El EUR/USD se suaviza desde máximos atento a las palabras de Jerome Powell

• El Euro extiende ganancias por décimo día, apoyado por un optimismo en la Eurozona.
• Una mezcla de incertidumbre comercial, preocupaciones sobre la deuda de EE.UU. y apuestas sobre recortes de tasas de la Fed están golpeando al Dólar estadounidense.
• El EUR/USD ha alcanzado niveles de sobrecompra en 1.1800, una corrección parece probable.

El par EUR/USD sigue avanzando al alza por décimo día consecutivo. El par se está negociando con ligeras ganancias alrededor del nivel de 1.1800 en el momento de escribir, el martes, antes del discurso del presidente de la Fed en la reunión de banqueros centrales en Sintra, Portugal, y las cifras de Manufactura y Ofertas de Trabajo de EE.UU.

La moneda común se apreció más temprano hoy, impulsada por una mejora inesperada en el PMI manufacturero preliminar HCOB de la Eurozona y mejores cifras de desempleo en Alemania de lo esperado, mientras que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de junio se mantuvo bastante estable.

El Dólar estadounidense sigue a la defensiva, golpeado por una mezcla de preocupaciones sobre la caótica política comercial de EE.UU., temores crecientes sobre la deuda fiscal del país y expectativas en aumento de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés al menos dos veces antes de fin de año.

En el ámbito comercial, el optimismo sobre el acuerdo de tierras raras entre EE.UU. y China del lunes ha sido contrarrestado por las quejas del presidente estadounidense Donald Trump sobre las discusiones con Japón y las amenazas del secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, de imponer aranceles más altos.

Además, la incertidumbre sobre el amplio proyecto de ley fiscal de Trump, que está luchando por avanzar en el Senado, en medio de divisiones dentro del partido republicano sobre su impacto en la deuda fiscal de EE.UU., está añadiendo presión sobre el Dólar estadounidense.

Qué mueve el mercado hoy: El Dólar estadounidense extiende pérdidas a medida que regresan las preocupaciones fiscales de EE.UU.

• Con las tensiones geopolíticas en el retrovisor, las preocupaciones sobre el proyecto de ley fiscal de Trump, que se espera que añada 3.3 billones de dólares a la carga de deuda fiscal de EE.UU., han regresado al mercado. Los temores de una crisis de deuda están erosionando la idea de la excepcionalidad estadounidense y añadiendo peso al Dólar estadounidense.
• La actividad manufacturera de la Eurozona mejoró algo en junio, con el PMI subiendo a 49.5 desde la lectura de 49.4 del mes anterior. Estas cifras siguen siendo consistentes con una tendencia de contracción, pero superan las expectativas de un nivel estable de 49.4 y marcan su nivel más alto en los últimos tres años.
• El desempleo en Alemania aumentó en 11K en junio, por debajo de los 15K esperados, y muy por debajo del incremento de 34K de mayo. La tasa de desempleo se ha mantenido estable en 6.3% frente a las expectativas de un aumento al 6.4%.
• Las cifras preliminares del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la Eurozona para junio han confirmado cifras de inflación estables, con precios subiendo al 2% interanual, desde el 1.9%, y la inflación subyacente estable en 2.3%, con ambas lecturas del IPC planas en el mes, cumpliendo en gran medida con las expectativas del mercado.
• Trump ha expresado su frustración sobre las conversaciones comerciales con Japón, y el secretario del Tesoro Bessent advirtió que EE.UU. podría introducir aranceles más altos el 9 de julio a pesar de las negociaciones en curso.
• En cuanto a la política monetaria, el presidente de EE.UU. ha continuado atacando al presidente de la Fed, Powell, afirmando que la tasa de EE.UU. debería estar entre el 0.5% de Japón y el 1.75% de Dinamarca. Estos comentarios plantean preguntas sobre la independencia del banco central y socavan el estatus del Dólar estadounidense como moneda de reserva mundial.
• Estos ataques, junto con las cifras macroeconómicas débiles vistas recientemente, han aumentado las expectativas de los inversores sobre recortes de tasas de la Fed para el resto del año. La herramienta FedWatch del CME Group muestra una probabilidad del 20% de un recorte de tasas en julio, pero un recorte de al menos 25 puntos básicos (pbs) en septiembre está casi completamente valorado.
• El enfoque del martes estará en la Cumbre de Banqueros Centrales en Sintra, Portugal, donde los jefes de los principales bancos centrales del mundo hablarán sobre comercio, la perspectiva económica global y la inflación, y podrían dar pistas sobre sus trayectorias de tasas.
• En Europa, los datos preliminares del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la Eurozona de junio atraerán atención. Se espera que la inflación al consumidor se haya mantenido estable, tras lecturas de IPC más frías de lo esperado en Italia y Alemania el lunes.
• En EE.UU., se espera que el PMI manufacturero ISM y las Ofertas de Trabajo JOLTS, junto con el discurso de Powell en la cumbre de Sintra, proporcionen más pistas sobre el calendario de recortes de tasas del banco.

EUR/USD alcanza niveles de sobrecompra por encima de 1.1800

EUR/USD se negocia ligeramente a la baja, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI 14) de 4 horas mostrando niveles de sobrecompra a medida que el par se extiende por encima del área de 1.1800. Esto es a menudo un signo de una próxima reacción correctiva.

En la parte inferior, el máximo anterior en 1.1750 (máximos del 26 y 27 de junio) probablemente proporcionará algo de soporte a una reacción bajista más fuerte, antes del mínimo del 27 de junio en 1.1680.

En la parte superior, por encima de 1.1800, el nivel de extensión de Fibonacci del 261.8% del rango de negociación del 26.30 de junio está en 1.1850, un objetivo alcista plausible para hoy.