tipos de interés más bajos y expansión cuantitativa para impulsar la actividad económica, es probable que los inversores apuesten por activos de los que se espera una mayor rentabilidad, como las acciones de empresas tecnológicas. El Nasdaq Composite es un índice con un alto componente tecnológico y se espera que supere a otros grandes índices bursátiles en este periodo. Por otra parte, el índice del Dólar estadounidense DXY debería volverse bajista debido al aumento de la oferta monetaria y al debilitamiento de la demanda de activos refugio.