El EUR/USD rebota mientras Trump amenaza la independencia de la Fed, el IPP débil pesa sobre el Dólar

• El Euro sube tras rebotar de un mínimo de tres semanas, de nuevo por encima de 1.1600.
• Donald Trump insinúa que despedirá al presidente de la Fed, Powell, pero luego retrocede en sus comentarios, criticándolo por los retrasos en las tasas.
• El IPP de EE.UU. se sitúa por debajo de las estimaciones, reforzando la inclinación dovish pero limitando el avance del Euro.

El EUR/USD mantiene ganancias anteriores del 0.25% el miércoles después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazara con destituir al presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. Esto, junto con un informe de inflación más débil de lo esperado en el lado de los productores, limitó el avance del Euro frente al Dólar estadounidense. Al momento de escribir, el par se negocia en 1.1633 tras rebotar de mínimos de tres semanas de 1.1562.

Durante la sesión norteamericana, los titulares inicialmente sugirieron que Trump despediría a Powell inminentemente. Sin embargo, luego negó esos rumores, aunque continuó criticándolo, diciendo que Powell ha sido demasiado lento para recortar las tasas de interés. En el frente de datos, el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se situó por debajo de las estimaciones y de la lectura de mayo en términos generales y subyacentes.

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que no se centra en los informes de noticias sobre la Fed, sino en asuntos que realmente importan. La Fed presentó su Libro Beige de mayo, que pintó un panorama económico sólido, ya que la actividad aumentó ligeramente desde finales de mayo hasta principios de julio.

El calendario de la Eurozona permaneció vacío el miércoles, con los operadores atentos a la publicación del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de junio antes de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) del 24 de julio. Comentarios recientes de varios miembros han mostrado que el Consejo de Gobierno está dividido entre recortar o mantener las tasas sin cambios.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD recupera 1.1600 pero sigue siendo frágil

• El presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, dijo que actualmente esperaría para recortar tasas, ya que la inflación no está en el objetivo de la Fed, añadiendo que los datos guiarán sus decisiones en el próximo período. Afirmó que la Fed opera por comité con una diversidad de opiniones.
• El Libro Beige de la Fed mostró que la actividad económica aumentó, aunque la incertidumbre sigue siendo elevada y el panorama es neutral a ligeramente pesimista. En cuanto al mercado laboral, el empleo aumentó algo en general, aunque la contratación fue limitada debido a la incertidumbre económica y de políticas en curso. El libro reveló que los precios, a pesar de moderarse, habían aumentado debido a los aranceles, particularmente para las materias primas, y las empresas esperan que las presiones de costos se mantengan elevadas.
• El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió un 2.3% interanual en junio, bajando del 2.6% en mayo y por debajo del esperado 2.5%. El IPP subyacente, que excluye alimentos y energía, también se suavizó a 2.6% desde 3.0%, fallando las previsiones de 2.7%. Mientras que la inflación a nivel de fábrica ha mostrado signos de enfriamiento, la inflación del consumidor sigue en aumento, con los datos del IPC de junio indicando que los precios se acercan al 3%, aún muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.
• Las probabilidades de tasas de interés muestran un 95% de probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión del 30 de julio, con solo un 5% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos. En términos más amplios, los mercados monetarios han descontado menos de 50 puntos básicos de alivio para el resto del año, con expectativas actuales apuntando a alrededor de 46 pbs en recortes totales para fin de año.
• La carta de Trump a la UE activó las alarmas en el Banco Central Europeo (BCE), que se prepara para pintar un escenario más negativo la próxima semana de lo que se pensaba anteriormente en junio. Sin embargo, los operadores parecen convencidos de que el BCE mantendrá las tasas sin cambios en la próxima reunión.
• Desde la semana pasada, los miembros del BCE han expresado sus opiniones sobre la política monetaria. Centeno favorece una pausa o un recorte, sumando su nombre a la lista de DeMarco, Vujcic y Villeroy. Apoyando un recorte de tasas está Fabio Panetta, quien ha sido vocal sobre los riesgos a la baja para el crecimiento. Por el contrario, Isabel Schnabel afirmó que las tasas están en un buen lugar y apoya mantener las tasas sin cambios, haciendo eco de los comentarios de Robert Holzmann de esperar más datos.

Perspectiva técnica del Euro: El EUR/USD lucha en la SMA de 20 días, se espera más a la baja

El EUR/USD es neutral a sesgado al alza, aunque para consolidar la tendencia alcista, los operadores necesitan lograr un cierre diario por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 1.1681. Una vez hecho esto, se abriría el camino para más ganancias, con 1.1700 como siguiente objetivo. Seguido por el máximo diario del 20 de julio en 1.1749, antes de 1.1800 y el máximo histórico de 1.1829.

Por el contrario, una caída por debajo de 1.1600 pondría en juego el mínimo de hoy de 1.1562. Una ruptura de este último expondrá la SMA de 50 días en 1.1482, seguida por la SMA de 100 días en 1.1254.