El Yen japonés avanza ligeramente en medio de un BoJ de línea dura; los riesgos fiscales y políticos limitan las ganancias

El Yen japonés (JPY) recupera algo de terreno positivo frente a un Dólar estadounidense (USD) ampliamente más débil durante la sesión asiática del jueves y revierte parte de la caída del día anterior desde un mínimo de casi tres meses. La especulación de que las autoridades japonesas intervendrían para frenar una mayor debilidad de la moneda nacional y la postura agresiva del Banco de Japón (BoJ) resultaron ser factores clave que sustentan al JPY. El USD, por otro lado, se mantiene cerca de un mínimo de cuatro años, alcanzado el martes, en medio de apuestas por un mayor alivio de la política por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), y ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY.

Sin embargo, los alcistas del JPY parecen vacilantes ante las preocupaciones sobre la salud fiscal de Japón debido a los agresivos planes de gasto y recortes de impuestos de la Primera Ministra Sanae Takaichi. Además, la incertidumbre política antes de una elección anticipada el 8 de febrero y un tono de riesgo generalmente positivo contribuyen a limitar las ganancias del JPY, considerado refugio seguro. Esto, a su vez, ayuda al par USD/JPY a rebotar alrededor de 50 pips desde el mínimo diario, ya que los operadores ahora esperan la publicación de las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para un nuevo impulso. La atención del mercado se trasladará luego a las últimas cifras de inflación al consumidor de la capital japonesa, Tokio, que se publicarán el viernes.

Los alcistas del Yen japonés parecen vacilantes mientras las preocupaciones fiscales y la incertidumbre política contrarrestan la postura agresiva del BoJ

• Los controles de tasas de la Reserva Federal de Nueva York sobre el par USD/JPY el viernes pasado, tras un llamado similar del Ministerio de Finanzas de Japón, alimentaron la especulación de que una intervención coordinada entre EE.UU. y Japón para fortalecer el Yen japonés podría ser inminente.
• Además, la Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, advirtió el domingo que los funcionarios están listos para tomar las medidas necesarias contra movimientos de mercado especulativos y altamente anormales, reforzando las expectativas de que las autoridades intervendrían para frenar la debilidad del JPY.
• Mientras tanto, el Banco de Japón mantuvo las tasas de interés a corto plazo en 0.75% la semana pasada, mientras elevaba sus pronósticos económicos e inflacionarios para el año fiscal 2026. El banco central también señaló su disposición a continuar aumentando los costos de endeudamiento aún bajos.
• Sin embargo, los alcistas del JPY parecen reacios ante las preocupaciones sobre la sostenibilidad a largo plazo de los niveles de deuda de Japón, especialmente después de que la PM Takaichi revelara planes para pausar el impuesto al consumo del país si su Partido Liberal Democrático gana la votación del 8 de febrero.
• El Dólar estadounidense, por otro lado, lucha por capitalizar la modesta recuperación del día anterior desde un mínimo de cuatro años en medio de riesgos económicos y de política vinculados a las decisiones del presidente de EE.UU., Donald Trump, y expectativas moderadas de la Reserva Federal.
• Como se esperaba, la Fed mantuvo las tasas estables al final de una reunión de dos días el miércoles, su primera pausa tras tres recortes el año pasado. Sin embargo, los gobernadores Stephen Miran y Christopher Waller disintieron a favor de una reducción de tasas de 25 puntos básicos.
• No obstante, los inversores parecen convencidos de que la Fed mantendrá el statu quo hasta el final de este trimestre y posiblemente hasta que termine el mandato del presidente Jerome Powell en mayo, aunque aún están valorando dos recortes más de tasas de interés en 2026.
• Además, una investigación criminal de Powell por parte del Departamento de Justicia y un esfuerzo en evolución para despedir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, ponen el foco en la independencia del banco central, lo que no ayuda al USD a atraer compradores significativos.
• Trump predijo a principios de esta semana que las tasas disminuirían después de que el nuevo presidente asuma el cargo. El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo el miércoles que la elección del presidente de la Fed por parte de Trump podría llegar en unas semanas, manteniendo a los alcistas del USD a la defensiva.
• La agenda económica de EE.UU. del jueves incluye la publicación de las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo. Los datos podrían proporcionar algún impulso más tarde durante la sesión norteamericana, aunque el enfoque seguirá en el informe del IPC de Tokio, que se publicará el viernes.

El USD/JPY necesita encontrar aceptación por encima de la SMA de 100 días para cualquier recuperación adicional

La falta de aceptación durante la noche por encima del nivel de 154.00 y el rechazo cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 días favorecen a los bajistas del USD/JPY. El mencionado nivel también se acerca a un punto de soporte horizontal y debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo. La línea de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se sitúa por debajo de la línea de señal y por debajo de cero. El histograma se amplía en el lado negativo, reforzando el impulso a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 33 señala un impulso contenido cerca de condiciones de sobreventa.

Mientras tanto, la SMA de 100 días continúa en ascenso, subrayando la tendencia alcista más amplia, aunque el par USD/JPY se mantiene por debajo de ella y mantiene un sesgo bajista a corto plazo. Con el precio limitado por debajo de la media móvil ascendente, los rebotes siguen siendo limitados y el camino de menor resistencia apunta hacia abajo en el corto plazo. Un cierre diario por encima de la media podría aliviar la presión y cambiar el tono, pero un MACD persistentemente negativo y un RSI anclado en los bajos 30 mantendrían a los vendedores en control.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)