USD/INR retrocede desde nuevos máximos históricos a pesar de la debilidad asiática
- El USD/INR retrocede tras alcanzar un nuevo máximo histórico de 92.19 el miércoles.
- La Rupia india podría enfrentar presión por la demanda de dólares vinculada a posiciones NDF que vencen y compras de importadores a fin de mes.
- El Dólar estadounidense podría fortalecerse ya que el Secretario del Tesoro Bessent reafirmó el compromiso con una política de dólar fuerte.
El USD/INR se deprecia tras registrar más de un 0.5% de ganancias en la sesión anterior. El par tocó un nuevo máximo histórico de 92.19 el 28 de enero, impulsado por la debilidad general en las divisas asiáticas mientras el Dólar estadounidense se fortalecía después de que el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, reafirmara el compromiso de EE.UU. con una política de dólar fuerte. Además, la Rupia india (INR) podría enfrentar presión por la demanda de dólares impulsada por posiciones NDF que vencen y compras de importadores a fin de mes.
Reuters citó a un gestor de cartera de un fondo de cobertura con sede en Singapur diciendo que estaba sorprendido por la magnitud del movimiento, señalando que los mercados parecen estar anticipando los próximos vencimientos de NDF y que se podrían haber activado órdenes de stop-loss. Agregó que la pregunta clave es cómo responderá el Banco de Reserva de la India (RBI) si la rupia se debilita más allá de 92.00, si permite que el par USD/INR se revalúe al alza o interviene para retrocederlo.
La Rupia india (INR) no logró encontrar apoyo tras el mejorado sentimiento después del acuerdo comercial India-UE, que se espera que reduzca los aranceles en la mayoría de las exportaciones indias. India también ha decidido reducir los aranceles sobre las importaciones de automóviles de la UE al 40% desde un máximo de 110%.
La mayoría de los economistas encuestados por Reuters esperan que el Banco de Reserva de la India (RBI) mantenga su tasa de política clave en 5.25% hasta 2026, ya que el banco central evalúa el impacto económico de las anteriores reducciones de tasas de interés.
El Dólar estadounidense lucha a pesar del compromiso reafirmado con una política de dólar fuerte
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, está perdiendo terreno tras registrar más de un 0.5% de ganancias en la sesión anterior y cotizando cerca de 96.10 al momento de escribir.
- Sin embargo, el Dólar encontró apoyo después de que el Secretario del Tesoro Scott Bessent reafirmara el compromiso de EE.UU. con una "política de dólar fuerte", rechazando comentarios anteriores del presidente estadounidense Donald Trump que sugerían tolerancia hacia una moneda más débil. Bessent enfatizó que los sólidos fundamentos de EE.UU. y las políticas adecuadas deberían seguir atrayendo flujos de capital, rechazando la especulación sobre cualquier intervención de EE.UU. para vender dólares frente al Yen japonés (JPY).
- La Reserva Federal (Fed) de EE.UU. decidió mantener las tasas de interés sin cambios en su reunión de enero el miércoles, señalando que la inflación sigue elevada y el crecimiento económico es resistente.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló durante la conferencia de prensa posterior a la reunión que las ganancias laborales se han moderado y la tasa de desempleo ha mostrado signos de estabilización, añadiendo que la Fed está "bien posicionada" para evaluar los datos entrantes en base a cada reunión y se mantiene alejada de un camino preestablecido para futuras decisiones de tasas.
- Mientras tanto, los analistas de Morgan Stanley dijeron en una nota que un mayor alivio de políticas depende en gran medida de evidencia clara de desinflación, que esperan que surja más adelante en 2026. Como resultado, mantienen su pronóstico de recortes de tasas en junio y septiembre.
- El presidente estadounidense Donald Trump anunciaría pronto su nominado para reemplazar al presidente de la Fed, Jerome Powell, alimentando la especulación de que el próximo presidente podría favorecer recortes de tasas de interés más rápidos.
- El gobierno del primer ministro indio Narendra Modi ha acordado reducir inmediatamente los aranceles sobre vehículos selectos con un precio superior a 15.000 EUR, con tasas que se reducirán gradualmente al 10%, facilitando el acceso al mercado para fabricantes de automóviles como Volkswagen, Mercedes-Benz y BMW.
- EE.UU. podría eliminar los aranceles punitivos del 25% impuestos a India a mediados de 2025 por la compra de petróleo ruso, tras los comentarios del Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, al margen del Foro Económico Mundial en Davos la semana pasada, lo que alimentó la especulación sobre la reducción de las tensiones comerciales.
- La inyección de liquidez de INR 1 lakh crore del RBI a través de compras de bonos del gobierno se espera que estabilice las condiciones de financiamiento. Con el presupuesto de la unión y la claridad sobre los plazos comerciales entre EE.UU. e India pendientes, es probable que los mercados se mantengan cautelosos, según Reuters.
El USD/INR cede tras retroceder de máximos históricos por encima de 92.00
El USD/INR se está negociando alrededor de 92.00 al momento de escribir. El análisis del gráfico diario apunta a un sesgo alcista sostenido, con el par subiendo dentro de un patrón de canal ascendente. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 74.00 señala condiciones de sobrecompra, sugiriendo que el par podría estar sobreextendido a corto plazo. Esto aumenta el riesgo de un retroceso correctivo o consolidación, incluso cuando la tendencia más amplia sigue siendo alcista.
La resistencia inmediata se observa en el máximo histórico del 28 de enero de 92.19, seguido por el límite superior del canal ascendente cerca de 92.70. A la baja, el soporte inicial se encuentra en el soporte del canal inferior alrededor de 91.60, seguido por la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 91.48.
Precio del Dólar estadounidense Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Rupia india.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | INR | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.31% | -0.21% | -0.26% | -0.23% | -0.60% | -0.41% | -0.13% | |
| EUR | 0.31% | 0.10% | 0.02% | 0.08% | -0.29% | -0.11% | 0.18% | |
| GBP | 0.21% | -0.10% | -0.04% | -0.02% | -0.41% | -0.22% | 0.06% | |
| JPY | 0.26% | -0.02% | 0.04% | 0.03% | -0.33% | -0.17% | 0.11% | |
| CAD | 0.23% | -0.08% | 0.02% | -0.03% | -0.36% | -0.19% | 0.11% | |
| AUD | 0.60% | 0.29% | 0.41% | 0.33% | 0.36% | 0.19% | 0.45% | |
| NZD | 0.41% | 0.11% | 0.22% | 0.17% | 0.19% | -0.19% | 0.30% | |
| INR | 0.13% | -0.18% | -0.06% | -0.11% | -0.11% | -0.45% | -0.30% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
