El precio del Oro se recupera mientras la independencia de la Fed toma protagonismo

La acción del precio del Oro está reaccionando a otro informe crítico de inflación de EE.UU. el miércoles, ya que la acción del precio sigue siendo sensible a las expectativas cambiantes de tasas de interés y a los movimientos en el Dólar estadounidense.

Al momento de escribir, el XAU/USD está por encima de 3.350$, mientras los traders digieren los informes de inflación y cambian el foco a las preocupaciones relacionadas con la independencia de la Fed.

El PPI de junio fue más suave de lo esperado, con la cifra principal mensual sin cambios, por debajo de las previsiones de un aumento del 0.2%. En términos anuales, el PPI principal subió un 2.3%, también por debajo de las expectativas del 2.5% y marcando una disminución desde el 2.6% de mayo.

El PPI subyacente, que excluye alimentos y energía, siguió una tendencia similar, quedando en 0.0% MoM y 2.6% YoY, por debajo de las lecturas pronosticadas y anteriores.

Sin embargo, la Producción Industrial subió un 0.3%, superando las previsiones de un aumento del 0.1%, aliviando las preocupaciones sobre una economía estadounidense estancada.

Los números más débiles de lo esperado sugieren una disminución de las presiones de precios a nivel de productor, lo que podría revivir las esperanzas del mercado por un cambio más dovish en la política de la Reserva Federal (Fed) y ofrecer soporte a corto plazo para los precios del Oro.

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro reacciona a la inflación, a las tensiones comerciales y la posibilidad de reemplazar a Powell en la Fed

• Los responsables de la política monetaria de la Fed siguen siendo reacios a cambiar su postura restrictiva sin señales más claras de desinflación. Este tono de línea dura ha pesado sobre el Oro, que típicamente se mueve inversamente a las tasas de interés y al Dólar estadounidense.
• El informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del martes superó las expectativas, mostrando que la inflación principal aumentó a una tasa anual del 2.7% en junio, y la inflación subyacente también subió, registrándose en 2.9% YoY. Los datos redujeron las esperanzas del mercado para un recorte de tasas de la Fed a corto plazo, reforzando una postura más de línea dura y presionando al Oro.
• Las tensiones comerciales y los riesgos geopolíticos siguen presentes, pero han pasado a un segundo plano frente a las preocupaciones sobre la inflación y la política monetaria.
• La creciente especulación sobre la posible destitución de Jerome Powell ha introducido una nueva capa de incertidumbre en los mercados. Con la inflación aún alta y la Fed manteniendo una postura restrictiva, la inestabilidad en el liderazgo podría desestabilizar la confianza de los inversores y alterar las expectativas de tasas.
• El Presidente Trump dijo que el Secretario del Tesoro Scott Bessent es "una opción" para el cargo de Presidente de la Fed el martes, aunque reconoció que Bessent no era su candidato principal. Mientras tanto, Bessent declaró que Trump no tiene intención de despedir a Powell, pero señaló que Trump ha comenzado un proceso formal para identificar al eventual sucesor de Powell.
• Si bien la Fed ha reconocido que los aranceles podrían plantear riesgos inflacionarios, han surgido preguntas sobre su independencia en medio de la presión política y preocupaciones económicas más amplias.
  Trump anunció un acuerdo bilateral que establece aranceles sobre los bienes importados de Indonesia en un 19%, reducidos de una amenaza del 32%. A cambio, Indonesia se ha comprometido a comprar 50 aviones Boeing y aumentar las importaciones de energía y productos agrícolas de EE.UU.
• Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas en la reunión de septiembre se sitúa actualmente en 56.1%, mientras que las perspectivas de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en la misma reunión han caído al 42.5%, bajando del 42.5% del martes.

Análisis técnico: El precio del Oro se recupera por encima de 3.350$

El Oro (XAU/USD) extendió sus ganancias el miércoles, subiendo un 0.88% para cerrar en 3.353,48$, superando decisivamente tanto las medias móviles simples (SMA) de 20 días como de 50 días, que ahora se agrupan cerca de 3.333$. Esto marca una clara señal alcista, ya que el precio recupera terreno por encima de los indicadores de tendencia clave a corto plazo.

El movimiento eleva al Oro más allá del retroceso de Fibonacci del 38.2% de la recuperación de abril en 3.292$, reforzando esa zona como un sólido soporte. La resistencia inmediata se sitúa en 3.371$ (23.6% Fib), seguida del nivel psicológico de 3.400$. Una ruptura por encima de 3.400$ podría abrir la puerta a una nueva prueba del máximo de 3.452$ y eventualmente el pico récord de abril cerca de 3.500$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 53 está en tendencia ascendente, sugiriendo un impulso alcista en recuperación sin mostrar condiciones de sobrecompra.

Con el oro de nuevo por encima de sus medias móviles y la volatilidad regresando tras una fase de consolidación ajustada, el foco ahora se desplaza hacia los catalizadores macroeconómicos, incluyendo expectativas de recortes de tasas, datos de inflación e incertidumbre política relacionada con el liderazgo de la Fed, para determinar si los alcistas pueden extender la recuperación más allá de 3.400$.

Gráfico diario del Oro (XAU/USD)