El precio del Oro retrocede ante caída de rendimientos de EE.UU. y un Dólar estadounidense en alza
- Los precios del Oro caen a pesar de un Dólar estadounidense más fuerte en medio de señales de desaceleración económica.
- El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. se mantiene en contracción; la mejora del subcomponente de empleo ofrece algo de alivio al mercado.
- A pesar de una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años al 3,84%, el Oro solo se recupera brevemente después de caer a 2.473$.
Los precios del Oro cayeron durante la sesión americana mientras los operadores regresaban a sus escritorios tras el feriado del Día del Trabajo. Los datos de Estados Unidos (EE.UU.) insinuaron que la actividad empresarial se contrajo, aunque los operadores compraron el Dólar. El XAU/USD cotiza en 2.490$, con una caída del 0,34%.
Anteriormente, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló que el PMI manufacturero de agosto se mantuvo por debajo del nivel de contracción/expansión de 50, una indicación de desaceleración económica. A pesar de esto, un subcomponente de empleo del informe mejoró ligeramente.
Esto es un alivio para los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), que han estado preocupados por la debilidad del mercado laboral. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en un discurso en Jackson Hole que los riesgos de empleo están inclinados al alza.
Los precios del Oro ignoraron la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., pero recuperaron algo de terreno después de tocar un mínimo de 2.473$. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años es del 3,84%, cayendo ocho puntos básicos después del informe del ISM.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando una probabilidad del 65% de que la Fed recorte su tasa en 25 puntos básicos en la próxima reunión de septiembre. Esto será un obstáculo para el Dólar y un viento de cola para el metal sin rendimiento, que se espera que suba moderadamente, ya que el 35% de los operadores se habían posicionado para un recorte de 50 puntos básicos.
"Si el informe de empleo de EE.UU. es significativamente más débil, la especulación sobre una recesión en EE.UU. y recortes de tasas más rápidos resurgirá, apoyando aún más al Oro", señalaron los analistas de Commerzbank.
La agenda económica de EE.UU. estará ocupada esta semana con la publicación de las ofertas de empleo JOLTS, el cambio de empleo nacional ADP y las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP).
Resumen diario de los motores del mercado: Los operadores del Oro esperan un calendario económico de EE.UU. ocupado
- El PMI manufacturero del ISM para agosto mejoró de 46,8 a 47,2, por debajo de las estimaciones de 47,5.
- Se espera que las ofertas de empleo JOLTS de julio sean de 8,10 millones, por debajo de los 8,184 millones de junio.
- Se prevé que la contratación privada, revelada por el informe de cambio de empleo nacional ADP, aumente de 122.000 en julio a 150.000 en agosto.
- Se espera que las cifras de NFP de agosto aumenten de 114.000 a 163.000, mientras que la tasa de desempleo podría caer, según el consenso, del 4,3% al 4,2%.
- El contrato de tasas de futuros de fondos federales de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) para diciembre de 2024 sugiere que los inversores están observando una flexibilización de 98 puntos básicos de la Fed este año.
Perspectiva técnica: El precio del Oro se prepara para caer por debajo de 2.500$
El precio del Oro tiene un sesgo alcista, aunque el momentum cambió a favor de los vendedores y abrió la puerta para una caída a 2.470$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) insinúa que los compradores están a cargo, pero a corto plazo el metal amarillo podría debilitarse.
En ese caso, si el XAU/USD cae por debajo de 2.500$, el próximo soporte sería el mínimo del 22 de agosto en 2.470$. Una vez superado, la siguiente parada sería la confluencia del mínimo del 15 de agosto y la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca del área de 2.427$-2.431$.
Por el contrario, si el XAU/USD se mantiene por encima de 2.500$, la próxima resistencia sería el máximo histórico, y la siguiente resistencia sería la marca de 2.550$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
