- El EUR/USD se recupera tras la publicación de los datos de inflación de la Eurozona.
- Los discursos de varios miembros clave del consejo de gobierno del BCE también podrían afectar al EUR/USD.
- El EUR/USD entra en niveles de sobreventa en el gráfico diario, lo que indica el riesgo de un retroceso.
El EUR/USD rebota hasta la zona 1.0648 el miércoles tras la publicación de las estimaciones definitivas de los datos de inflación de marzo de la zona euro. El par ha alcanzado el máximo diario en esta región y ahora cotiza alrededor de 1.0640/1.0645, ganando más de un 0.22% en el día.
EUR/USD se recupera tras las estimaciones definitivas del IPC y los discursos del BCE
El EUR/USD se recuperó el miércoles después de que la lectura final del Índice de Precios al Consumo (IPC) se situara en línea con las estimaciones iniciales, en el 2,4% interanual. Esta cifra es inferior al 2,6% anual de febrero.
El IPC subyacente mostró una subida del 2,9% anual, también en línea con las estimaciones preliminares, frente al 3,1% de febrero. Las lecturas intermensuales también estuvieron en línea con lo esperado.
La ausencia de cambios en la estimación final puede haber atenuado las expectativas cada vez más moderadas sobre los tipos de interés. Ahora se espera ampliamente una bajada de tipos en junio, y dado que unos tipos de interés más bajos, o su expectativa, tienden a reducir las entradas de capital extranjero, esto ha estado depreciando el Euro (EUR) y presionando a la baja el EUR/USD.
Los discursos de los principales miembros del BCE a lo largo del día, entre ellos Piero Cipollone, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Isabel Schnabel y la propia presidenta Christine Lagarde, también podrían influir en la volatilidad del par.
Los argumentos a favor de un recorte inminente de los tipos de interés -el tipo de interés de las operaciones principales de refinanciación del BCE se sitúa en el 4,50%- se vieron reforzados el martes después de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmara que el BCE recortará los tipos en breve, salvo sorpresa, y que el BCE vigilaba de cerca los precios del petróleo debido a las tensiones en Oriente Próximo.
El par ha estado en la zona de sobreventa en los gráficos, lo que aumenta las probabilidades de que se produzca una corrección alcista en el horizonte.
Análisis técnico: El EUR/USD se encuentra en zona de sobreventa
El par EUR/USD se encuentra firmemente en una tendencia bajista en sus marcos de tiempo de corto y mediano plazo, desde que alcanzó su punto máximo y se desplazó a 1,1139 en diciembre.
Gráfico diario del EUR/USD
La tesis bajista se apoya en el hecho de que el par cotiza por debajo de sus medias móviles principales: las medias móviles simples de 50, 100 y 200 días.
Está haciendo mínimos y máximos más bajos y esta tendencia tiene tendencia a continuar - con una salvedad.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) indicador de impulso está parpadeando sobrevendido en el gráfico diario. Sin embargo, si el RSI saliera de la sobreventa y volviera a subir por encima de 30, sería una señal de que el par se está corrigiendo y los operadores a corto plazo deberían cerrar sus posiciones y abrir posiciones largas.
Tal y como están las cosas, todavía es posible que el par siga bajando e incluso si se produce una corrección, es probable que se reanude la tendencia bajista dominante. El próximo objetivo bajista clave para el par son los mínimos de 2023 en 1,0446.
Mientras tanto, si se produce un retroceso, un posible objetivo podría ser el mínimo de oscilación en 1,0700.
Preguntas frecuentes sobre el BCE
¿Qué es el BCE y cómo influye en el Euro?
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
¿Qué es el Quantitative Easing (QE) y cómo afecta al Euro?
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
¿Qué es el Quantitative Tightening (QT) y cómo afecta al Euro?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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