El Yen japonés se mantiene vulnerable cerca de su mínimo anual ante comentarios moderados del BoJ y el apetito por el riesgo

• El Yen japonés sigue debilitado por los comentarios moderados del jueves del BoJ.
• La incertidumbre sobre los recortes de tasas de la Fed mantiene a los alcistas del Dólar a la defensiva y limita las ganancias del par.
• Además, los inversores prefieren esperar a las cifras de la inflación al consumo en Estados Unidos, que se publicarán la semana que viene.

El Yen japonés (JPY) registra un nuevo mínimo anual frente a su homólogo estadounidense el viernes, aunque carece de ventas de continuación y cotiza por debajo del nivel de 149.50 al inicio de la sesión europea. El sesgo a corto plazo, sin embargo, parece inclinarse a favor de los bajistas a raíz de las declaraciones moderadas del vicegobernador del Banco de Japón, Uchida Shinichi, el jueves, en las que afirmaba que el banco central no subirá los tipos de forma agresiva al poner fin a las tasas negativas. Por otro lado, el entorno de rapetito por el iesgo podría seguir debilitando al Yen japonés de refugio seguro y actuar como un viento de cola para el par USD/JPY.

Los operadores, sin embargo, podrían abstenerse de abrir  nuevas posiciones direccionales y optar por esperar a que se aclare el calendario y el ritmo de los recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2024. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU. la semana que viene, que influirán en las futuras decisiones políticas de la Fed. Esto desempeñará un papel clave en el sentimiento en torno al Dólar estadounidense (USD) y determinará la trayectoria a corto plazo para el par USD/JPY. Mientras tanto, el par podría consolidar las recientes ganancias en medio de la esperanza de un cambio inminente en la postura de política monetaria del Banco de Japón.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se mantiene a la baja tras las declaraciones moderadas de Uchida 

• La divisa nipona fue objeto de ventas agresivas durante la jornada del jueves y registró mínimos anuales contra el Dólar estadounidense, como reacción a las declaraciones moderadas del Vicegobernador del Banco de Japón, Shinichi Uchida.
• En una publicación de prensa, Uchida señaló un alejamiento gradual del actual entorno de tasas de interés negativas y dijo que el BoJ no tiene previsto hacer ningún movimiento drástico en un futuro próximo.
• El secretario jefe del Gabinete, Yoshimasa Hayashi, declaró este viernes que corresponde al BoJ decidir los detalles de la política monetaria y que los comentarios de Uchida eran los mismos que el gobernador Ueda hizo en la última reunión.
• El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, declaró que corresponde al BoJ decidir la política monetaria concreta y que es importante que las divisas se muevan de forma estable, reflejando los fundamentales.
• Los sólidos datos macroeconómicos de EE.UU., junto con los recientes comentarios de línea dura de varios funcionarios de la Reserva Federal, obligaron a los inversores a reducir sus expectativas de recortes tempranos y pronunciados de las tasas de interés este año.
• Thomas Barkin, de la Fed de Richmond, declaró el jueves que el banco central tiene tiempo para ser paciente en cuanto a los cambios de tipos y que necesita que las buenas cifras de inflación se mantengan y se amplíen.
• Barkin añadió además que el mercado laboral sigue siendo vibrante y que es difícil determinar el curso de acción adecuado para las tasas basándose únicamente en modelos económicos.
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se mantiene cómodamente por encima del 4.0%, aunque apenas impresiona a los alcistas del Dólar ni proporciona un impulso significativo al par USD/JPY.
• Los operadores parecen reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar a la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. de la próxima semana para obtener nuevas pistas sobre la futura decisión de política monetaria de la Fed.

Análisis Técnico: La tendencia alcista del USD/JPY se mantiene, ruptura de la barrera de 148.80 en juego

Desde un punto de vista técnico, la ruptura de la barrera horizontal de 148.80 el día anterior se consideró un nuevo detonante para los alcistas y podría haber sentado las bases para nuevas ganancias. Además, los osciladores del gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de la zona de sobrecompra. Esto valida aún más la configuración constructiva y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Por lo tanto, un fortalecimiento posterior hacia la recuperación del nivel psicológico de 150.00, por primera vez desde el 17 de noviembre, parece una posibilidad clara. Unas compras de continuación deberían allanar el camino para una extensión de la reciente tendencia alcista observada desde principios de este año.

En el lado opuesto, cualquier caída correctiva significativa parece encontrar un buen soporte cerca del nivel de 149.00 por delante de la fuerte resistencia de 148.80, ahora convertida en soporte. Este último nivel debería actuar como un punto clave de pivote, que si se rompe con decisión podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/JPY de nuevo al nivel redondo de 148.00. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia la prueba de la media móvil simple (SMA) de 100 días, en torno a la región de 147.60. Si no se logra defender esta última zona, se anularán las perspectivas positivas y el sesgo a corto plazo se inclinará a favor de los bajistas.