El Peso mexicano se fortalece a máximos de 10 meses ante un USD más débil

• El USD/MXN cae a mínimos de 10 meses mientras el Dólar estadounidense extiende sus pérdidas.
• Las conversaciones comerciales entre EE.UU. y México están en curso, con ambas naciones supuestamente involucradas en discusiones avanzadas.
• La incertidumbre fiscal en EE.UU. pesa sobre la confianza de los inversores y el Dólar.

El Peso Mexicano (MXN) se está negociando en su nivel más fuerte en 10 meses frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles, apoyado por un sentimiento de riesgo en mejora y negociaciones comerciales en curso entre México y Estados Unidos. 

En el momento de escribir, el USD/MXN está rondando los 18.90, extendiendo su tendencia a la baja de varias semanas mientras los inversores responden a las dinámicas fiscales y comerciales cambiantes.

El testimonio del Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, ante el Comité de Medios y Arbitrios de la Cámara ha vuelto a centrar la atención en la política fiscal de EE.UU., con los legisladores debatiendo la sostenibilidad de la extensión de recortes de impuestos e introduciendo aranceles de "impuesto de venganza" dirigidos a empresas extranjeras. La incertidumbre fiscal, combinada con déficits estructurales, está pesando sobre el Dólar estadounidense en general.

Mientras tanto, las conversaciones comerciales entre EE.UU. y México están en curso, con ambas naciones supuestamente involucradas en discusiones avanzadas para aliviar los aranceles del 50% impuestos por EE.UU. a las importaciones de acero global a principios de este mes. 

Se está considerando un sistema basado en cuotas, que permitiría un volumen definido de acero mexicano ingresar a EE.UU. a una tasa arancelaria reducida o libre de aranceles. 

Sin embargo, no se ha finalizado ningún marco formal, y los detalles críticos —incluido el tamaño de la cuota y los umbrales de tasa— aún están en negociación.

Las tensiones aumentaron después de que la tasa arancelaria se incrementara del 25% al 50% el 4 de junio, lo que llevó a México a solicitar una exención el viernes pasado. 

Los funcionarios han advertido sobre aranceles de represalia si no se llega a un acuerdo en los próximos días, manteniendo a los participantes del mercado alertas ante la volatilidad impulsada por titulares.

Resumendel Peso Mexicano: Principales impulsores del mercado

• El presidente Donald Trump anunció en Truth Social el miércoles que "Nuestro acuerdo con China está hecho, sujeto a la aprobación final con el presidente Xi y conmigo." Dijo que EE.UU. impondría aranceles del 55% a los productos chinos, mientras que China mantendría su arancel del 10% a los productos estadounidenses.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. fue más suave de lo esperado el miércoles. La inflación general subió un 2.4% interanual en mayo, ligeramente por debajo del pronóstico del 2.5% y por encima del 2.3% de abril. 
• El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, se mantuvo estable en 2.8%, sin cumplir con las expectativas de un aumento al 2.9%. En términos mensuales, el IPC aumentó solo un 0.1%, por debajo de la estimación del 0.2%, mientras que el IPC subyacente también subió un 0.1%, muy por debajo del pronóstico del 0.3%. 
• Los datos de Producción Industrial de México el miércoles mostraron un aumento mensual del 0.1% en abril después de una contracción del 1.2% en marzo. La tasa anual mostró una contracción del 4%, tras un aumento del 1.9% en marzo.
• Los datos de inflación de México el lunes subieron al 4.42%, superando el objetivo del 3% ±1% de Banxico, lo que generó cautela. 
• Sin embargo, en una encuesta publicada por Reuters el miércoles, la mayoría de los analistas aún esperan un recorte de tasas de 50 puntos básicos en la reunión del 26 de junio, lo que reduciría la tasa de referencia al 8.0% a pesar del aumento de la inflación.

El USD/MXN rompe por debajo del soporte psicológico de 19.00

El Peso Mexicano extendió su recuperación frente al Dólar estadounidense el miércoles, con el USD/MXN cayendo por debajo del soporte crítico en el retroceso de Fibonacci del 61.8% del repunte de julio a febrero en 19.01, confirmando un patrón de continuación bajista. El par ahora se negocia cerca de 18.90, marcando su nivel más bajo desde agosto de 2024, y cayendo casi un 3% este mes.

Este último movimiento a la baja sigue a rechazos repetidos en las medias móviles simples (SMA) de 10 días y 20 días, actualmente en 19.17 y 19.25, que han actuado como resistencia dinámica desde principios de mayo. Con el impulso firmemente a la baja, el Peso continúa superando al Dólar en medio de un sentimiento macroeconómico favorable y optimismo en torno a una posible resolución comercial entre EE.UU. y México.

Un cierre diario decisivo por debajo de 18.60 podría allanar el camino hacia 18.40, con el impulso a la baja probablemente acelerándose si los rendimientos del Tesoro de EE.UU. retroceden aún más o si Banxico señala confianza en flexibilizar la política sin poner en peligro el control de la inflación.

Dicho esto, están surgiendo riesgos de rebote alcista a corto plazo, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando cerca de 30, indicando condiciones de sobreventa que pueden desencadenar una consolidación o un rebote correctivo. Una recuperación por encima de 19.01 ayudaría a neutralizar el impulso bajista inmediato, pero se requiere una ruptura sostenida por encima de la SMA de 20 días en 19.25 para señalar una reversión más amplia. Si se supera ese nivel, se presentan objetivos adicionales al alza en 19.44 y 19.57, donde convergen niveles clave de Fibonacci y medias móviles.

Gráfico diario del USD/MXN