EUR/USD cae a cerca de 1.1050 tras la inflación moderada de la Eurozona y EE.UU.
- EUR/USD cae cerca de 1.1050 mientras la inflación de la Eurozona disminuye en línea con las estimaciones.
- La suave inflación alemana ya ha aumentado las esperanzas de otro recorte de tipos de interés del BCE en septiembre.
- La inflación PCE de EE.UU. para julio aumentó constantemente y sigue siendo más baja que las estimaciones.
EUR/USD baja y se mantiene por debajo de 1.1100 en la sesión norteamericana del viernes. El par de divisas principal sube mientras el Dólar estadounidense (USD) añade pequeñas ganancias a pesar de que el informe del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) mostró que las presiones sobre los precios aumentaron más lentamente de lo esperado en julio. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a un nuevo máximo semanal de 101.58.
El informe del PCE mostró que la inflación subyacente interanual aumentó constantemente un 2,6%, más lento que las estimaciones del 2,7%. La inflación mensual creció en línea con las estimaciones y la publicación anterior del 0,2%. La Reserva Federal (Fed) está casi segura de comenzar a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre. Sin embargo, los signos de persistencia en los datos de inflación han pesado sobre las expectativas del mercado para pivotar hacia la normalización de la política de manera agresiva.
Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de los futuros de los Fondos Federales a 30 días muestran que la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) en septiembre es del 30,5%, por debajo del 36% registrado hace una semana.
La probabilidad de un recorte de tasas mayor también se ve disminuida por las estimaciones revisadas al alza del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre. La Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. informó el jueves que el ritmo al que creció la economía en el segundo trimestre fue mayor que las estimaciones preliminares. La agencia informó que la economía creció a un ritmo robusto del 3% en términos anualizados, frente a las proyecciones iniciales del 2,8%.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD cae por la suave inflación de la Eurozona
- El EUR/USD se mantiene por debajo de 1.1100 en la sesión de Nueva York del viernes mientras el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) preliminar anual de la Eurozona disminuye como se esperaba en agosto. Un informe preliminar del HICP mostró que la inflación general se desaceleró al 2,2% desde el 2,6% en julio debido a los menores precios de la energía. En el mismo período, el HICP subyacente – que excluye componentes volátiles como alimentos, energía, alcohol y tabaco – creció un 2,8%, más lento que la publicación anterior del 2,9%.
- Se espera que los datos preliminares de inflación fortalezcan la especulación del mercado sobre los recortes de tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) en septiembre y, más ampliamente, el camino de flexibilización de la política para el resto del año.
- Los participantes del mercado financiero ya parecen estar seguros de que el BCE recortará nuevamente sus tasas de interés clave en septiembre. El BCE giró hacia la normalización de la política en junio pero dejó las tasas de interés sin cambios en agosto. Las expectativas del mercado para los recortes de tasas del BCE en septiembre aumentaron drásticamente después de que los datos publicados el jueves mostraron que las presiones sobre los precios en la nación más grande de la Eurozona, Alemania, volvieron al 2% por primera vez en más de tres años. Además, la economía está expuesta a una recesión técnica ya que se contrajo un 0,1% en el segundo trimestre de este año y su perspectiva económica es vulnerable. Otras economías de la Eurozona, como Francia o España, también han visto una disminución significativa de la inflación en agosto.
- "La disminución de la presión inflacionaria combinada con la disminución del impulso de crecimiento ofrece un trasfondo macro casi perfecto para otro recorte de tasas," dijo Carsten Brzeski, jefe global de macroeconomía en ING, en una nota el jueves.
- También se espera que el BCE realice un recorte adicional de tasas en algún momento del último trimestre de este año.
Análisis Técnico: El EUR/USD cae cerca de 1.1050
El EUR/USD cotiza dentro del rango de negociación del jueves después de estabilizarse por debajo de la resistencia crucial de 1.1100. La perspectiva a corto plazo del par de divisas principal sigue siendo firme ya que todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo están inclinadas al alza. Además, el par de divisas principal mantiene la ruptura de la formación de Canal Ascendente en un marco de tiempo diario.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha disminuido por debajo de 60.00 después de volverse sobrecomprado cerca de 75.00.
Al alza, un reciente máximo de 1.1200 y el máximo de julio de 2023 en 1.1275 serán el próximo objetivo para los alcistas del Euro. A la baja, se espera que el soporte psicológico de 1.1000 mantenga el par.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
