- El precio del Oro sube por segundo día consecutivo en medio de una combinación de factores de soporte.
- Las inquietudes comerciales actúan como un viento de cola para el par XAU/USD de refugio seguro debido a un USD más débil.
- La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y las apuestas por recortes de tasas de la Fed benefician aún más al metal amarillo que no rinde.
El precio del Oro (XAU/USD) recorta parte de las modestas ganancias intradía, aunque logra mantener un sesgo positivo por segundo día consecutivo y cotiza alrededor del área de 3.320 $ durante la sesión europea temprana del jueves. Las persistentes incertidumbres en torno a las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump y su impacto en la economía global mantienen a los inversores en vilo. Además, las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) reducirá los costos de endeudamiento este año continúan respaldando al metal amarillo que no rinde.
Mientras tanto, las actas de la reunión del FOMC publicadas el miércoles revelaron un apoyo limitado para un recorte de tasas tan pronto como este mes. Esto, a su vez, actúa como un viento de cola para el USD, que, junto con un tono generalmente positivo en los mercados bursátiles, limita el potencial alcista del precio del Oro de refugio seguro. Por lo tanto, será prudente esperar un fuerte seguimiento de compras antes de posicionarse para nuevas ganancias, ya que los operadores esperan las solicitudes semanales de subsidio por desempleo de EE.UU. y los discursos de la Fed en busca de oportunidades a corto plazo.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del precio del Oro parecen reacios a las reducidas apuestas de recorte de tasas de la Fed que respaldan al USD
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, emitió avisos de aranceles a ocho socios comerciales menores el miércoles y dijo que no habrá extensiones para los países que reciban cartas. Además, Trump enfatizó que cualquier impuesto de represalia se sumará a los aranceles existentes de EE.UU.
- Sumando a esto, Trump anunció que el arancel del 50% sobre las importaciones de cobre entrará en vigor el 1 de agosto. Esto añade una capa de incertidumbre en los mercados y resulta ser un factor clave que impulsa algunos flujos de refugio seguro hacia el precio del Oro el jueves.
- Las actas de la reunión de política del 17-18 de junio de la Reserva Federal revelaron que la mayoría de los responsables de políticas siguen preocupados por el riesgo de un aumento de la presión inflacionaria debido a las agresivas políticas comerciales de Trump. Además, algunos responsables de políticas sintieron que no sería necesario ningún recorte de tasas.
- Sin embargo, la mayoría de los participantes esperaban que los recortes de tasas serían apropiados más adelante este año y que cualquier choque de precios por los aranceles sería temporal o modesto. Esto contribuyó a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., desencadenada por una fuerte subasta de deuda gubernamental a 10 años.
- El Dólar estadounidense extiende su deslizamiento de retroceso desde un máximo de dos semanas por segundo día consecutivo y resulta ser otro factor que beneficia al par XAU/USD. Los operadores ahora esperan la publicación de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo de EE.UU. y los discursos de los funcionarios de la Fed en busca de un nuevo ímpetu.
El precio del Oro parece vulnerable mientras esté por debajo del obstáculo clave de la SMA de 100 en H4, alrededor de la región de 3.335 $
Desde una perspectiva técnica, la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, actualmente situada cerca de la región de 3.335 $, podría limitar cualquier movimiento posterior al alza del precio del Oro. Esto es seguido por la zona de oferta de 3.358-3.360 $, que, si se supera, podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos y permitir que el par XAU/USD recupere la cifra redonda de 3.400 $.
Por el contrario, la debilidad por debajo de la marca de 3.300 $ expondría el mínimo de la noche anterior, alrededor de la región de 3.283-3.282 $. Algunas ventas de seguimiento harían que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia una nueva prueba del mínimo mensual de julio, alrededor de la región de 3.248-3.247 $.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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