Los riesgos arancelarios vuelven al primer plano mientras Trump hunde a Tesla

Hay un tono leve de aversión al riesgo en los mercados el martes, ya que el enfoque vuelve a los acuerdos comerciales a medida que nos acercamos a la fecha límite del 9 de julio para forjar acuerdos comerciales con EE.UU. Los temores están aumentando de que el Reino Unido y China son los únicos países con acuerdos en vigor.

El rally en los índices de EE.UU., Asia y algunos europeos en los últimos 3 meses ha sido impulsado por la esperanza de que Trump realice su habitual ‘TACO’ y ceda en el último minuto. Si no lo hace o si no pospone la situación, entonces el rally del mercado bursátil podría detenerse abruptamente.

Trump señala a Japón por las exportaciones de arroz

El Nikkei de Japón cayó más de un 1% el martes, después de que Donald Trump amenazara con aumentar los aranceles, diciendo que Japón seguía sin estar dispuesto a aceptar exportaciones de arroz de EE.UU. Esto es una señal de que el presidente de EE.UU. está dispuesto a jugar duro con los socios comerciales, a pesar de que estamos a días de la fecha límite del 9 de julio para alcanzar acuerdos. Hasta ahora, no hay señales de que Japón ceda a las demandas de EE.UU.

La UE ansiosa por conseguir un acuerdo arancelario antes de la fecha límite 

La Casa Blanca ha dicho que ‘establecerá la tasa’ para los países que no se presenten a la mesa de negociaciones de buena fe. Sin embargo, hay razones para el optimismo. El martes, la UE dijo que aceptaría un arancel universal del 10% sobre la mayoría de sus exportaciones, aunque buscaba exenciones para automóviles, acero y aluminio.  Las informaciones sugieren que un acuerdo interino entre el bloque monetario y EE.UU. se completará a tiempo antes de la fecha límite, lo que permitiría que las discusiones continúen.

Las acciones europeas están a la baja el martes, ya que el rally de riesgo se toma un respiro. Esperamos que el sentimiento de riesgo se mantenga inestable hasta que se acuerde un trato; si no se llega a un acuerdo, las exportaciones a EE.UU. desde la UE estarán sujetas a una tasa arancelaria del 50% a partir del próximo miércoles, razón por la cual los inversores están en pausa por ahora y esperan noticias concretas antes de hacer su próximo movimiento. Además, un acuerdo interino que no incluya aranceles en sectores clave de la economía de la UE, como la farmacéutica, podría generar más ansiedad en el mercado a medida que prolongue el proceso.

Las acciones europeas se ven afectadas por el bajo rendimiento de las acciones de defensa

No es de extrañar que los mercados estén tomando un descanso el martes. Las acciones europeas están a la baja, y los futuros apuntan a una apertura más baja en EE.UU. más tarde hoy. En el último mes, las acciones de defensa que han liderado los mercados europeos al alza durante la mayor parte de 2025 han perdido impulso. Rheinmetall de Alemania ha bajado más de un 5% en el último mes, las empresas automovilísticas han quedado rezagadas, con Mercedes Benz y Volkswagen ambas bajando más de un 7% en las últimas cuatro semanas. Esto sugiere que los riesgos arancelarios están comenzando a pesar sobre las acciones europeas, y podría ser un comienzo difícil para julio.

Los mejores desempeños en Europa en el último mes han estado vinculados al sector tecnológico: las acciones tecnológicas y las empresas eléctricas han liderado el índice Eurostoxx 50. Esto sigue a EE.UU., donde una mezcla de acciones vinculadas a criptomonedas y empresas de semiconductores han liderado el índice estadounidense en las últimas semanas.

El Euro se toma un respiro mientras el BCE advierte sobre la fortaleza

Los temores sobre los aranceles también se están manifestando en el mercado de divisas, el euro es una de las monedas más débiles en el G10 hasta ahora el martes, ya que la moneda única se toma un respiro. El euro podría tener dificultades para obtener ganancias por encima de 1.20$ frente al USD, después de que el miembro del BCE, Luis De Guindos, dijera que un movimiento por encima de este nivel sería problemático para el bloque monetario, especialmente en la era de los aranceles comerciales de EE.UU. El BCE había asumido que el EUR/USD promediaría 1.11$ para este año, lo que ha sido una gran subestimación de la fortaleza del euro. Por lo tanto, podríamos ver al BCE actuar como una barrera para una mayor fortaleza del euro en las próximas semanas, y el EUR/USD podría estar alcanzando un máximo.

Trump hunde a Tesla

La huella de Donald Trump también es notable en las acciones de EE.UU. en el premercado del martes. Las acciones de Tesla han caído casi un 4.5% en la mañana del martes, después de que el presidente dijera que Tesla se benefició excesivamente de los subsidios gubernamentales para vehículos eléctricos. Trump apuntó a los subsidios gubernamentales que apoyan los negocios de Musk y también publicó en Truth Social que pediría a DOGE que viera dónde se podrían hacer ahorros. La ruptura entre Musk y Trump ha aumentado drásticamente el riesgo de titulares para el precio de las acciones de Tesla.

Apple admite limitaciones en IA

En otros lugares, la atención se centrará en Apple más tarde hoy. La compañía ha dicho que buscará un proveedor externo de IA para potenciar a Siri. Este es un cambio de rumbo importante, pero podría ser una forma de impulsar la capacidad de inteligencia artificial en los productos de Apple.. Los inversores no están impresionados hasta ahora, y el precio de las acciones de Apple está a la baja en el premercado. Esta noticia destaca las limitadas capacidades de IA de Apple, lo que está obstaculizando su precio de acciones, ya que la IA se está convirtiendo nuevamente en un tema clave para las acciones. También es una señal del tono de aversión al riesgo que ha dominado los mercados a medida que avanzamos hacia julio.