Análisis de la Plata: El XAG/USD alcanza máximos de 14 años, busca romper la zona de 40.00$
- La Plata avanza a su nivel más fuerte desde septiembre de 2011.
- Los mercados están valorando aproximadamente un 87% de probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, a pesar de una inflación PCE subyacente más firme.
- Las perspectivas técnicas apuntan a una posible ruptura por encima de los 40.00$, con resistencia en 41.48$ y 43.40$, mientras que el soporte se mantiene en 39.00$ y la EMA de 100 periodos.
La Plata (XAG/USD) extiende su recuperación por cuarto día consecutivo el viernes, con precios al contado que alcanzan nuevos máximos de 14 años. El metal se negocia alrededor de 39.85$ en el momento de escribir, superando el pico del 23 de julio de 39.53$, ya que la debilidad sostenida del Dólar estadounidense (USD) y la firme demanda de refugio seguro mantienen a los compradores firmemente en control.
La recuperación se produce mientras los inversores continúan apostando por un recorte de tasas en la reunión de política monetaria de septiembre de la Reserva Federal (Fed), incluso después de datos de inflación mixtos en EE.UU. El índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de julio subió al 2.9% interanual, su nivel más alto en cinco meses, mientras que el PCE general se mantuvo estable en 2.6%. Aunque la lectura subyacente más firme complica el debate sobre la política, los mercados están cada vez más centrados en el mercado laboral, donde señales de enfriamiento en el impulso de contratación y un crecimiento salarial más suave sugieren un mayor riesgo para la economía que las persistentes presiones inflacionarias.
Los swaps aún valoran aproximadamente un 87% de probabilidad de un recorte en septiembre, manteniendo el enfoque en la reciente tendencia moderada. Junto a eso, factores más amplios, incluyendo un Dólar estadounidense más débil, fricciones geopolíticas y una demanda industrial constante de los sectores de energía solar y verde, continúan apoyando el impulso alcista del XAG/USD.
Sumándose al trasfondo, las preocupaciones sobre la independencia de la Fed se han profundizado después de que el presidente estadounidense Donald Trump se moviera para destituir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, por alegaciones de fraude hipotecario. Cook ha respondido con una demanda buscando una orden judicial para bloquear la decisión, marcando un desafío legal sin precedentes a la autonomía del banco central. La medida ha añadido presión a un Dólar estadounidense ya débil en general y ha reforzado los flujos de refugio hacia la Plata.
Desde una perspectiva técnica, la ruptura de la Plata por encima de 39.50$ ha desplazado el sesgo a corto plazo firmemente al alza, con el metal ahora acercándose a la barrera psicológica de 40.00$. El gráfico de 4 horas muestra que el XAG/USD se mantiene cómodamente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 periodos en 38.35$, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 74 en territorio de sobrecompra, sugiriendo un impulso fuerte pero estirado. Un empuje sostenido a través de este nivel abriría la puerta hacia el máximo de 41.48$ del 12 de septiembre de 2011, con el siguiente objetivo al alza en 43.40$, el pico del 5 de septiembre de 2011. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en 39.00$, seguido por la EMA de 100 periodos cerca de 38.35$, que debería actuar como una zona clave de pivote para los alcistas.
Plata - Preguntas Frecuentes
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
