- El Oro gana a pesar del ánimo de riesgo mientras los rendimientos retroceden y el Dólar estadounidense se debilita.
- Trump otorga a Bessent flexibilidad en los controles de exportación, ayudando a las conversaciones entre EE.UU. y China.
- Las tensiones entre Rusia y Ucrania persisten, manteniendo la demanda de activo refugio para el Oro.
Los precios del Oro registraron sólidas ganancias el lunes mientras el Dólar estadounidense se debilitaba durante la sesión norteamericana a pesar de las noticias positivas sobre las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China. Un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. respalda al metal dorado, que se cotiza a 3.329$ la onza troy al momento de escribir.
Una mejora en el apetito por el riesgo no fue una excusa para que los compradores de lingotes extendieran la tendencia alcista del XAU/USD a pesar de la disminución de la demanda de activos refugio. Un artículo del Wall Street Journal mencionó que el presidente Donald Trump otorgó cierta flexibilidad en los controles de exportación al secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, mientras las conversaciones entre EE.UU. y China comenzaban el lunes.
La disminución de las tensiones entre Washington y Pekín podría socavar el atractivo del Oro. Sin embargo, si los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continúan cayendo, esto limitaría la caída del lingote.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar estadounidense frente a una cesta de seis divisas, cae un 0.25% a 98.95, haciendo que el activo denominado en Dólares estadounidenses sea más caro para los compradores extranjeros.
Las tensiones geopolíticas siguen siendo altas ya que Rusia reclamó el control de territorio en la región este-central de Ucrania. Una escalada del conflicto podría empujar los precios del Oro más alto, despejando el camino para probar los 3.350$ en el corto plazo.
Esta semana, los operadores están atentos a la publicación del último informe del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE.UU., seguido por el Índice de Precios de Producción (PPI), datos de empleo y la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).
Qué mueve el mercado hoy: El Oro sube mientras los rendimientos de EE.UU. caen, socavando el Dólar estadounidense
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cae tres puntos básicos a 4.478%. Los rendimientos reales de EE.UU. han seguido la misma tendencia y también han bajado la misma cantidad a 2.168%, un viento en contra para los precios del lingote.
- Los precios del Oro se están recuperando tras un informe optimista de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. en mayo. El resultado superó las previsiones de 130K, aumentando en 139K, mientras que la Tasa de Desempleo se mantuvo estable en 4.2%. Los datos reforzaron el enfoque de espera y ver de la Reserva Federal (Fed), alimentando una reducción en las apuestas de recortes de tasas, con los operadores esperando menos de dos recortes de tasas este año.
- El miércoles, se espera que el CPI de EE.UU. suba del 2.3% al 2.5% interanual, con cifras subyacentes proyectadas para aumentar del 2.8% al 2.9% interanual. Si los números llegan como se espera, la Fed no tendría margen para reducir las tasas de interés como lo exige el presidente Trump.
- Los datos del fin de semana mostraron que el banco central de China añadió Oro a sus reservas en mayo por séptimo mes consecutivo.
- La desescalada de las tensiones en la guerra comercial entre EE.UU. y China podría ejercer presión a la baja sobre el Oro, que hasta ahora ha ganado más del 26% este año.
- Los mercados monetarios sugieren que los operadores están valorando 44.5 puntos básicos de relajación hacia finales de año, según datos de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro avanza hacia 3.350$
Los precios del Oro cayeron a una línea de tendencia de soporte por debajo de 3.300$ antes de rebotar desde esos niveles hacia el máximo diario cerca de 3.340$, lo que ha abierto la puerta para desafiar el nivel de 3.350$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene alcista; por lo tanto, si el XAU/USD supera los 3.400$, el metal amarillo estaría preparado para desafiar niveles de resistencia clave.
A continuación se encuentra la marca de 3.450$, seguida del máximo histórico de 3.500$. Por el contrario, si el Oro cae por debajo de 3.300$, los vendedores podrían llevar el metal no generador de rendimiento más bajo para probar la Media Móvil Simple (SMA) de 50 días en 3.260$, seguida del máximo del 3 de abril, que desde entonces se ha convertido en soporte en 3.167$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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